我国企业年金风险管理探讨
【摘要】我国正处于建立和完善中国特色的养老社会保障体系的阶段，如何建立一个与我国国情相适应的企业年金制度对于建立一个完善的养老社会保障体系具有举足轻重的作用。实际上，从企业年金的本质特征看，制约企业年金市场发展空间的最为关键的因素之一是整个企业年金管理过程中的风险管理水平与状况。本文拟从企业年金的基本特征、我企业年金市场的基本特点和管理现状入手进行初步探讨，试图提出相应的风险管理对策。
【关键词】企业年金 风险管理
企业年金在国外已有几十年的发展历史，在发达国家是非常普遍的社会保障方式。经验数据显示，退休收入有三个主要来源：由国家提供的基本退休保险（约占个人退休收入的 44.5%），退休前企业雇主提供的企业年金退休金计划（约占个人退休收入的33.3%），个人储蓄和投资（约占个人退休收入的 22.2%）。可见，企业年金对大部分退休人士而言是十分重要的经济来源。
2004年5月1日，《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》的出台和实施，以及后来相继出台和实施的《企业年金基金管理运作流程》、《企业年金基金账户管理信息系统规范》、《企业年金基金管理机构资格认定专家评审规则》、《企业年金管理运营机构资格认定暂行办法》、《企业年金账户管理信息系统试行标准》等文件，使我国企业年金形成了以开户流程、运作流程、受托人规定等细则为补充的企业年金整体运作框架，说明我国企业年金的基本框架已经基本搭建起来了。
2006年12月28日上海证券报报道的上海第一MALL27亿企业年金案，为当前企业年金的管理敲响了警钟。因此，除了当前市场关注的企业年金入市的方式、企业年金投资股票等金融产品的比例外，制约企业年金市场能够有多大发展空间的最为关键的因素之一是企业年金受益人关注的整个企业年金管理过程中的风险管理水平与状况。本文试图从分析企业年金管理过程中的风险特征入手，来探讨其风险管理的一些措施。
一、企业年金的基本特征
1、安全第一。企业年金作为我国养老保险制度体系中的重要一环，它的基本功能就是要为参与企业年金计划的职工在退休后提供一部分收入来源。如果说，基本养老保险40%的目标替代率(即员工退休后可以从基本养老保险中获取