中央广播电视大学人才培养 模式改革和开放教育试点 会计学专业（本）毕业论文
套期保值下商品期货会计的一些探讨
教 学 点： 宁海电大 专 业： 会计（本） 入学时间： 二○〇八年三月
学生姓名： 周吉 学 号： 081040002 指导教师： 李忠波
二○一○年四月
套期保值下商品期货会计的一些探讨
目 录
内容提要 ………………………………………………………………2 一、商品期货及其套期保值业务的概述………………………………3 二、套期保值准则下商品期货会计处理的一般规定…………………3 （一）现行会计准则中有关套期保值的基本规定……………………3 （二）商品期货套期保值账户的设置…………………………………3 三、商品期货套期保值的会计处理……………………………………4 （一）商品期货公允价值套期的处理…………………………………4 （二）商品期货现金流量套期的处理…………………………………6 四、目前商品期货会计存在的问题……………………………………8 （一）套期关系的指定不明确…………………………………………8 （二）我国在商品期货核算中的缺陷…………………………………8 （三）套期保值在财务报表反映的缺陷………………………………8 五、完善套期保值商品期货会计的建议………………………………8 （一）明确套期关系的指定……………………………………………9 （二）加强商品期货会计核算中………………………………………9 （三）引入期货公允价值的核算………………………………………9 参考文献 ………………………………………………………………10
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套期保值下商品期货会计的一些探讨
内 容 提 要
期货市场具有价格发现、规避风险的独特功能，是企业进行生产经营风险管理的首选工具。企业通过期货市场进行套期保值，锁定风险与成本，降低了因原材料，汇率等因素变化对企业盈利能力带来的影响。
新会计准则在颁布和实施中对商品期货的会计核算问题进行了研究，并以实例说明了投机交易、公允价值套期保值以及现金流量套期保值三种情况下的会计核算方法。但目前的新会计准则在商品期货核算的会计实务中，仍存在着一定的缺陷尚待解决。
本文分五部份讨论了在新会计准则下，企业进行商品期货套期保值核算的方法，同时指出了现阶段企业进行商品期货套期保值核算的不足之处和完善改进的建议。
关建词：商品期货 套期保值 会计核算
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套期保值下商品期货会计的一些探讨
一、商品期货及其套期保值业务的概述
期货，通常指期货合约。是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约，它是相对于现货而言的。这个标的物，可以是某种商品，也可以是某个金融工具，还可以是某个金融指标。商品期货就是以商品为标的物的期货合约。
期货市场的基本职能之一就是为现货企业提供价格风险管理的机制，也就是我们常说的套期保值。所谓套期保值，就是在现货市场上买进或卖出一定数量现货商品，同时在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当、但方向相反的期货合约，以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，达到规避价格风险目地的交易方式。
二、套期保值准则下商品期货的会计处理的一般规定
（一）现行会计准则中有关套期保值的基本规定
我国在2006年颁布的新会计准则中的套期保值准则将套期保值分为三种：公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。对于商品期货而言，会涉及到公允价值套期和现金流量套期。公允价值套期是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。现金流量套期是指对现金流量变动风险进行的套期，该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。
公允价值套期和现金流量套期的会计处理原则是不同的。公允价值套期中的套期工具，其公允价值变动的损益直接计人当期损益；被套期项目因被套期风险形成的利得或损失也直接计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。现金流量套期工具中的有效套期部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映；无效套期的部分，直接计入当期损益；被套期项目若为预期交易，则原来直接确认为所有者权益的公允价值变动损益，在被套期预期交易影响企业损益的相同期间转出，计人当期损益。
（二）商品期货套期保值账户的设置
在现行会计准则发布之前，我国实务界对商品期货套期保值的会计处理并没有明确区分公允价值套期和现金流量套期。但是，新准则实施之后，显然套期保值业务应当按照现行准则的规定予以调整。由于准则中并没有对会计科目明确规定，目前可行的是按照1997年10月24日财政部颁布的《企业商品期货业务会
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计处理暂行规定》期货会计可设置下列账户，以分别登记不同的业务内容：
1.“期货保证金”账户，登记交纳的保证金及其变化情况。该账户借方登记因购入或卖出期货合约及其增加数量交纳的保证金，以及发生价格变动，计入本期损益时的保证金变化额；贷方登记平仓时应减少的保证金，以及价格发生变动，计入本期损益时的保证金变化额；余额在借方，表示尚存于交易所账户的保证金数额。除此之外，还要在该账户下设置“套保合约”和“非套保合约”明细账户，分别核算企业进行套期保值业务和投机套利业务所占用的资金。
2．“购入期货合约”、“卖出期货合约”账户，登记合约买入或卖出业务。购入期货合约时，记入“购入期货合约”借方，卖出期货合约时，记入“卖出期货合约”贷方，期末余额表示尚未对冲平仓的合约数量。该账户可按自营期货或者代理期货设置明细分类账。
3.“期货交易清算”账户，登记合约的卖出与买入的辅助登记及冲销业务。在立仓后，无论是卖出合约平仓，还是买入合约补仓，均应通过该账户转出。
4.“套期损益”账户，登记期货价格变动形成的平仓盈亏与浮动盈亏及进行期货交易交纳的手续费。
三、商品期货套期保值的会计处理
（一）商品期货公允价值套期的处理
对已经买入的商品进行套期保值而在期货市场上进行的交易一般属于公允价值套期。下面我就举例说明这类套期交易的会计处理：
例：某铝制品加工厂月初从外地购入铝锭200吨，每吨17000元，预计在2个月内加工成产品出售。为防止价格下降，该铝制品加工厂按每吨18000元卖出了20份，每份10吨的铝期货合约。该铝制品加工厂按合约价格的5%支付保证金，按每份合约100元支付手续费。在价格变动日，每吨铝锭的期货价格降为15500元，现货价格降为15000元；在月末期货价格又降为15000元，现货价格降至每吨14500元，铝制品加工厂按此价格将铝锭加工成产品出售，并按每吨15000元的价格买入了20份同样数量的铝锭合约平仓，按每份合约100元支付了手续费。 这项业务是对已有商品的价格变动风险进行套期保值，属于公允价值套期。
会计处理如下：
1.月初在现货市场上买进现货、在期货市场上卖出期货合约时的会计分录： 购进现货时：
借：原材料 3400000 贷：银行存款 3400000 卖出期货合约 ，并交纳保证金和手续费： 借：被套期项目——原材料 3400000
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贷：原材料 3400000 借：期货交易清算 3600000 贷：卖出期货合约 3600000 借：期货保证金――套保合约 1800000
套期损益(手续费) 2000 贷：银行存款 200000
2.价格变动日记录期货交易浮动盈亏以及现货价格盈亏的会计分录： 由于此笔业务是卖出保值，合约价格下降是交易者的有利价格变动，该工厂不用补交保证金 。根据公允价值套期的处理要求，套期损益是直接体现在当期利润表当中的。
浮动盈亏数额＝(18000—15500)×10×20＝-500000(元) 借：期货保证金――套保合约 500000 贷：套期损益 500000
现货浮动盈亏数额＝(17000—15000)×200＝-400000(元) 借：套期损益 400000 贷：被套期项目——原材料 400000
3.月末在现货市场上卖出产成品、在期货市场上购入期货合约时的会计分录：
按浮动盈亏调整保证金，支付手续费，购入期货合约平仓，收回保证金： 浮动盈亏额为-10000元［（15500—15000）×10×20］ 借：期货保证金――套保合约 100000 贷：套期损益 100000 借：套期损益（手续费） 2000 贷：银行存款 2000 借：购入期货合约 3000000 贷：期货交易清算 3000000 借：卖出期货合约 3600000 贷：购入期货合约 3000000
期货交易清算 600000
应收回的保证金数额＝180000＋50000＋100000＝780000(元) 借：银行存款 780000 贷：期货保证金――套保合约 780000 记录现货的价格下跌：
借：套期损益 100000 贷：被套期项目——原材料 100000
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卖出产成品同时结转成本：
借：原材料 3000000 贷：被套期项目——原材料 3000000 借：主营业务成本 3000000 贷：原材料 3000000 ４.结转期货经营损益的会计分录：
按套期保值业务的处理要求，期货交易形成的套期损益应由被套期保值项目的交易结果承担。本期发生的套期损益共为：96000元
借：套期损益 96000 贷：主营业务成本 96000
从上述处理可以看出：如果不做套期保值，现货交易业务将发生亏损50万元。由于进行了套期保值，期货交易形成了收益596000元（期货合约价格有利变动600000元，减去支付的手续费共4000元），可以部分弥补现货交易上的损失。最终的结果是账面上记录了减少主营业务成本为564000元。由于该经销商进行了铝锭的套期保值，使得该原材料不光无损失，还降低原材料成本96000元。
（二）商品期货现金流量套期的处理
一般来说，对于预期交易进行的套期保值是现金流量套期保值。下面仍举例来说明商品期货现金流量套期的会计处理：
沿用以上例子，如果设该铝制品厂将于两个月后购入铝锭200吨用于生产产品，该类铝锭现货现在的每吨售价为17000元。为防止价格上升，该铝制品厂按每吨17000元买入20份，每份10吨的铝期货合约。该铝制品厂按合约价格的5%支付保证金，按每份合约100元支付手续费。但在价格变动日，每吨铝锭的期货价格不仅没有上升，反而下降为15500元；在月末时又降为15000元。在月末时，该类铝锭的本地现货价格从每吨17000降至每吨15500元，铝制品厂按此价格购入现货，并按每吨15000元的价格卖出了20份同样数量的铝合约平仓，按每份合约100元支付了手续费。这是对未来预期交易进行的套期保值，属于现金流量套期。该铝制品厂会计处理如下：
1.月初买入期货合约时的会计分录： 借：购入期货合约 3400000 贷：期货交易清算 3400000 支付期货保证金：
借：期货保证金――套保合约 170000
资本公积——套期损益（手续费） 2000 贷：银行存款 172000
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2.在价格变动日，期货交易浮动盈亏以及现货价格盈亏的会计分录： 由于此笔业务是买入保值，合约价格下降是交易者的不利价格变动，该经工厂必须补交保证金才不至于期货公司被强制平仓。
应补交的保证金数额＝(17000—15500)×10×20＝300000(元) 借：期货保证金――套保合约 300000 贷：银行存款 300000 同时结转套期损益：
借：资本公积——套期损益 300000 贷：期货保证金——套保合约 300000 3.2个月后购入现货的会计分录： 借：原材料 3100000 贷：银行存款 3100000
记录价格变化以及卖出期货合约、交纳手续费的会计分录： 借：期货交易清算 3000000 贷：卖出期货合约 3000000
由于在上期价格变动日已经补付了保证金，所以本期应补交保证金为（15500－15000）×20×10＝100000(元)
借：期货保证金——套保合约 100000 贷：银行存款 100000 结转套期损益：
借：资本公积——套期损益 270000 贷：期货保证金——套保合约 270000 借：资本公积——套期损益 2000 贷：银行存款 2000 冲销期货合约及记录手续费的会计分录： 借：卖出期货合约 3000000
期货交易清算 400000 贷：购入期货合约 3400000 同时结转原材料成本：
借：原材料 570000
贷：资本公积——套期损益 570000（300000＋100000＋170000） 此例的结果为：由于期货价格下降，该经销商又追加了保证金300000元，又由于支付了4000元的手续费，该项期货交易的损失合计为574000元。此结果导致该铝制品厂实际记入购买铝锭的成本为3674000元（3100000＋574000）。这个结果属铝制品厂对市场估计错误所致。由此也可看出：若不进行套期保值，经
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销商可以享受到铝锭价格下降的利益30万元，但由于套期保值，现货价格下降的利益也就弥补了期货价格下降及其支付手续费的损失。
上述例子说明，虽然套期保值具有稳定价格波动风险的好处，但是进行现金流套期时，企业必须从实际出发,及时指定与终止套期关系。如果像上面那样的例子出现时，企业就应该及时终止套期，避免更大的损失。
四、目前商品期货会计存在的问题
（一）套期关系的指定不明确
运用套期会计方法的前提是企业对套期关系的正确指定。在会计实务中，对于一项套期，企业往往既可以指定为现金流套期，也可以指定为公允价值套期。例如对已确定未来成交价格的原材料合约套期，由于原材料价格波动风险既影响被套期项目的现金流，也影响被套期项目的公允价值，应该作为公允价值套期还是作为现金流套期，准则没有明确规定。然而这两种类型的会计处理并不相同，直接影响套期期间的损益确定。这样，两家情况相同的企业由于在套期保值上会计处理的不同，其报表将缺乏可比性。
（二）我国在商品期货核算中的缺陷
在商品期货的公允价值套期保值核算方式中，通常的做法是借记“被套期项目”，贷记“库存商品”、“原材料”等科目，其金额是资产或负债的公允价值，但是众所周知，类似于库存商品、原材料等资产在入账计价时都是以历史成本计价的，而历史成本往往与其公允价值存在较大差异。故上文中的处理实质上是假定了“被套期项目”的历史成本与其公允价值的一致。而在实务处理中，历史成本与公允价值并不相等，很多时候还有一个非常大的差额。
另外，为简便起见，本文假定了现货交易的进行和期货交易的进行是同时发生的，可实际上在会计实务中，期货交易与现货交易之间往往还有一定的时间差，现货交易的时间和期货交易平仓的时间往往很难同时进行。特别是对于连续型生产企业，由于存货流通量巨大，往往很难确定套期保值的结束期。这样势必会产生存货公允价值与期货公允价值存在一定差额的问题，而随着企业经营的扩大，这样的差额有可能就会影响到存货的计价，如何处理这样的差额也是一个问题。
（三）套期保值在财务报表反映的缺陷
现行的商品期货会计在账面上只是反映了保证金的收付变化，并不能真正反映企业实际的期货公允价值变动情况，而套期保值中，期货公允价值的变化在套期期间并不直接计入被套项目的公允价值中，只是在终止套期时才一并转入。这样就会造成企业财务报表各期数值不一的问题，也会对企业财务报表的真实性、准确性和连贯性产生影响，扩大了企业财务报表据的不确定性。而且，期末资产负债表中单独列示的期货保证金科目只是反映企业在期货交易所的保证金余额，期货持仓的浮动盈亏只是在会计报表附注中反映。
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五、完善套期保值商品期货会计的建议
上述几点说明，我国商品期货会计实务和规范不处于较初级的阶段，没有像国际惯例那样，将期货合约价值作为表内事项记录，作为金融资产经行核算， 并且要求遵循价值原则。随时确认期货交易可能发生的损益，这样的会计处理可能会相对复杂，但更能清楚地反映交易的实际情况。
（一）明确套期关系的指定
对于套期关系的问题，我认为，首先应该明确套期关系的指定，要明确对确定套期保值的条件作规定，规定期货合约必须标明是用于套期保值目的，期货合约的市价变动与被套期项目市价变动具有高度的相关性。如果被套项目的市价与期货合约的市价变动不具有高度相关性，或者只是在某种条件达到后才具有相关性，那么应该另外做一些特殊的规定，比如对于上述约定金额期限的采购合同，当期限在1个月内时，不得对其进行套期保值。而在1个月到3个月内，可以指定为公允价值套期，而更长期限的则可以指定为现金流套期。
（二）加强商品期货会计核算
对于在商品期货核算中的缺陷，我认为，可以增加一个“公允价值结算差异”科目，下面可以按照被套项目设置明细科目。该科目的具体核算可以参照存货核算中的“材料成本差异”科目进行核算，这样就可以在进行公允价值套期时，先确定被套项目的实际公允价值，从而保证了套保合约与被套项目公允价值想匹配的问题，本科目可以在套期结束时转入被套项目的成本科目。而对于套期保值期间的差额问题，我认为，也可以由以上科目进行核算。当企业卖出期货进行平仓时，同时也应该计算下现货的公允价值，通过该账户，提取或分摊存货公允价值的差额。
（三）引入期货公允价值的核算
而对于财务报告中的缺陷，要引入期货公允价值的核算，才可以改变这个缺陷。如可以设置一个“期货价值变动”账户来核算所持有期货合约的价值高低变化。它与期货合约账户一起综合反映了期货持有期间的公允价值变化，明确了期货公允价值的核算。由于引入了期货公允价值的核算，那么原本资产负债表附注中的期货持仓盈亏就变成了资产负债表中期货合约公允价值变化的问题，这样不仅使得原本不太被人注意的表外事项变成大家都在意的表内事项，而且还能使各期资产负债表数值变化幅度巨大的原因趋于明朗。
随着我国期货业务品种的增加以及实务操作的规范，将有更多的企业为锁定成本和收益来进行期货业务的操作，因此，完善期货会计核算对国家和企业都是很重要的事情。
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参考文献：
【1】企业会计准则第24号——套期保值（2006）．[EB/OL]]
http：//www.chinaacc.com/new/63/64/77/2006/3/ma2235432026360026075-0.htm． 【2】企业会计准则第24号_套期保值_应用指南[J]．财会月刊（会计）．2007.1：28． 【3】孟杰．商品期货套期保值业务的会计处理[J]．商业会计，2009，2，4：41～42. 【4】周艳芳．浅析商品期货会计的完善[J]． 中国集体经济(下半月),2007,5：86. 【5】余国杰，刘丹．商品期货会计处理探讨[J]．财会通讯（综合）．2008，8：58．
【6】续芹．套期保值会计准则下商品期货会计处理思考[J]．财会通讯．综合(上),2009,4：88～89． 【7】罗承全．套期保值的会计处理及对企业的影响分析[J]．商业会计．2008，12，24：19～20. 【8】吴丽君．商品期货会计存在的问题及改进建议[J]．财会月刊．2009,9：9～10． 【9】陈若晴．套期保值会计的几个难点问题探讨[J].财政监督．2009，5：6～7． 【10】牛竹林.我国商品期货的会计核算探讨[J]．中国证券期货.2009,3：10～11.
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