而所谓的投资理财是在客户当前生活目标得到满足以后，追求投资于股票、债券、金融衍生工具、黄金、外汇、不动产以及艺术品等各种投资工具时的最优回报。
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第3章 中国商业台银行个人理财业务的现状分析
而在我国，一提到理财，人们的第一印象就是投资[7]，也就是我们上面所阐述的投资理财。人们习惯于将理财笼统的看做是投资理财，其实这和我国商业银行的错误引导有密不可分的关系。我国商业银行大多都是在销售自己本行的理财产品，没有真正为客户进行整个人生的理财规划，也就是没有为客户制定一个完整的生命周期理财计划，只是重视了投资理财而忽视了生活理财。这就使得给人们一种错觉，理财就仅仅是投资理财。
3.2.4 银行人力资源的瓶颈
如上一点所说，商业银行的个人理财业务应该为客户提供整个生命周期的理财计划，这就要求从客户的子女教育、购房、保险、医疗、养老、遗产及事业继承等方面考虑设计理财计划。上述的要求就决定了银行的理财业务人员不仅要了解银行的各项产品和功能，还需要掌握保险、房地产、证券等多方面的知识。一些发达国家的商业银行，对理财专业人士的要求非常高，例如美国的商业银行，绝大多数的理财顾问都有CFP（国际金融理财师）或者CFA（特许金融分析师）证书。但是在国内熟悉国际管理的金融专业理财专家相当匮乏，在从事理财业务的工作人员当中，绝大部分人员不具备股票、国债、保险、房地产、储蓄、基金等综合知识。这一点可以从下表 3-2中的数据得以论证。
表 3-2
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从上表中我们可以看出，我国CFP人数大大落后于其他国家，我国CFP总人数只占全球CFP总人数的0.5%。
专业人员的缺乏，就导致了服务质量的下降。例如很多从业人员向客户推荐基金的时候，客户问起ETF是什么都回答不上来，这样的工作人员怎么可能为客户提供良好的理财服务。在银行理财业务中，直接接触客户的“一线员工”应该像国外商业银行人员那样拥有相关专业资格证，精通各种投资理财工具，为客户提供的不仅仅是一种金融产品，而是根据客户的实际情况，为客户提供旨在实现财务目标的综合性理财解决方案。
我国商业银行个人理财业务中人力资源的瓶颈还体现在能够领导理财人员队伍的理财客户经理。客户经理是能够实时把握客户需求的改变，并针对客户需求的改变第一时间向客户给出适合他们的理财解决方案。而这样的客户经理需要从目前的商业银行中择优选取一批业务熟练、责任心强、对个人理财业务感兴趣的优秀员工。这样的选拔前提是商业银行事先要拥有熟悉保险、股票、债券、基金、税收等金融知识的综合性员工。但是目前的情况看，我国商业银行个人理财业务从业人员里面掌握这些综合能力的员工少之又少，而从中择优选择理财业务客户经理的难度可想而知。所以在这样的情况下，我国商业银行个人理财业务从业人员的人才瓶颈是一个急需解决的问题。
3.2.5 我国商业银行个人理财业务在发展的同时，风险管理不够强
自我国商业银行第一个理财产品推出以来，银行的个人理财业务有了长足的发展，但是在个人理财业务创新和发展的同时，它所带来的风险并没有得到足够的重视。
如上一节所阐述的，个人理财业务是一个非常综合性的业务。这种综合性体现在理财业务涉及的产品多、交易层面多，这种情况就决定了个人理财业务中隐藏着多种形式的风险。
第一种风险为银行的声誉风险[15]。所谓的声誉风险，就是由于不按时履约，违反相关法律法规，或者理财人员操作失误，例如有些理财工作人员为客户提供服务时，私下为客户进行相关操作，产生损失时导致各种纠纷的出现。上述的一些问题都会给提供理财产品的银行在声誉上带来不良的影响。声誉风险虽然不是直接的、有型的损失，但是它给商业银行的公众形象带来了很大的损害，这将直接导致客户对商业银行失去信任，这不仅对商业银行的个人理财业务的发展产生负面影响，而且对商业银行的其他业务也产生了消极的影响。虽然商业银行的声
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第3章 中国商业台银行个人理财业务的现状分析
誉的损失是一种无形的损失，但是这种无形的损失，势必会在今后的一段时间内转换为有型的损失。
第二种风险为商业银行个人理财业务从业人员的道德风险。个人理财师为追求业务的增长，往往在销售理财产品时，没有详细地向客户揭露理财产品存在的潜在风险，或者是夸大理财产品的预期收益来误导客户进行购买。这样久而久之，客户就会对银行的各种业务的信任度降低，这不仅仅给银行的个人理财业务带来不利影响，而且对银行的其他业务，例如存款、贷款业务也造成不利影响。
第三种为法律风险。虽然我国商业银行个人理财业务正在蓬勃发展，但相关的金融立法却明显滞后。我国商业银行实行的是严格的分业制度，法律禁止我国商业银行直接开展证券、信托业务。银行推出自己的理财产品时，要考虑到是否与信托业务分清了界限，一旦界限不明就会被有关监管部门进行处罚，甚至可能遭到诉讼[9]。另外，我国的商业银行是一级法人制，有些分行并不具备签约主体条件，但是却与客户签订必须是法人与委托方签署的法律文件，在这种情况下，商业银行的风险被进一步放大。
第四种为市场风险。我国商业银行的个人理财产品的资金很大一部分用于投资债券和央行票据[16]，虽然所投资的央行票据有国家信用作为支撑，但是作为一个债券品种，它是具有一定市场风险的，例如其供给量、物价指数、利率和汇率的波动都会产生风险。另外理财市场的竞争日益激烈，这使得一些银行通过不断提高产品的预期收益率，来吸引顾客。这就导致了商业银行的理财业务利润来源主要是获取债券市场收益率与银行间的存款利率之间的套利差，当债券市场收益率产生不利波动时，银行的收益率将大幅减少，同时，银行的运作成本并不会减少，这就说明了银行在经营理财产品时，面临着不可避免的利率市场风险。
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第4章 提高和完善我国商业银行个人理财业务的相关建议 在竞争日益激烈的个人理财市场中，我国商业银行想要得到更好的发展，必须加大对个人理财业务的重视程度。应该清醒的认识到自身的发展优势和劣势，结合国内外发展趋势，制定富有竞争力的战略目标和计划。