⑵汽车金融存在问题
马钓（2007）在《汽车金融服务》书中指出国内汽车金融服务发展中存在的问题主要缺陷三个方面：信贷消费环境，社会制度性因素和汽车金融服务机构[13]。韦勇全（2007）通过研究得出结论，汽车金融服务市场不完善，产品单一，税费负担过重，缺乏有效进行风险管理的法律和制度基础[14]。张成（2005）指出中国汽车金融法律体系不健全，特别是缺乏汽车金融风险管理方面的法律制度[15]。孙丽丽（2008）研究得出制约中国汽车金融服务业发展的因素包括居民承贷能力低，不利于汽车金融业的发展，汽车金融服务主体及汽车金融产品单一，汽车金融公司资金实力小，不能有效推动汽车消费，汽车金融相关法律不完善， 制度环境不理想[16]。
⑶发展中国汽车金融思路
常青（2006）基于汽车金融专业化发展水平较低的现状，提出针对性发展思路，如：建立健全汽车金融服务体系，培育专业的汽车金融机构,促进中国汽车金融市场有序、健康的发展和提高风险管理水平[17]。韩颖慧（2005）认为，汽车金融是一项风险较高的行业，其经营风险主要有信用风险、流动性风险、违规经营的风险、市场风险、操作风险、信誉风险等，为支持中国汽车金融的发展，降低汽车金融的风险，建立征信法律制度、担保法律制度等完善的法律制度是汽车金融机构稳健经营的重要保障[18]。关于解决中国目前的汽车金融服务业市场中，国有商业银行一枝独大的局面，胡洪力认为，银行与汽车金融公司的合作将分为外部合作与内部合作两种方式。内部合作是指汽车金融公司负责消费者的信用评价、贷款回收和还款保证，银行则负责放贷，并向汽车金融公司支付一定的费用。外部合作是指外资金融公司自行向消费者提供汽车信贷，银行向汽车金融公司提供以综合授信、资金结算、相互代理为内容的各项业务。从实际状况来看，最可行的是加强外部合作[19]。刘昌国 (2005)，提出促进汽车金融业发展的汽车金融公司模式 ,根据目前中国汽车金融相关的政策和市场环境等因素 ,借鉴发达国家的汽车金融业发展经验 ,认为汽车金融公司在一段时间内与商业银行同竞争共合作 ,随着政策的完善和市场的规范 ,汽车金融将走到中国汽车金融业的前台 ,进而推动汽车金融向专业化、市场化、国际化方向发展[20]。
1.2.4对现有研究的述评
通过以上国内外汽车金融研究可以发现，国外学者大多将其融合在整个经济、金融的理论中做宏观的研究。而中国汽车金融发展的比较晚，有关汽车金融方面的研究也比较粗浅，众多学者主要提出了该课题下的结构，发展模式及问题等方面。这些观点都肯定了汽车金融对产业的积极推动作用和重大经济发展的深远意义。他们的想法都需要进行总结、提炼和细化使之更适合中国特色，更具有可操作性和实施性。
此外，现有的研究文献中都提到提升汽车金融企业盈利效率的方法和策略。然而，在大多数文章中作者们很少针对这些具体方法应当如何实施，以及这些策略实施如何适应一个国家汽车工业发展的不同阶段。经济基础决定上层建筑，必须在以往发展的基础上，结合中国国情，走出一个适合中国发展的道路。
2 汽车金融的概述
2.1 汽车金融的相关概念 2.1.1汽车金融公司
根据中国2003年10月3日出台的《汽车金融公司管理办法》规定：汽车金融公司是指经中国银行业监督管理委员会批准设立的，为中国境内的汽车购买者及销售者提供金融服务的非银行金融机构[21]。其有三层含义：
第一，汽车金融公司是一类非银行金融机构，而不是一般的汽车类企业； 第二，汽车金融公司专门从事汽车贷款业务，其业务不同于银行和其他类非银行金融机构； 第三，其服务对象确定为中国大陆境内的汽车购买者和销售者。汽车购买者包括自然人和法人及其他组织，汽车销售者是指专门从事汽车销售的经销商，不包括汽车制造商和其他形式的销售者。 2.1.2汽车金融产品
汽车金融产品泛指以汽车交易及使用融通资金所开发的金融工具、金融服务及相应的金融契约安排。包括以下三个方面[22]：
①围绕汽车消费过程所提供服务的便利性、经济性、保障性设计的，如融资租赁、汽车保险、汽车消费信用卡等；
②围绕规避销售政策、制度开发的产品。此类以培养消费者新的消费方式，释放未来购买力为目标，如消费理财汽车产品； ③围绕价格优化方面的产品。以汽车消费价格为出发点，使各方成本最小化，如“零利率贷款汽车产品”。 2.2汽车金融的主体
目前，中国汽车金融主体主要有商业银行，汽车金融公司，汽车企业集团财务公司，金融租凭公司等。其中中国几大商业银行处于行业的主导地位，2011年，银行提供的汽车消费贷款余额所占汽车消费信贷规模为900亿元，占汽车消费信贷总规模的34.6%。2004年成立的通用汽车金融合资公司为中国第一家专业汽车金融公司，截至2012年底，中国共有16家汽车金融，其中，外商独资汽车金融公司6家，中外合资汽车金融公司6家，中资汽车金融公司 4家，但所占行业份额很少，这一点与国外成熟市场有所不同。
国外成熟市场汽车金融服务主体主要有商业银行、信贷联盟、信托公司、汽车金融服务公司等金融机构。在国外，经过较长时间的发展，汽车金融服务公司的发展已经非常成熟完善，并有极其重要的地位。美国是全世界最大的汽车金融市场，也是汽车金融最为发达的国家，在美国汽车金融公司占绝大部分的市场份额，银行只占很小的部分。在德国汽车金融机构大部分是由汽车制造商以银行的形式设立。日本的汽车金融服务主要由汽车制造商控制财务公司以及信贷公司提供，银行基本不介入这一领域。
我们可见作为汽车金融的两大主体是汽车金融公司与商业银行。 2.3 汽车金融的主要作用
2.3.1汽车金融服务的宏观作用
金融发展与经济增长之间存在正相关关系，适度的金融深化可以促进经济持续稳定增长。通过发展消费信贷，可以有效利用中国个人储蓄来启动当前消费市场，一定程度上减轻21世纪初期中国消费不足的矛盾。发展信用消费是金融深化和促进经济发展的必然选择。汽车金融是专门服务于汽车产业链上各参与主体的服务性行业，它拉动经济发展的重要作用是通过其依托的汽车产业的重要战略
地位决定的。
①汽车金融平衡供需矛盾的作用
汽车金融通过为购车者提供消费信贷，使潜在消费需求变为现实的需求，提高了汽车产销量，加速固定资产折旧，以此调节汽车工业规模生产与汽车消费相对不足的矛盾，对建立“汽车消费主导型”市场格局的目标、加快产业结构的调整和升级、拉动经济增长都具有重要意义。在西方发达国家汽车信贷消费已成为汽车消费的主要形式。
②汽车行业对宏观经济的乘数效应
投资乘数效应是通过汽车产业链上各上下游相关行业之间的价值转移来实现的。汽车产业链涉及的行业数目繁多，汽车金融服务便是通过间接拉动这些相关制造业和第三产业的发展来体现汽车产业“高价值转移性”的特点的。汽车行业是带动相关产业发展最强的部门之一。数据表明，汽车工业每增加1个百分比的产出，就能带动国民经济各相关环节总体增加10个百分点的产出，更可使相关产业随之增长3至5倍的产值[22]。美国上世纪90年代的研究数据也表明，汽车产业每增值1元，会带来上游产业0.65元的增值和下游产业2.63元的增值。从汽车制造厂商釆购原材料到完成整车销售直至最后报废回收，70%左右的产业价值是通过消耗相关行业的产品转移来的，汽车行业对提供原材料的上游产业如钢铁、冶金、石化、有色金属、电力、塑料、玻璃、橡胶、电子、机械、纺织等部门的产品需求很大，对其发展有巨大的推动作用，同时推动了下游的金融、保险、租赁、销售、运输、维修等汽车后市场衍生行业的发展。汽车金融服务就是通过提供金融支持，疏通产业链上下游通道，加速产品流转减少库存，提高社会资本总利用效率和盈利水平，以此带动汽车金融及相关行业的快速发展的。 ③促进相关行业就业 由于其庞大的产业规模，汽车金融及所服务的汽车产业本身具有较强的就业安置能力，并且它所福射到的行业如汽车经销商、维修业、交通运输业等基本都属于劳动密集型产业，通过促进这些行业的发展带动了间接就业，对扩大就业起到积极作用。在世界几大汽车生产大国中，汽车相关工业与服务业提供了数以万计的就业岗位。20世纪90年代，美、日、德、法、韩等主要汽车生产国家的汽车行业直接和间接就业人数分别约占各国总就业的比例为1.6%、2.8%、5.5%、2. 8%和1.5%。这些数据中甚至还没有包括汽车工业相关的公共基础设施建设，政府机关及其他非汽车行业中的相关就.业。中国就业矛盾突出，存在大量剩余劳动力，一方面劳动生产率低下，服务业不发达。汽车业扩大的间接就业很大一部分属于第三产业，对拉动服务业就业的作用比起其他国家可能更大。据有关资料显示，2007年，汽车工业直接就业人员达到265万，与间接就业人员比为1:11，带动间接就业人员3000万，占全国城镇就业人数的11.2%[23]、根据汽车工业统计年鉴（2011)，经历08年的金融危机后中国汽车工业吸纳了213.4万的直接就业。可见，发展汽车金融服务能够较快的增加就业，不仅可以促进汽车产业的发展，还有利于劳动力的安置和转移，达到社会稳定的目标。 2.3.2 汽车金融服务的微观作用
汽车金融服务的微观作用即汽车金融对其主要服务对象，汽车厂商、经销商和消费者所具备的职能。汽车金融可以帮助厂家提供金融授信、整合销售体系，提供市场信息，制定销售策略；为经销商提供存贷融资，营运资金融资，设备融资，化解其资金瓶颈；为消费者提供产品咨询，信贷服务、融资租赁及保险等服务，便捷、专业化的汽车金融服务'[24]。
①从汽车厂商看，汽车金融是实现生产资金和销售资金相分离的主要方式。汽车金融为制造商疏通销售渠道，维护销售体系，提供市场咨询等专业服务。改善了汽车制造商与经销商的资金利用，从而防止经销商库存和顾客应收账款长时间占用生产资金的现象，提高了资金使用效率，破除汽车厂商销售数量越多，生产资金越发枯竭的窘境。
②从经销商看，汽车金融为经销商提供存货、设备、营运资金、租赁、维修融资等流动资金贷款，及财务资讯和保险业务。通过从汽车金融公司获得的资金来为汽车购买者提供消费信贷，经销商实现了批发资金和零售资金的分离，从而提高了资金收益率，加强了对风险的控制。
③对消费者来说，选择汽车消费融资购车可谓是最经济可行的汽车消费方式。随着汽车生产技术水平的提高，汽车价格有不断走低的趋势，这种高折价率的特点决定购车者若采取全款购车，可能要承担投资回报率大于贷款利率以及高折旧率带来的两方面的损失，汽车金融的出现不仅仅是为了提高消费者的购买力，更重要的它可以降低运用资金的机会成本。至此，各参与主体通过汽车金融服务达到了多方共赢。汽车金融提高了资金的使用效率，优化了资源配置效率，扩大内需，促进宏观经济的平稳快速发展。
3 国外汽车金融发展现状
3.1国外汽车金融发展历史和现状
国外汽车金融从20世纪初开始萌芽，到现在已经有将近100年的历史了。汽车金融的形成与发展是汽车业与金融业的相互融合和发展的过程。
汽车产业发展初期，汽车产量少，价格高，属于奢侈品，因此，消费者的数量少，消费融资需要也不大。同时，由于汽车销量少，经销商完全可以运用自有资金，通过支付现金的方式购入存货来满足汽车销售的需要，对金融的支持需求也不大。为解决这个问题，1919年通用汽车公司成立了世界上第一家真正的汽车金融服务公司—通用汽车票据承兑公司，开创了世界汽车金融服务的先河。随后，汽车消费信贷成为分期偿还消费信贷中占比例最大的贷款形式，一般要占40%左右。到了1938年，德国大众集团首先推出了针对该公司生产的“甲壳虫”汽车购车储蓄计划，向“甲壳虫”汽车未来的消费者募集资金，这被业界公认为开辟了汽车金融服务向社会融资的先河。随着融资业务的开展，汽车金融业务得到了极大的拓展，包括顾客在银行贷款买车，经销商为营运筹措资金以及制造商 为扩大规模而筹资建厂等。
自从有了专业的汽车金融机构后，汽车制造环节和销售环节的资金得以分离，使得汽车销售空前增长。之后，银行业开始介入这一领域，并和汽车金融公司形成相互竞争的局面。随着市场的扩张和竞争的加剧，汽车金融公司逐渐显示出竞争优势。因为随着金融管制的放松，这类金融机构通过可以直接发行商业票据和公司债融资，解决了其资金来源不足这一大难题。而20世纪90年代以来，由于合并重组、获利减少、坏账增加、汽车租赁残值风险上升等因素，不少银行逐渐退出这一市场，汽车金融公司在这一市场的主体地位得到进一步增强。现在，随着世界经济全球化和金融自由化的不断深入，国际汽车金融业发展进入了高级阶段，汽车金融也呈现出国际化、专业化、多元化和现代化的发展趋势[25]。国际化是指汽车金融机构服务范围的国际化；专业化是指汽车金融机构经营管理的专
业化；多元化是指汽车金融机构服务范围的多元化以及汽车金融机构的品牌对象的多元化；现代化是指汽车金融营销理念和营销手段的现代化等。
2500销量2013年世界主要汽车市场销量 单位：万辆219820001558150010005000中国美国日本德国印度韩国法国巴西数据来源：世界汽车制造商协会
537295376180153215130国家意大利3.2 国外主要的汽车金融服务模式
⑴分期付款销售方式
分期付款模式 (Traditional Retail Financing)是各国普遍采用的一种传统的融资方式。分期付款，属于用金融服务的方式购买，即消费者在购买商品或者享受服务时，一次性支付资金有困难，可以采取首付款后，其余价款分期付清的方式，提前使用商品或者享受服务。在分期付款销售的具体操作中，汽车零售商一般和消费者签订汽车分期付款零售合同。汽车分期付款零售合同是指汽车零售商和消费者之间签订的零售商保留所售汽车的所有权，以作为买方担保的一种买卖合同。根据该合同，消费者须在一定期间内向零售商偿付所融资的金额以及融资费用。
⑵融资租赁方式
汽车融资租赁销售模式(Smartening)，是一种买卖与租赁相结合的方式，也属于用金融服务的方式购买，即消费者在首付款后，在租赁期内不需要付完全车款，而是把车款付到所购车辆租赁期满后的残余价值为止。这等于只付了租赁期内的折旧款，之后消费者可以选择支付余款购买汽车主权，也可以选择将车归还汽车金融公司，汽车金融公司或继续按这种原则对外租赁、或投入二手市场出售。因此开展这种汽车金融服务业务，对轿车消费的推动作用相当大。融资租赁方式和分期付款的汽车贷款相比，具有一定的优势，具体体现在:对于消费者（承租人）来说，“先租后买”方式比较灵活。在租赁期满后，承租人享有选择权，决定是否购买所租汽车。消费者如不想购买所租车辆，则可将该车返还汽车出租方:如想购买所租车辆，消费者付清租赁合同上确定的折旧价(或称尾款)即可。对于消费者来说，如采用租赁方式，承租人不必担心汽车被转卖，因为汽车的所有权之归属对承租人而言并不重要；而对于采用传统分期付款购车的买受人来说，如果在其未付清余款之前，销售商将汽车转卖，买受人将处于非常不利的地位。 一般而言，汽车融资租凭需要具备一定的条件，这些条件包括如下内容[26]： ①消费者须向销售商支付相应的租金(汽车使用补偿费)；