中华会计审计学习网http://xjs2028.wangzhan8.com/ 无限精品尽在中华会计审计学习网！ 3.付现成本=生产经营费用-折旧与摊销 4.营业现金流量=税后净利+折旧与摊销 5.现金净流量=现金流入量-现金流出量
6.现金净流量=付现成本节约额=原付现成本-现付现成本
7.某年营运资金投资额(垫支数)=本年营运资金需用数-截至上年的营运资金投资额 或=本年营运资金需用数-上年营运资金需用数
8.本年营运资金需用数=该年流动资产需用数-该年流动负债可用数 9.某年付现成本＝该年外购原材料、燃料和动力费十该年工资及福利费＋该年修理费＋该年其他费用
或＝该年不包括财务费用的总成本费用 - 该年折旧额-该年无形资产和开办费的摊销额 10.投资现金流量=投资在流动资产上的资金+设备的变现价值-(设备的变现价值-账面净值)×税率
11.税后成本=总成本×(1-所得税税率) 12.税后收入=收入×(1-所得税率)
13.折旧的税负减少额=折旧额×所得税税率
14.营业现金流量=净利润+折旧额=税前利润×(1-所得税税率)+折旧额 =(收入-总成本)×(1-所得税率)+折旧额
=(收入-付现成本-折旧额)×(1-所得税率)+折旧额
=收入×(1-所得税率)-付现成本×(1-所得税率)-折旧额×(1-所得税率)+折旧额 =收入×(1-所得税率)-付现成本×(1-所得税率)+折旧×所得税税率
15.项目终止现金流量=固定资产残值收入+预计垫付的营运资金-(残值收入-账面净值)×所得税税率
16.1+r名义=(1+r有效)(1+通货膨胀率)
n
17.名义现金流量=实际现金流量×(1+通货膨胀率)18.会计收益率＝年平均净收益/原始投资额×100% 19.静态投资回收期＝原始投资额/每年现金流入量 20.净现值=
21.净现值率=项目净现值/总投资的现值 22.获利指数=
23.年金现值系数=初始投资额/每年净现金流量 24.动态投资回收期= 25.现金流量的期望值：
26.
27.
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28. VD=δ/E
29. kj=rf+βj×(km-rf) 30.
31. at=肯定的现金流量/不肯定的现金流量期望值 32.年均净回收额=NPV÷(P/A, i, n) 第五章证券与金融衍生品投资
1. I=(息票利率×面值)/(每年的票息支付次数)
2. P=
3. P=FV/(1+YTMn) n 4. YTMn=(FV/P)1/n-1 5. rn=YTMn 6.
7.
8.
9.
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10.
11.
12. g=留存比率×新投资的报酬率 13. PN=DivN+1/(rE-g) 14.
15. xi=投资i的价值/投资组合的总价值 16. RP=x 1R1+x 2R2+…+xnRn=ΣxiRi
17. E [RP]=E [ΣxiRi]=ΣE [xiRi]= Σxi E [Ri]
18. Var (Rp)=Cov (RP, RP)=Cov (ΣxiRi, Rp)=ΣxiCov (Ri, Rp)
19. Var (Rp)=ΣxiCov (Ri, Rp)=ΣxiCov (Ri,ΣxjRj)=ΣΣxixjCov (Ri, Rj) 20. E (RxP)=(1-x) rf+xE [RP]=rf+x (E [RP]-rf) 21.
22. ri=rf+βiP×(E [RP]-rf)
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25. S+P=PV (K)+C 26. C=P+S-PV (K)
27. S+P=PV (K)+PV (Div)+C 28. C=P+S-PV (K)-PV (Div) 29. C=S-K+dis (K)+P 30. C=max (S-K,0) 31. P=max (k-S,0) 32. P=K-S-dis (K)+C
33. C=S-K+dis (K)+P-PV (Div) 34. P=K-S+C-dis (K)+PV (Div) 35. SuΔ+(1+rf) B=Cu 36. SdΔ+(1+rf) B=Cd 37.
38.
39. C=SΔ+B
40.ρ=[(1+rf) S-Sd]/(Su-Sd)
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C=S×N (d 1)-PV (K)×N (d 2)
42. P=PV (K)[1-N (d 2)]-S [1-N (d 1)] 43.
44.资产净值=(资产市值-负债)/发行在外的总份额 第六章营运资本管理
1.净营运资本＝流动资产 - 流动负债 2.交易成本=(T/C.×F 3.机会成本=(C/2)×K
4.总成本＝机会成本＋交易成本＝(C/2)×K＋(T/C.×F 5.最佳现金持有量
6.现金返回线
7.随机模式中现金存量上限：H＝3R - 2L 8.现金周转率＝计算期天数/现金周转率
9.最佳现金持有量＝全年现金需求量/现金周转率
10.分散收账收益净额＝(分散收账前应收账款投资额 - 分散收账后应收账款投资额)×企业综合资金成本率 - 因增设收账中心每年增加费用额
11.应收账款机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资金成本率
12.应收账款平均余额＝年赊销额/360×平均收账天数＝平均每日赊销额×平均收账天数 13.维持赊销业务所需要的资金＝应收账款平均余额×变动成本/销售收入＝应收账款平均余额×变动成本率
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