资组合临近交易日的同向交易，同时在每季度和每年度，对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。特别的，对同一投资组合经理管理的不同投资组合之间的同向交易和反向交易重点进行分析。若出现异常交易行为，则及时进行核查并在向中国证监会报送的监察稽核季度报告和年度报告中对此做专项说明。
对于公平交易同向交易价差分析，具体的分析方法如
下：第一步，在A组合买入或者卖出某只证券的当日（3日、5日）内，统计A组合在此期间的买入或者卖出该股票的均价，同时统计B组合在同期、同方向交易同一只证券的均价，然后比较两者的均价差异，其中买入溢价率=（B组合交易均价/A组合交易均价-1），卖出溢价率=（A组合交易均价/B组合交易均价-1）；第二步，将发生的所有交易价差汇总进行T检验，置信区间95%，得到交易价差是否趋近于0的判断结果，并计算A组合与B组合同向交易中占优次数的比例为占优比例，用溢价率乘以成交量较少方的成交量计算得到B组合对A组合溢价金额大小，将所有同向交易溢价金额求和，除以A组合平均资产净值来计算对A
组合净值的影响，称为单位溢价率。判断同向交易是否有显著差异有以下四条标准：交易价差不趋向于零、样本数大于30、单位溢价率大于1%、占优比例不在45%-55%之间。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内，各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行。在同向交易价差分析中，出现溢价率统计显著主要原因是市场交易波动较大且组合经理交易时机的选择不同，本基金管理人旗下所有投资组合从投资信息的获取、投资决策到交易执行的各个环节均按照公平交易制度的要求进行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.3异常交易行为的专项说明
旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内投资组合之间，因投资策略调整需要，出现5次同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。经检查和分析未发现异常情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2014年全年行情大体可分为四个阶段：2月中旬之前，市场延续了2013年4季度对小市值股票的热情；2月中旬到5月中旬市场则出现了一轮主要针对中小成长股的“玉石俱焚”般的剧烈调整；5月中旬到7月中旬市场情绪得到一定程度的修复；7月中旬以后在宏观政策松动和预期产能输出的背景下，金融地产交运建筑等大市值权重股票出现了大幅度的快速上长，尤其是最后两个月，融资资金的极端放大和部分机构快速调仓的投机资金将此轮权重行情演绎至极致。全年来看，创业板指数和中小板指数仅上涨了10%左右，而大盘权重指数大幅上涨，中证100上涨近60%，沪深300指数上涨了50%。从行业来看，医药和TMT全年上