優狀態的情形，稱為市場失靈。競爭性市場是有效率的，但如果市場存在壟斷、非對稱資訊、外部性以及公共產品時，市場會出現失靈，這時價格機制不能起作用或不能起有效作用。
（1）壟斷。在現實經濟中，由於物質技術條件、人為的和法律的因素以及地理位置、稀缺資源等自然因素的存在，所以壟斷普遍存在。在壟斷市場上，由於企業的邊際收益與平均收益分離，所以價格高於邊際成本。這時，儘管消費者之間仍可以實現有效率的交換，但社會並不能用最低的成本向消費者提供最需要的商品組合。不完全競爭的市場不僅不能使用最低成本的生產方式，而且增加生產還會進一步提高社會的福利水準，從而生產沒有達到最優。此外，壟斷還可能造成其他的社會成本。例如，完全壟斷廠商缺乏降低成本和進行技術革新的動力，從而社會生產既定的產量花費較多的成本；壟斷廠商為了獲得超額利潤而採取尋租行為等。
（2）公共物品。公共物品具有非排他性和（或）非競爭性。由於非排他性，公共物品一旦被生產出來，每一個消費者可以不支付就獲得消費的權力。這就是說，在消費公共物品時，每一個消費者都可以做一個免費乘車者，造成公共物品市場供給不足。公共物品的非競爭性使得私人供給的社會成本增加，而社會利益得不到發揮。
（3）外在性。外在性是造成社會估價與社會成本出現差異的另一個重要原因。它是指交易雙方的經濟行為未經交換而強加於其他方的經濟影響。例如，大氣污染、噪音以及私人綠化等。從社會的角度來看，施加外部影響的經濟當事人的成本不僅包括生產成本，而且包括強加
於他人的成本；同樣，它的收益不僅包括它收取的出賣產品所獲得的收入，而且包括給他人帶來的但又無法收取報酬的好處。但是，按照市場的原則，施加外部影響的經濟當事人只會考慮它看到的收益和成本。結果，外部經濟效果使得社會估價不等於社會成本，並且完全競爭的市場體系也沒有提供一種機制，讓交易雙方考慮對其他人所施加的經濟效果。
除了上述三個制約市場機制發揮作用，導致市場失靈的原因以外，市場結構不合理、資訊不完全等其他因素也可能引起市場失靈，從而使得市場機制無法實現帕雷托最優。
7．影響擠出效應的因素有哪些？它們是如何影響擠出效應大小的？（15分）
答：“擠出效應”是指政府支出增加所引起的私人消費或投資降低的作用。
（1）在一個充分就業的經濟中，政府支出增加會以下列方式使私人投資出現抵消性的減少：由於政府支出增加，商品市場上購買產品和勞務的競爭會加劇，物價就會上漲，在貨幣名義供給量不變的情況下，實際貨幣供給量會因價格上漲而減少，進而使可用於投機目的貨幣量(即m2)減少。結果，債券價格就下跌，利率上升，進而導致私人投資減少。投資減少了，人們的消費隨之減少。這就是說，政府支出增加“擠佔”了私人投資和消費。
（2）在非充分就業的經濟中，政府推行增加支出的擴張性財政政策，同樣對私人投資有“擠出效應”，但一般說來，不可能對私人
投資支出產生完全的“擠出”，因而這種政策多少能使生產和就業增加一些。在非充分就業的經濟中，政府支出增加會對私人投資有“擠出效應”，是因為政府支出增加使總需求水準提高，產出水準相應提高，從而使貨幣需求大於貨幣供給（貨幣交易需求增加了，但貨幣名義供給量未變），因而利率會上升，並導致投資水準下降。 （3）政府支出在多大程度上“擠佔”私人支出主要取決於以下幾個因素：
第一，支出乘數的大小。乘數越大，政府支出所引起的產出增加固然越多，但利率提高使投資減少所引起的國民收入減少也越多，即“擠出效應”越大。
第二，貨幣需求對產出水準的敏感程度。即貨幣需求函數(L?ky?hr)中的k的大小，k越大，政府支出增加所引起的一定量產出水準增加所導致的對貨幣的需求（交易需求）的增加也越大，因而使利率上升也越多，從而“擠出效應”也就越大。
第三，貨幣需求對利率變動的敏感程度。即貨幣需求函數中h的大小，也就是貨幣需求的利率係數的大小，如果這一係數越小，說明貨幣需求稍有變動，就會引起利率大幅度變動。因此，當政府支出增加引起貨幣需求增加所導致的利率上升就越多，因而對投資的“擠佔”也就越多。相反，如果h越大，則“擠出效應”就越小。
第四，投資需求對利率變動的敏感程度。即投資的利率係數的大小，投資的利率係數越大，則一定量利率水準的變動對投資水準的影響就越大，因而“擠出效應”就越大；反之，則“擠出效應”就越小。
這四個因素中，支出乘數主要決定於邊際消費傾向。而邊際消費傾向一般被認為是比較穩定的。貨幣需求對產出水準的敏感程度是主要取決於支付習慣和制度，一般也被認為比較穩定。因此“擠出效應”大小的決定性因素是貨幣需求及投資需求對利率的敏感程度，即貨幣需求的利率係數及投資需求的利率係數的大小。