财务管理典型计算题类型举例 １、华丰公司正在购买一建筑物，该公司已取得了一项10年期的抵押贷款1000万元。此项贷款的年复利率为8％，要求在10年内分期偿付完，偿付都在每年年末进行，问每年偿付额是多少？（PVIFA8％，10=6.710）
解答：假设每年偿付额即年金为A，则
A× PVIFA8％，10＝1000 A＝1000 / 6.710 ＝149.031 万元
２、某人准备购买一套住房,他必须现在支付15万元现金,以后在10年内每年年末支付1.5万元,若以年复利率5％计,则这套住房现价多少?(5分)(PVIFQ5％,10=7.722)
解答：房价现值＝150000+15000×7.722＝265830 元
３、华丰公司现有资本总额3000万元，其中长期债券(年利率9％)1600万元，优先股(年股息率8％)400万，普通股1000万元。普通股每股的年股息率为11％，预计股利增长率为5％，假定筹资费率均为3％，企业所得税税率为33％。要求：计算该企业现有资本结构的加权平均成本。
解答：债券成本=9％(1－33％)/(1－3％)=6.2％ 普通股成本=11％(1－3％)+5％=16.3％ 优先股成本=8％/(1－3％)=8.2％
加权平均成本=6.2％×(1600/3000)+16.3％×(1000/3000)+8.2％×(400/3000)=9.8％
４、华丰公司现有资金200万元,其中债券100万元(年利率10％),普通股100万元(10万股,每股面值1元,发行价10元,今年股利1元/股,以后各年预计增长5％)。现为扩大规模，需增资400万元，其中，按面值发行债券140万元，年利率10％，发行股票260万元（26万股，每股面值1元，发行价10元，股利政策不变）。所得税率30％。计算企业增资后：（1）各种资金占总资金的比重。（2）各种资金的成本。（3）加权资金成本。
解答： （1）债券比重＝（100+140）/600＝0.4 股票比重＝（100+260）/600＝0.6
（2）债券成本＝10％×（1－30％）＝7％ 股票成本＝1/10+5％＝15％
（3）加权资金成本＝0.4×7％+0.6×15％＝11.8％
５、某厂B材料全年需要量9000吨，每次订货费用3000元，每吨材料的全年储存费为300元。试确定经济采购批量及最佳订货次数。(计算结算保留两位小数)
６、华丰公司1998年流动资产利润率为28％，流动资产周转率为4次，销售收入15000万元。计算：（1）销售利润率；（2）1998年的销售利润；（3）1998年流动资产平均数额。
解答：(1)1998年流动资产平均数额＝销售收入/流动资产周转率＝15000/4＝3750 万元
(2)1998年的销售利润＝ 流动资产平均数额 × 流动资产利润率＝3750 ×28％＝1050万元 (3)销售利润率＝销售利润 /销售收入＝1050 / 15000 × 100％＝ 7％
７、某企业资金总额为400万元，期望利润为64万元，当借入资金与自有资金的比例为1∶3，借入资金利息率为10%时，求期望自有资金利润率。
８、某人以15000元购进华丰公司债券，两月后以16000元售出，购入和售出时分别另支付手续费60元和68元。计算本债券投资收益额及持券期间的收益率。（5分）
解答：债券投资收益额＝16000-15000-60-68＝872 元 持券期间收益率＝872 / （15000+60）×100％＝5.79％
９、华丰公司濒临破产,现宣告破产清算.已知清算过程中,发生清算费用35万元,财产变现损失为60万元.该企业变现前财产价值为755万元,负债为800万元(其中有担保债务240万元,无担保债务为560万元).计算无担保债务的偿还比率.
解答：无担保债务的偿还比率＝（755－35－60－240）/ 560×100％＝75％
１０、某城市有两家银行，其中一家为内资银行，另一家为外资银行。现假设两家的计息方法和利率水平都不同，外资银行采用复利法，不管存期的长短，年利率一律为４％，每年复利两次；而内资银行采用单利法，１０年期的银行存款利率为４.５％。现某人有在１０年内不需要使用的多余资金１００００００元需要存入银行，假设两银行在其他方面的情况完全一致。试问，该人的多余资金应该存入哪家银行？
解答：该问题的关键是计算出１０年后可以从哪家银行拿出更多的资金，比较谁的终值大？
内资银行 １００００００×（１＋10×４.５％）＝１４５００００元
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外资银行 １００００００×（１＋２％）＝１０００００×１.４８６＝１４８６０００元 应该存入外资银行。
１１、华丰公司资金结构如下： 资金来源 数额 比重 优先股 400，000 20％ 普通股 1000，000 50％
企业债券 600，000 30％
该企业优先股成本率为12％；普通股成本率预计为16％；企业债券成本率为9％(税后)。要求：计算该公司的平均资金成本率。
解答：平均资金成本率=12％×20％＋16％×50％＋9％×30％=2.4％＋8％＋2.7％=13.1％
１２、(1)华丰公司发行优先股面值100元，规定每股股利为14元，市价为98元。要求：计算其投资报酬率。(2)华丰公司发行面值为100元，利息为10％，期限为10年的债券。要求：计算①市场利率为10％时的发行价格。②市场利率为12％时的发行价格。③市场利率为8％时的发行价格。
解答：(1)投资报酬率=×100％ =14.58％
(2) ①当市场利率为10％时，发行价格为：发行价格=100元
②当市场利率为12％时，发行价格为：发行价格=88.61元 ③当市场利率为8％时，发行价格为：发行价格=113.42元
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财务管理学各章计算题如下：
Chapter 2（第二章）
1.某公司准备购买一设备，买价2000万。可用10年。若租用则每年年初付租金250万，除外，买与租的其他情 况相同。复利年利率10%，要求说明买与租何者为优。
P=A×PVI**i，n-1 +A=250×PVI**10%，9+250=1689.75<2000 所以，租为优。
2.某企业现存入银行30000元，准备在3年后购买一台价值为40000元的设备，若复利12%，问此方案是否可行。
F=P×FVIFi，n=30000×FVIF12%，3=42150 >40000 所以，可行。
3.若要使复利终值经2年后成为现在价值的16倍，在每半年计算一次利息的情况下，其年利率应为多少？
A×（1+i/2）4=16A？所以，i=200%
4.某投资项目于2001年动工，施工延期5年，于2006年年初投产，从投产之日起每年得到收益40000元，按年利率6%计算，则10年收益于2001年年初现值是多少？（书上例题） 两种算法：
⑴40000×PVI**6%，15 -40000×PVI**6%，5=220000元
⑵40000×PVI**6%，10×PVIF6%，5=219917元
5.华丰公司正在购买一建筑物，该公司已取得了一项10年期的抵押贷款1000万元。此项贷款的年复利率为8％，要求在10年内分期偿付完，偿付都在每年年末进行，问每年偿付额是多少？（PVIFA8％，10=6.710） 解答：假设每年偿付额即年金为A，则
A× PVIFA8％，10＝1000 A＝1000 / 6.710 ＝149.031 万元
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6.某人准备购买一套住房，他必须现在支付15万元现金，以后在10年内每年年末支付1.5万元，若以年复利率5％计，则这套住房现价多少？（5分）（PVIFQ5％，10=7.722） 解答：房价现值＝150000+15000×7.722＝265830 元
7.假设华丰公司准备投资开发一件新产品，可能获得的报酬和概率资料如下：
市场状况 预计报酬（万元） 概率 繁荣 600 0.3 一般 300 0.5 衰退 0 0.2
若已知产品所在行业的风险报酬系数为8％，无风险报酬率为6％，标准离差＝210 计算华丰公司此项业务的风险报酬率和风险报酬。
解答：期望报酬额＝600×0.3+300×0.5+0×0.2＝330 万元 标准离差率＝210/330×100％=63.64％
风险报酬率＝风险报酬系数×标准离差率＝8％×63.64％＝5.1％ 投资收益率＝无风险报酬率+风险报酬率＝6％+5.1％＝11.1％ 风险报酬额＝330×（5.1％ / 11.1％）＝151.62 万元
Chapter 3（第三章）
1.某企业资产总额为780万，负债总额300万，年市场利润为60万，资本总额400万，资本利润率为12%，每股股价100元。
要求：分析法和综合法计算每股股价。 ⑴分析法：P=（780-300）÷400×100=120元 ⑵综合法：P=（60÷12%）÷400×100=125元
2.某企业从银行介入资金300万，借款期限2年，复利年利率12%. 要求：⑴若每年记息一次，借款实际利率是多少 ⑵若每半年记息一次，借款实际利率是多少
⑶若银行要求留存60万在银行，借款实际利率是多少 ⑴K=[（1+12%）2-1]÷2=12.72% ⑵K=[（1+6%）4-1]÷2=13.12% ⑶60÷300×100%=20% K=12%÷（1-12%）=15%
3.某企业发行面值10000元，利率10%，期限10年的长期债券。 要求：计算债券发行价格，当 ⑴市场利率10% ⑵市场利率15% ⑶市场利率5%
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⑴当市场利率等于票面利率时，等价发行。所以债券发行价格为其面值100000元。 ⑵10000×PVIF15%，10 +1000×PVI**15%，10=7459元 ⑶10000×PVIF5%，10 +1000×PVI**5%，10=13862元
4.某企业拟筹资2000万，为此，采取发行债券、普通股、银行借款、投资者投资四种筹资方式。 ⑴发行债券300万，筹资费率3%，利率10%，所得税33%
⑵发行普通股800万，筹资费率4%，第一年股利率12%，以后年增长率5% ⑶银行借款500万，年利率8%，所得税33%
⑷吸收投资者投资400万，第一年投资收益60万，预计年增长率4% 要求：
⑴计算各种筹资方式的资金成本率。 ⑵加权平均的资金成本率。
债券K=10%（1-33%）÷（1-3%）=6.9% 普通股K=12%÷（1-4%）=17.5% 银行存款K=8%（1-33%）=5.36% 收益K=60/400+4%=19%
加权平均K=300/2000×6.9%+800/2000×17.5%+500/2000×5.36%+400/2000×19%=13.18% Chapter 4（第四章）
1.某企业01年实现销售收入3600万，02年计划销售收入将增长20%，02年度流动资金平均占用额990万，比01年增长10%.
要求：计算流动资金相对节约额。
02年销售收入=3600×（1+20%）=4320 万元 01年资金占用额=990÷（1+10%）=900 万元 01年周转次数=3600÷900=4 次 02年周转次数=4320÷990=4.36 次
相对节约额=4320÷4—4320÷（4320/990）=90 万元
2.某企业02年销售收入为2000万，03年计划流动资金平均占用额为400万。比02年节约了80万，03年销售收入计划增加20%.
要求：计算流动资金周转加速率。
03年销售收入=2000×（1+20%）=2400 万元 2400÷02年周转次数—400=80 02年周转次数=5 次
03年周转次数=2400÷400=6 次 周转加速率=（6-5）÷5=20%
3.某企业年度货币资金需要量为80万，每次有价证券转换货币资金成本100元，有价证券年利率10%.假定货币资金收支转为核定，计算货币资金的最佳持有量，转换次数，货币资金的总成本。
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最佳持有量QM= （2×100×800000÷10%）1/2=40000 元 转换次数DM/QM=800000÷40000=20 次 总成本=4000/2×10%+20×100=4000 元
4. 某企业年销售A产品27000台，每台售价40元，其中28%为现销，其余为信用销售。信用条件“3/10，1/10，N/30”。10天内付款的客户占 50%，20天内付款的占20%，30天内付款的占25%，30~40天内付款的占5%.若有价证券年利率为12%.计算应收账款的机会成本。 每日信用销售额=27000×40×（1-28%）÷360=2160 元
收款平均间隔时间=50%×10+20%×20+25%×30+5%×40=18.5天 应收账款余额=2160×18.5=39960 元 机会成本=39960×12%=4795.2 元
5.某企业全年需要甲零件1200件，每定购一次的订货成本为400元，每件年储存成本为6元。
要求：⑴计算企业年订货次数为2次和5次时的年储存成本、年订货成本及年储存成本和年订货成本之和。
⑵计算经济订货量和最优订货次数。 ⑴2次时：储存成本=1800 元 订货成本=800 元 总成本=2600 元
5次时：储存成本=720 元 订货成本=2000 元 总成本=2720 元
⑵经济订货量=（2×1200×4000÷6）1/2=400 件 最优订货次数=1200/400=3 次
6.某企业本期销售收入为7200万元，流动资金平均占用额为1800万元。计划期销售收入为8000万元，流动资金平均占用量为1600万元。
要求：⑴计算本期和计划期的流动资金周转次数、周转天数。 ⑵计算流动资金相对节约额、绝对节约额。 ⑴本期周转次数=7200/1800=4 次 本期周转天数= 360/4=90 天 计划期周转次数=8000/1600=5 次 计划期周转天数=360/5= 72 天
⑵相对节约额=（90-72）×8000÷360=400 万 绝对节约额=1800-1600=200 万
7.鹏佳公司2000年实际销售收入为3 600万元，流动资金年平均占用额为1 200万元。该公司2001年计划销售收入比上一年实际销售收入增加20%，同时计划流动资金周转天数较上一年缩短5%.（一年按360天计算）
要求：⑴计算2000年流动资金周转次数和周转天数。
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