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（a）上述案例涉及到的是哪一种风险？并解释。 （b）涉外企业有哪些方法可以管理上述风险？ 答：参考教材P134
（a）上述案例涉及到外汇风险中的交易风险，具体表现为对外贸易结算风险。以外币计价结算的商品或服务的进出口交易中，通常情况下，货款或服务费用要在一段时间后才能收到，这段时间里，如果汇率发生变动，进出口商可能要承担由此带来的风险。 （b）对于上述的交易风险，有以下几种管理方法：①货币法。通过选择合同货币、提前/拖后收付、平衡法、组对法、调整价格法等方式进行管理；②保值法；③交易法。
2、在当今全球化的大背景下，任何一个经济体都会和其他经济体发生各种形态的经济交往，汇率的变动将带来未来价值的不确定性，从而招致外汇风险。请回答： （a）外汇风险对于宏观经济的影响 （b）外汇风险对于微观经济的影响 答：参考教材P132。
（a）从宏观角度上看，外汇风险的主要影响有：①对货物贸易的影响。②对服务贸易的影响。③对国际资本流动的影响。④对国内物价的影响。
（b）从微观角度上看，外汇风险的主要影响有：①对涉外企业经营效益的影响；②对涉外企业经营战略的影响；③对涉外企业财务报表的影响。
第六章 国际结算与融资管理
本章重点难点
1、国际贸易结算的主要工具和方式 2、保理业务和福费廷业务的过程 3、国际项目融资的主要方式和特点 学习目标
重点掌握：国际贸易结算的主要工具和方式；
能够理解：国际项目融资的主要方式和特点；保理业务和福费廷业务的过程 了解：对外贸易短期融资和中长期融资的主要方式。
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一、单项选择题
1、下列关于国际保理业务的说法正确的是（ ） A、国际保理是保理业务在国际结算中的运用
B、保理组织与出口商的业务关系实际上是一种借款关系 C、保理组织对进口商进行资金融通 D、保理组织不承担任何信用风险
2、（ ）是指国际贷款人向特定的工程项目提供贷款协定融资，贷款人依赖该项目所生产的收益作为偿还贷款的资金来源，并以该项目或经营该项目的经济单位的资产作为附属担保的一种跨国融资方式。
A、世界金融中心 B、国际贸易融资 C、国际项目融资 D、国际货币基金组织 3、下列关于汇票的说法正确的是（ ）
A、汇票不可以经过背书转让，也不可以在未到期时向银行或贴现公司兑换现款 B、汇票的实质是一个无条件的支付命令 C、汇票作为结算工具主要用于国内支付
D、汇票一般应载明“票据”字样、无条件书面支付命令，一定的金额、付款期限、付款地点等。
4、下面关于本票和支票的说法，正确的是（ ） A、本票是自己出票自己付款的一种票据 B、支票的付款人必须是出票人自己
C、支票的出票人并不需要持有存款在银行，所以无需注明期限 D、本票的支付承诺是有条件的
5、有关汇付与托收的结算方式，下面错误的选项是（ ） A、对进口商而言，托收比预先汇付货款更安全 B、托收方式是对进口商比较有利的结算方式 C、托收比汇付手续费用稍高
D、托收对进口商资金负担较重，需要垫付资金备货和装运 6、“信用证是一种自足文件”是指（ ）
A、信用证独立于交易合同之外，与交易合同没有任何关系 B、信用证由开证行开立，与他人无关
C、信用证条款与交易合同不符时，受益人无权提出异议
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D、信用证以交易合同为开立的基础，但一经开立就独立于交易合同 7、福费廷业务中的远期汇票应得到（ ）的担保。
A、进口商 B、出口商 C、进口方银行 D、出口方银行
8、结算工具的流动方向与资金流动方向相同，称为“顺汇”，下列哪项是属于顺汇（ ） A、汇付 B、信用证 C、福费廷 D、托收 9、下面关于信用证的特点，描述错误的是（ ） A、信用证是一种自足性文件，独立于买卖合同
B、信用证以开证行为第一付款人，但如遭到进口商拒付，可向出口商追回已付款项 C、信用证是一种单据买卖，至于发出的货物是否与合同相符，银行概不负责 D、信用证在一定程度上解决了买卖双方之间互不信任的矛盾
参考答案 题号 答案
二、解释题
1、请解释什么是福费廷？并说明保理、福费廷和贴现有何区别与联系。 答：参考教材P173
（1）福费廷是二次世界大战后，随着国际贸易的扩大而发展起来的一种新的中长期的资金融通形式。它是指在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经过进口商承兑的、期限在半年以上的远期汇票，无追索权的售予出口商所在地的银行（或大金融公司），提前取得贷款的一种资金融通形式。
（2）福费廷与一般贴现的区别：①最大的区别在于，一般票据贴现，如遭拒付，银行对出票人能行使追索权；福费廷所贴现的票据，银行不能对出票人行使追索权。②贴现的票据为一般国内贸易和国际贸易往来中的票据；而福费廷涉及的票据多与出口大型设备、成套设备相联系；③贴现的票据一般不需要银行担保；而办理福费廷业务的票据，必须有一流银行的担保；④办理贴现手续比较简单，负担较轻；而福费廷业务则比较复杂，费用较高；
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（3）福费廷与保理业务都是出口商向银行无追索权的卖断票据，区别在于：①保理业务一般是中小企业采用，金额不大，而福费廷在较大企业间进行，交易金额大，付款期限长；②保理业务不需要进口商所在地的银行对汇票的支付进行保证或者开立保函，而福费廷业务中，银行的担保是必需的；③采取保理方式，出口商事先不需要与进口商协商，而福费廷业务，进出口双方必须事先协商一致；④保理业务还可以进行资信调查、会计处理、代制单据等服务，内容比较综合，而福费廷业务的内容则比较单一。
2、请解释汇票的含义。并说明汇票成立的前提。 答：参考教材P154
（1）汇票是一个人向另一个人签发的，要求见票时或在将来的固定时间或可以确定的时间，对某人或其指定的人或持票人支付一定金额的无条件书面支付命令。
（2）汇票的成立是以必要项目的齐全和合格为前提的。①汇票一般应载明“汇票”字样；②无条件书面支付命令；③一定的金额；④付款期限；⑤付款地点；⑥付款人；⑦受款人；⑧出票日期、地点；⑨出票人签字。
三、理论联系实际题
1、天津M出口公司出售一批给香港G商，价格条件为GIF香港，付款条件为D/P见票后30天付款，M出口公司并同意G商指定香港汇丰银行为代收行。M出口公司在合同规定的装船期限内将货物装船，取得清洁提单，随即出具汇票，连同提单和商业发票等委托中行通过香港汇丰银行向G商收取货款。5天后，所装货物安全运抵香港，因当时该商品的行市看好，G商凭信托收据向汇丰银行借取提单，提取货物，并将部分货物出售。不料，因到货过于集中，货物价格迅即下跌，G商以缺少保险单为由，在汇票到期时拒绝付款。 试回答：
（a）请解释D/P的付款条件。
（b）你认为M公司应如何处理此事？说明理由。
答：参考教材P160
（a）D/P是指托收业务当中的付款交单，代收行必须在进口商付清货款后方能将单据交付于进口商的托收方式，分为即期付款交单和远期付款交单。如果出口商发货后开具即期汇票并随附商业单据，通过银行向进口商提示，进口商见票后立即付款，付清货款后向
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银行领取商业单据，称为即期付款交单。如果出口商发货后开具远期汇票并随附商业单据，通过银行向进口商提示，进口商承兑汇票，并在汇票到期时付清货款后再向银行领取商业单据，称为远期付款交单。
（b）①M公司应通过中行要求香港汇丰银行付款；②理由：香港汇丰银行在未经委托人授权的情况下，自行允许G商凭信托收据借单先行提货，这种不能收回货款的责任，应由代收行负责。
四、综合应用题
1、一家中国公司收到澳大利亚一个新客户的订单，想知道如何进行结算。 （a）阐述可行的结算方式。 （b）解释各方式的优缺点。 答：参考教材P158
（a）国际贸易的结算方式常见的有汇付、托收和信用证。①汇付又称为汇款，指买卖双方签约后，卖方直接将货物发给买方，而买方则主动按合同约定时间，将货款通过银行汇交给卖方的支付方式，按照汇出银行通知汇入银行的方式不同，汇付分为三类：电汇、信汇和票汇。②托收是银行根据债权人（出口商）的指示向债务人（进口商）收取款项和/或承兑，或者在取得付款和/或承兑（或其他条件）交付单据的结算方式，根据是否附带商业单据，可分为光票托收和跟单托收；跟单托收又可分为付款交单和承兑交单。③信用证是一种银行依照开证申请人的请求，开立给出口商的在其相符交单时保证付款的书面文件，开证行开立信用证之时起即不可撤销的承担承付责任。该种方式以银行信用取代了商业信用。
（b）下面将三种常见的结算方式进行列表对比：
信用形式 汇付 商业信用 预付最有利，收款后再发货，无风托收 商业信用 不利，资金负担重，买方信用证 银行信用 收款有保证，风险小，但对单据要求严格，不能有对出口商 险，资金负担轻；货到付款最不利，可能不付，但可押汇融资 可能钱货两空 预付时最不利，可能钱货两空；货对进口商 到付款最有利，主动，资金负担轻 担轻，比L/C方便，费用有利，比较主动，资金负任何差错 缴纳开证押金，占用资金 学习提升能力 第 25 页 (共 45 页) 知识改变命运