本期存货增加净额=20000+2300-2000=20300（万元） 应付账款周转天数=1700×365/20300=30.57（天） （5） 现金周期=营业周期-应付账款周转天数 6-181
现金周期=75.74-30.57=45.17（天）
41.某公司2009年与2010年财务报告中的部分数据如下：
单位：万元 应付职工薪酬 长期借款 其他债务 所有者权益 负债与所有者权益合计 要求：
(1)计算该公司2010年度权益乘数，说明该指标的含义；(按平均数计算) (2)计算该公司2009年和2010年的资产负债率、产权比率，并说明其变动趋势。 答：（1）权益乘数 5-150 =资产总额/所有者权益总额=（负债总额+所有者权益总额）/所有者权益总额 2010年权益乘数=[（19037+21132）/2 ] /[ (4389+4038)/2 ]=4.77
权益乘数为4.77，表明每4.77元的资产中包含1元的权益；指标越大，对负债经营利用的越充分，但反映企业的偿债能力越弱。
（2）资产负债率=负债总额/资产总额 5-144 产权比率=负债总额/所有者权益总额 5-149
2009年资产负债率=（4059+5293+7742）/21132=80.89% 2010年资产负债率=（3422+4359+6867）/19037=76.94% 2009年产权比率=（4059+5293+7742）/4038=4.23 2010年产权比率=（3422+4359+6867）/4389=3.34
该公司资产负债率和产权比率都呈下降趋势，说明公司债务占资产的比重有所下降，企业的偿债能力有所提高。
42.下表是某公司3年的固定资产相关数据：
金额单位：万元
项 目 固定资产原值 2010年末 409000 2009年末 283000 2008年末 210000 2010年 3422 4359 6867 4389 19037 2009年 4059 5293 7742 4038 21132 固定资产累计折旧 要求：
122000 97000 80000 (1)计算2009年和2010年固定资产成新率，并作出简要分析； (2)该指标反映企业的哪项能力? 8-248 (3)运用该指标时要注意哪些事项? 8-249
答：（1）固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值×100% 8-248 2009年平均固定资产净值=（283000-97000+210000-80000）/2=158000 2009年平均固定资产原值=（283000+210000）/2=246500 2009年固定资产成新率=158000/246500×100%=64.10%
2010年平均固定资产净值=（409000-122000+283000-97000）/2=236500 2010年平均固定资产原值=（409000+283000）/2=346000 2010年固定资产成新率=236500/346000×100%=68.35%
2010年固定资产折旧速度较2009年慢，折旧比率下降，而成新率上升4.25%，这与2010年固定资产投资大幅增加是基本一致的。
（2）该指标反映了企业所拥有的固定资产的新旧程度，体现了企业固定资产更新的快慢和持续发展的能力。 （3）该指标的运用要注意以下问题：
首先，运用该指标分析固定资产新旧程度时，要注意应提未提折旧对其的影响； 其次，要注意不同折旧方法对该指标的影响； 另外，还需要考虑企业所处的发展周期。
六、综合分析题(本大题共1小题，共15分)计算结果保留两位小数。 43.下表是同一行业中A、B、C三家公司的利润表部分数据：
单位：元
销售收入 销售成本 毛利 销售费用和管理费用 研发支出 广告支出 营业利润
A公司 10 000 000 3 000 000 7 000 000 1 000 000 2 000 000 2 000 000 2 000 000 B公司 10 000 000 7 500 000 2 500 000 1 000 000 — — 1 500 000 C公司 2 000 000 600 000 1 400 000 200 000 400 000 400 000 400 000 要求：
(1)计算这三家公司的共同比利润表的相关数据； (2)比较A、 B、C公司的经营业绩； (3)分析A、B公司在经营战略上有何不同； (4)简述这种分析方法的优点。3-90 答：（1） 销售收入 销售成本 毛利 销售费用和管理费用 研发支出 广告支出 营业利润
（2）（1）从共同比利润表中，我们可以看到C公司的费用、营业利润占销售收入的比率与A公司相同。 （2）从绝对值看，C公司的营业利润低于B公司，也小于A公司。
（3）从相对值看，C（或A）公司经营利润占销售收入比率（20%）均高于B公司（15%）。 （4）C（或A）公司从每一百元销售收入中获得的利润要比B公司高5元。
（3）（1）根据共同比利润表，A公司的销售毛利率为70%，B公司为25%，所以A公司明显高于B公司。
（2）A公司在研发支出和广告支出上大大高于B公司，研发支出较高可能使得所生产的产品具有较高的技术含量，广告支出可能带来品牌效应。
（3）根据以上分析，结论是A公司对外销售的产品技术含量较高，而且还具有品牌形象；B公司销售的产品价格便宜，且没有研发支出和广告费用，这为该公司节约了资金。
（4）（1）财务人员可以通过这种方法，比较同一时期不同公司的业绩，也可以将各公司数据与行业数据进行比较，从而评价这些公司的相对业绩。
（2）通过比较，我们可以看到公司之间的差异，查找产生差异的原因并分析其对公司业绩的影响。
A公司 100% 30% 70% 10% 20% 20% 20% B公司 100% 75% 25% 10% 0 0 15% C公司 100% 30% 70% 10% 20% 20% 20% 2012年1月财务报表分析
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 1.三年销售（营业）平均增长率指标，主要反映的是( D )8-245 A.企业营业短期波动增长情况 B.企业营业长期波动增长情况
C.企业经营周期内的资产扩张情况 D.企业销售（营业）增长趋势与稳定程度 2.如果一个企业资本扩张来源于留存收益的增长，说明的是( B )8-教材中无法找到答案
A.该企业以发行新股方式获得外部资金的加入B.该企业以自身获利经营活动产生了资本积累 C.该企业以发行股票股利方式增加流通在外的股份 D.该企业以配股方式获得资本扩张 3.一般地说，属于保守型资产结构的是( A )2-69
A.企业持有数量较多的流动资产，并有充裕的货币性资产 B.企业流动资产与长期资产保持适中水平 C.企业持有数量较多的长期资产，资金利润率较低D.企业持有数量较多的长期资产，资金利润率较高 4.现金流量表中的“销售商品、提供劳务收到的现金”项目大于利润表中的“主营业务收入”项目，则下列描述正确的是( B )4-97
A.本年销售货款在当年全部变现 B.本年销售货款在当年全部变现、以前年度销售也在本年收回 C.本年销售企业信用政策过于宽松 D.现金比率将小于流动比率
5.2007年1月6日某公司以赚取差价为目的，从二级市场购入一批股票作为交易性金融资产，取得时公允价值为525万元，含已宣告尚未领取的现金股利15万元，另支付交易费用10万元，全部价款以银行存款支付。2007年12月31日该股票公允价值为530万元。假设所得税率25%，因交易性金融资产公允价值变动对本年净利润的影响额为( C )2-30 A.-15万元 B.10万元 C.15万元
D.30万元
6.一般而言，流动比率较高的行业是( B )5-130
A.飞机制造企业 B.商品流通企业 C.公用事业单位 D.造船业 7.如果企业应收账款周转率突然恶化，其主要原因可能是( A )6-172 A.销售下降、赊销政策过宽 C.库存量减少、现金周期缩短
B.销售上升、赊销政策过紧 D.库存量增加、现金周期延迟
8.某公司2005年12月购入一台管理用设备，成本为1320万元，预计使用10年，预计净残值为120万元，采用直线法计提折旧。2011年1月1日，由于技术进步等因素，将原来估计的使用年限调整为8年，净残值调整为60万元，该公司的所得税税率为25%，假设该估计变更前后折旧方法、折旧年限等均符合税法的规定，则由于上述会计估计变更对2011年净利润的影响金额是( A )9-281 A.-75万元 B.-57万元 C.57万元 定资产成新率的影响是( A )8-248
A.甲公司固定资产成新率大于乙公司固定资产成新率B.乙公司固定资产成新率大于甲公司固定资产成新率 C.甲公司平均固定资产原值大于乙公司固定资产平均固定资产原值 D.乙公司平均固定资产原值大于甲公司固定资产平均固定资产原值
10.如果资产负债表中本年“短期借款”和“存货”项目与上年相比较，等比例大幅增加，公司流通在外的股本数未变动，则下列项目中最受影响的财务指标是( C )7-223 A.流动比率 B.资产现金流量收益率 C.每股现金流量 11.下列各项中，属于会计政策变更的是( A )9-278 A.投资性房地产的后续计量从成本模式改变为公允价值模式 B.将应收账款的坏账提取比例由3%改为5%
C.根据新获得的信息，将某电子设备使用年限由5年改为3年 D.将固定资产按直线法计提折旧改为年数总和法计提折旧
12.企业为粉饰财务报表而在会计期末采取突击进货方式，其结果是( A )6-教材中无法找到答案 A.存货周转率下降，会计利润虚增 C.销售利润率上升，会计利润虚增
13.资产负债率指标的主要作用是( A )5-145
A.分析企业偿还债务的物质保证程度 B.揭示企业财务状况的稳定程度
B.存货周转率下降，会计利润虚减 D.销售利润率下降，会计利润虚减
D.固定资产收益率
D.75万元
9.甲、乙公司固定资产规模相等，如果甲公司采用直线法折旧，乙公司采用双倍余额递减法折旧，则对固
C.分析企业主权资本对偿债风险的承受能力 D.揭示企业全部资产的流动性 14.如果企业采取外向规模增长政策，对其发展能力的分析重点应该是( B )8-235
A.产品质量的优劣 B.企业资产或资本的增长C.销售增长及资产使用效率 D.产品价格的竞争优势 15.2007年1月1日，某公司为扩大生产能力以融资租赁方式租入一条生产线。该生产线的租赁期为3年，租金总额8300万元，分别于2007年末、2008年末和2009年末支付租金3000万元、2000万元和3300万元。租赁期开始日（2007年1月1日）最低租赁付款总额的现值为7000万元，融资租赁内含利率为10%。假设该公司2007年末资产总额为25000万元，租赁资产折旧采用直线法，则2007年末该项租赁资产占总资产的比率是( A )2-37
A.18.67% B.22.13% C.28%
D.33.2%
16.下列各项中，影响企业长期偿债能力的因素是( D )5-144 A.流动资产的规模与质量 C.流动负债的规模与质量
B.企业经营活动现金流量 D.资产负债率及其的变动趋势
17.某企业今年销售收入250000元，资产期初、期末余额分别为70000元和90000元，净利润100000元，经营活动现金流量75000元，则下列各项中正确的是( C )7-211 A.资产现金流量收益率>1，销售利润率>1，总资产周转率<1 B.总资产收益率<1，资产现金流量收益率>1
C.资产现金流量收益率<1，销售利润率<1，总资产周转率>1 D.总资产收益率>1，资产现金流量收益率>1
18.下列关于每股现金流量指标的描述，错误的是( B )7-223 ．．A.用于评估企业以经营活动现金净流量支付普通股股利的能力 B.用于衡量企业经营活动现金流量对每股普通股的贡献
C.等于经营活动现金流量减去优先股股利之后，再除以加权平均在外的普通股平均股数 D.每股现金流量越大，说明每股股份可支配的现金流量越大
19.常用于分析产品生命周期所处阶段有多种方法，其中直观判断法应该是( B )8-241 A.直接参考国外或其他地区同类产品的生命周期进行确定 B.根据与产品生命周期密切相关的情况和指标直接进行判断 C.通过计算与产品生命周期密切相关的经济指标进行推断 D.通过估计产品的使用用户数进行判断
20.股份有限公司自资产负债表日至财务会计报告批准报出日之间发生的事项中，属于调整事项的是( B )9-263
A.资产负债表日后发生重大诉讼 B.发生资产负债表所属期间所售商品的退回 C.资产负债表日后发生巨额亏损 D.一幢厂房因地震发生倒塌，造成公司重大损失