第二章
一、根据表2-1所提供的信息回答1~3题： 表2~1
股票 现价（元） 在外发行的股票 2000 4500 1600 股票A 35 股票B 82 股票C 21 1.由3只股票组成的价格平均数指数为 . 2.如果除数是1000，那么由三只股票组成的价格加权指数为
3.假设3只股票的收益率分别是20%，-10%和30%，并同时假设没有任何一只股票支付股息并进行拆分，那么：
a.价格平均数指数的收益是多少？ b.价值加权指数的收益是多少？
二.依据表2-2所提供的信息回答问题，其中股票C在第0期和第1期进行了拆分。 表2-2
1（美Q1 股票 P0（美Q0 P元） 股票22 元） 200 22 200 A 股票15 B 股票82 C
a． 在第0期，三只股票的价格加权指数的价值是多少？
（22+15+82）/3=39.67
b． 在第1期，三只股票的价格加权指数的价值应该是多少？
从第0期到第1期，并没有出现什么变化。股票A和B的价格和数量都一样。股票C被拆分，1股变2股，价格变为原来的一半，数量变为原来的一倍。因此第一期的价格加权指数和第0期的是相同的，指数应该等于39.67
c． 在第1期，价格加权指数的除数是多少？ （22+15+41）/d=39.67，新的除数d等于1.97
d． 在两期内，三只股票的价格加权指数的收益率
100 41 200 400 15 400 是多少？
（39.67-39.67）/39.67=0
15. a.什么是看跌期权？
看跌期权是给持有者一个权力而不是义务，即在期权到期之前以行权的价格卖出资产。 b.什么是看涨期权？
看涨期权是给持有者一个权力而不是义务，即在期权到期之前以行权的价格买进资产。 c.期货合约中的多头是什么？
多头是指持有者在到期日有义务以规定的价格出售标的资产。
d.期货合约中的空头是什么？
空头是指持有者在到期日有义务以规定的价格买进标的资产。 第三章
5.假设你通过保证金的方式从经纪人手中购买了400股IBM的股票，每股价格为85美元。假设最初的保证金是60%，那么你从经纪人手中借了多少钱？
答案：如果你以85美元/股购买了400股，成本就是400*85=34000美元
其中，你投资了34000*0.6=20400美元，借入了34000*（1-0.60）=13600美元
7.你通过保证金以每股8元的价格购买了1000股股票。假设最初的保证金是50%，维持保证金30%。当股票价格在什么水平时，你会得到一个补充保证金通知。假设股票不分红并忽略保证金利息。 答案：你以每股18美元购买了1000股，成本是18*1000=18000美元。其中你投资了50%，借入了50%，因此贷款的总额是18000*0.5=9000美元。保证金=权益/市场价值=（1000P-9000）/1000P。因此，0.3=
8.你通过保证金以每股27美元的价格买了600股普通股，假设最初的保证金50%，并且股票不进行分红。如果股票不进行分红。如果在股价为22美元时，你被告知补充保证金，其维持保证金是多少？ 答案：如果你购买了600股股票，每股27美元，成本是27*600=16200美元。你的投资总额是50%，借
（
1000p-9000
）
/1000p,300p=1000p-9000,-700p=-9000,p=12.86美元
款也是50%.借款规模是16200*0.5=8100美元。保证金=(600*22-8100)/(600*22)=0.386
14.你以每股25美元的价格购买了150股华汽集团的股票，最初保证金是55%。第二天，该股票跌倒每股20美元，那么你的实际保证金是多少？ 答案：权益=150*20-0.45*150*25=1312.50美元 在价格下降后，股票的市场价值是150*20=3000美元 因此，AM=1312.50/3000=0.4375 第四章
6、在开放式共同基金中，前端手续费和后端手续费的定义是什么？
答案: 前端手续费是指在购买共同基金的时候支付的费用。它可以被看做是一种佣金或者销售费用。前端费用降低了你投资的金额，因此你需要一个正的收益率来进行盈亏平衡。比如，如果你购买了一只共同基金，它的前端费用是5%，也就是说，你只有95%的资金用于投资。
后端费用是指你在赎回基金的时候支付的费用。也叫做赎回费用、退出费用或者叫做或有延迟销售费用。