如何分析财务报表二、财务报表的综合分析： 财务报表的综合分析： 1. 综合分析报告的构成a. 异常财务情况分析 b. 成长性分析 c. 投资报酬率分析 d. 盈利能力分析 e. 资产管理效率分析 f. 偿债能力分析 g. 综合评述
我们的专家系统正是按照此结构组织财务分析报告。 我们的专家系统正是按照此结构组织财务分析报告。浩瑞企业管理咨询有限公司 10
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如何分析财务报表2. 综合分析的比率(1)清偿能力分析；财务杠杆分析；盈利能力分析；资产管理效率分析；投资报酬率分 析。(见 清偿能力分析；财务杠杆分析；盈利能力分析；资产管理效率分析； 。(见 软件的比率页签) 软件的比率页签)
(2)杜邦比率分析金字塔净利润 股东权益报酬率= 股东权益报酬率= 股东权益 = 销售收入 净利润 × 总资产 销售收入 × 股东权益 总资产
期间费用 其他收入 其他支出 减： 加： 减： 销售收入 销售收入 销售收入 销售收入
毛利
销售收入 流动资产
销售收入 固定资产
销售收入 其他长期资产
销售收入 存货
销售收入 应收帐款
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如何分析财务报表如果要对股东权益报酬率的三个子指标，即销售净利润率、总资产周转率和权益乘数的变化对 如果要对股东权益报酬率的三个子指标，即销售净利润率、 股东权益报酬率的影响进行量化，我们可以采取多因素分析法： 股东权益报酬率的影响进行量化，我们可以采取多因素分析法： 设定A11=本期净资产报酬率 A21=本期销售净利润率 A22=本期总资产周转 本期净资产报酬率； 本期销售净利润率； 设定A11=本期净资产报酬率；A21=本期销售净利润率；A22=本期总资产周转 A23=本期权益乘数 本期权益乘数； 率；A23=本期权益乘数； B11=目标净资产报酬率 B21=目标销售净利润率 B22=
目标总资产周转率 B11=目标净资产报酬率；B21=目标销售净利润率；B22=目标总资产周转率； 目标净资产报酬率； 目标销售净利润率； 目标总资产周转率； B23=目标权益乘数 B23=目标权益乘数。 目标权益乘数。 C11=销售净利润率变化对股东权益报酬率变化的影响 C22=总资产周转率的变化 C11=销售净利润率变化对股东权益报酬率变化的影响；C22=总资产周转率的变化 销售净利润率变化对股东权益报酬率变化的影响； 对股东权益报酬率变化的影响；C33=权益乘数变化对股东权益报酬率变化的影响 权益乘数变化对股东权益报酬率变化的影响。 对股东权益报酬率变化的影响；C33=权益乘数变化对股东权益报酬率变化的影响。 那么我们有下列关系式： 那么我们有下列关系式： C11=A21*B22*B23-B11; C11=A21*B22*B23-B11; C22=A21*A22*B23-A21*B22*B23; C22=A21*A22*B23-A21*B22*B23; C33=A11C33=A11-A21*A22*B23 运用《用友通保财务报表分析专家系统》对鲁北化工公司的分析结果。 运用《用友通保财务报表分析专家系统》对鲁北化工公司的分析结果。
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如何分析财务报表(3)基于财务比率的统计预测模型 用于预测企业破产概率高低的统计模型： 用于预测企业破产概率高低的统计模型： 奥特曼Z =0.717*(营运资本 总产)+0.847*((盈余公积金 奥特曼Z分=0.717*(营运资本/总产)+0.847*((盈余公积金+未分配利 营运资本/ 盈余公积金+ )/总资产 总资产)+3.107*(息税前利润 总资产)+0.420*(股东权益 息税前利润/ 股东权益/ 润)/总资产)+3.107*(息税前利润/ 总资产)+0.420*(股东权益/总负 )+0.998*(主营业务收入 总资产) 主营业务收入/ 债)+0.998*(主营业务收入/总资产) 。 Z分小于1.2 隐含高概率的破产机会,而高于2.9 隐含低概率的破产机会。 分小于1.2 隐含高概率的破产机会,而高于2.9 隐含低概率的破产机会。 Z分值在1.2至2.9之间, 属于模糊区域。 分值在1.2至2.9之间 属于模糊区域。 之间, 运用专家系统中的自定义指标功能建立奥特曼Z分函数， 运用专家系统中的自定义指标功能建立奥特曼Z分函数，并抽查验证该函 数在中国股市的适用性。 数在中国股市的适用性。
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如何评价企业的财务绩效一、功效系数法财务绩效考核方法1. 指标体系 基本指标体系 修正指标体系( 企业经理财务报表分析讲座》 修正指标体系(见《企业经理财务报表分析讲座》) 2. 权数设置 3. 点评：在指标的设定和权数的安排上都体现了以投资报酬率 点评： 为核心，并反映影响该核心指标的其他分解指标， 为核心，并反映影响该核心指标的其他分解指标，这一点与杜邦 一致的。 比率分析体
系的精神是 一致的。 运用《用友通宝财务报表分析专家系统》 运用《用友通宝财务报表分析专家系统》对一家企业的财务绩 效进行评价。 效进行评价。
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如何评价企业的财务绩效二、企业创值评价为克服传统利润计量绩效的缺点，吸取了“余留利润” 为克服传统利润计量绩效的缺点，吸取了“余留利润” 和 经济增加值”等关于企业财务绩效考核的理念和方法， “经济增加值”等关于企业财务绩效考核的理念和方法，结 合 国内财务会计和资本市场的实际情况设立。 国内财务会计和资本市场的实际情况设立。 (1)余留利润的含义 经济增加值(EVA)和市场增加值(MVA) (2)经济增加值(EVA)和市场增加值(MVA) (3)企业创值 运用《用友通宝财务报表分析专家系统》 运用《用友通宝财务报表分析专家系统》对一家企业的 创值进行评价。 创值进行评价。浩瑞企业管理咨询有限公司 15