4.按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权，欧式权证仅可在失效日当日行权，百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权。
（二）权证的基本要素
（1）权证类别 （2）标的资产 （3）存续时间 （4）行权价格 （5）行权结算方 （6）行权比例 （三）权证的价值
1.当认股权证行权时，标的股票的市场价格一般高于其行权价格，认股权证在其有效期内具有价值。
2.认股权证的价值可以分为两部分：内在价值和时间价值。一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和。
五、权益类证券投资的风险和收益 （一）权益类证券投资的风险
1.权益类证券的价值会同时受到系统性风险和非系统性风险的影响。 2.系统性风险也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动，以及政治因素的干扰等。
3.非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险（违约风险）、经营风险和流动性风险。
（1）财务风险又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现金方式支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。
（2）经营风险是指公司在经营过程中由于产业景气状况、公司管理能力、投资项目等企业个体因素，使得企业的销售额或成本显得不稳定，引起息税前利润大幅变动的可能性。
（3）流动性风险是指投资者在买入资产后，届时无法按照公平市价进行成交的可能性。
（二）权益类证券投资的收益
1.风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率，即风险资产的期望收益率由两部分构成，用公式表示为：
风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价
2.无风险资产收益率即无风险利率，是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而获得的收益率，是为投资者进行投资活动提供的必需的基准报酬。
3.风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较高的风险溢价，其期望收益率一般也较高。
六、影响公司发行在外股本的行为 （一）首次公开发行
1.首次公开发行（IPO）是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行为。
2.一般来说，首次公开发行完成后，公司即可申请到证券交易所或报价系统挂牌交易，成为上市公司。
3.IPO好处
（1）有利于筹集大量资金；
（2）有利于提高企业知名度； （3）有利于增强股票的流动性等。 （二）再融资
1.上市公司再融资方式有：向原有股东配售股份，向不特定对象公开募集，发行可转换债券，非公开发行股票。
2.通常情况下，再融资发行的股票会使流通股股份增加5％～20％。因此原有股东若在再融资时未增购股票的话，新增股票会稀释老股东的持股比例。
（三）股票回购
1.股票回购是指上市公司利用现金等方式从股票市场上购回本公司发行在外股票的行为。
2.股票回购的方式主要三种：场内公开市场回购，场外协议回购，要约回购 （四）股票拆分和分配股票股利 1.股票拆分
（1）股票拆分又称为股票拆细，即将一股面值较大的股票拆分成几股面值较小的股票。
（2）股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。
2.分配股票股利分配股票股利是股票分红方式的一种，是指上市公司将留存收益以股票形式支付给股东，又称送股。分红的另一种形式是现金股利。
例如，某公司现有股本1000万股（每股面值10元），资本公积2亿元，留存收益7亿元，股票市价为30元／股，现按10股送10股发放股票股利或按1：2进行股票拆分，对公司股东权益的影响分配股票股利与股票拆分
（五）权证的行权
发行权证的上市公司，一旦发生行权，公司发行在外的股份总数会相应增加或减少。
（六）兼并收购公司
可以通过现金支付、股票支付或两者混合的方式完成并购的支付。 （七）剥离
剥离是指上市公司将其部分资产或附属公司（子公司或分公司）分离出去，成立新公司的行为。
第三节 股票分析方法
一、基本面分析
1.分析预期收益等价值决定因素的分析方法称为基本面分析，而公司未来的经营业绩和盈利水平正是基本面分析的核心所在。
2.对于公司前景预测来说，“自上而下”的层次分析法（三步估价法，宏观一行业一个股）是比较适用的。
（一）宏观经济分析
对宏观经济的分析，主要是分析宏观经济指标，预测经济周期和宏观经济政策的变化。
1．宏观经济指标对一个国家或地区的宏观经济进行评估，首先要对该国家或地区的主要宏观经济指标 （变量）进行分析。这些指标（变量）包括以下几个：
（1）国内生产总值（GDP）。是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标，是指某一特定时期内在本国（或本地区）领土上所生产的产品和提供的劳务的价值综合，是衡量整体经济活动的总量指标。国内生产总值由消费、投资、净出口和政府支出四部分构成。
（2）通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等。
（3）利率是资金成本的主要决定因素。
（4）汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力，从而对本国经济增长造成一定影响。
（5）预算赤字是政府支出和政府收入之间的差额。一般认为，过量的政府借债会对私人部门的借债产生“挤出”效应，从而使得利率上升，进一步阻碍企业投资。
（6）失业率是评价一个国家或地区失业状况的主要指标，它测度了经济运行中生产能力极限的运用程度。虽然失业率是一个仅与劳动力有关的数据，但从失业率可以得到有关其他生产要素的信息，从而对该经济体生产能力进行深入评价。