此,公司将上千万元投资于固定资产，建立质量管理中心,引进最先进的仪器和设备。在企业文化建设中,通过各种方式引导员工树立“质量第一、质量优先”的观念。为了消费者,公司还根据不同区域、不同层次的消费群体的特点和口味,开发区域品牌和全国性延伸品牌。顾客和消费者对于质量好、价格优的产品会更加信赖并会成为公司的长久顾客。同时，他们会给予公司更多的产品建议，十分关注公司的生产经营及产品的销售情况，对于存在的而经营人员未发现的问题会及时提出来要求改进，从而促进公司的进一步发展壮大。
（六）社会福利部门
社会福利部门关注的是企业生产经营是否给社会带来不利影响；企业是否持续经营；企业的发展规划有否考虑到社会公众的整体利益；企业职工的合法权益是否得到保障，企业是否遵守各项法规政策，向社会提供的各种报告是否正确等。从所掌握的信息我们可以看出，企业的净资产增长率、资产增长率、销售收入增长率等都呈逐年增长的上升趋势，加上企业每年投资大量的固定资产表明企业有良好的发展前景，企业可以实现持续经营，职工福利有保障，为社会创造大量的财富。
社会福利部门在进一步支持公司发展的同时，也不能放松对公司的监督，要求公司建立健全职工福利政策，有完善合理的招工措施，在生产经营中有完善的环保措施，积极保护环境卫生，鼓励其开发绿色产品；监督公司的发展规划是否考虑到社会成本问题，并把外部成本、环境成本与所产生的社会效益是否匹配作为衡量其发展规划和发展战略是否完善合理的重要标志。
附：
资产负债表的初步分析 （一） 资产的初步分析 上期结构 本期结构 资产 2002年度 2003年度 流动资产合计 37.80% 32.41% 固定资产合计 61.23% 61.24% 无形资产及其他资产合计 0.97% 6.35% 资产总计 100.00% 100.00% 比例增减 -5.39% 0.01% 5.38% 0.00% 备注 关注 11
总资产结构图无形资产及其他资产合计1%流动资产合计38%流动资产合计固定资产合计固定资产合计61%无形资产及其他资产合计
初步结论：长期资产与流动资产结构合理，长期资产的利用效率较高。 2.流动资产结构图
存货52%货币资金48%货币资金短期投资0%应收帐款净额0%短期投资应收帐款净额存货
初步结论：企业流动性高，货币资金充实，应收账款很少，应收账款管理水平高，相对应的财务风险较小，近期可能有资金使用计划。产品销售不是很顺畅，存货可能出现积压情况，
3.长期资产结构图
偿债能力处于同行业领先水平，自有资本与债务结构合理，不存在债务风险，但仍有采取积极措施以进一步提高偿债能力的必要。公司采取的是保守的资本结构政策，没有负债，没有利息费用。
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长期投资0%流动资产合计35%固定资产净值65%流动资产合计固定资产净值长期投资
初步结论：长期资产结构合理，固定资产比率较大，为公司正常生产经营提供保障，同时，公司近三年连续投资新的固定资产，也意味着公司规模正在不断扩大，并有长远的发展战略规划。但是，也不可避免地会存在一些关联方交易，会对报表分析结论的可靠性带来一些影响。
B公司的案例分析 一、.财务分析报告
（一）行业背景及发展趋势分析
棉纺织行业是我国国民经济传统产业，行业壁垒较低，生产企业数量众多，工艺技术和装备相对落后，初、粗加工生产能力过剩。20 世纪90 年代，由于国内棉纺生产能力连续多年的快速增长，棉花流通体制改革滞后导致国内价格的比较优势逐渐丧失，整个行业因此陷入了严重困境。1997 年国家决定将国有纺织工业作为国有企业改革脱困“突破口”，通过以“压锭、调整、减员、增效”为主要内容的结构调整，棉纺织企业数目大幅度减少，80年代以前的生产设备基本淘汰，国有比重由压锭前的71%下降到目前的40%左右。而入世前后由于压锭提高了行业的盈利能力和盈利水平，使得社会投资热情重新积聚，民营棉纺织企业发展势头迅猛，生产规模又大幅度增加，加上棉花价格的剧烈波动，行业竞争出现了加剧的趋势。
根据2002/2003 年《中国纺织工业发展报告》预测，今后5—10 年全球纤维消费量和人均纤维消费量将仍以2%以上的平均速度增长。通过对2002年国内外市场走势及2003 年消费需求的预测，棉纱、棉布的产量仍会有较大增长，幅度为8%左右。资料表
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明，当人均GDP 达到1000 美元时，纺织纤维消费会出现较快增长。根据纺织工业“十五”发展规划，2000 年我国人均纤维消费5.5 公斤，2003 年大约6.6 公斤，到2005 年可达到7.4 公斤左右，年平均增长率达6.1%。因此，“十五”期间特别是我国加入WTO 以后，纺织工业将面临更为有利的发展机遇和空间。
这期间，我国棉纺织行业将呈现如下发展趋势：产品供大于求的矛盾将明显缓解，盈利能力将有所增强；价格竞争的空间缩小，质量与品牌竞争激烈，将会出现一批有竞争力的优势企业和企业集团；产品结构将向注重创新和强调品牌的集约型、高附加值方向转变。
（二）公司背景介绍
B公司为一纺织企业，性质上为股份制企业，现有职工2000余名。该企业成立于1998年，所购买的设备非常先进，目前尚无更先进的设备出现。但是，在公司成立之时，由于资本金投入不足，其所采购的机器设备主要是用银行贷款购买的。由此导致该企业债务负担比较沉重，自投产之日起经济效益一直不好。鉴于上述情况，我准备从财务指标和财务结构两方面进行分析，找出企业当前经营财务中存在的问题。
（三）财务指标分析
1. 变现能力比率（短期偿债能力分析）
表1 B企业与行业平均变现能力比率比较
B企业 流动比率 0.53 速动比率 0.35 1.2 行业平均水平 2.1 流动比率=流动资产/流动负债=110700/205700=0.53
速动比率：=（流动资产-存货）/205700=110700-37000=0.35
分析：一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2，这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保证。而2003年度中国纺织企业经济指标平均水平分析中显示，流动比率平均水平是2.1，而该企业只有0.53,明显低于行业平均水平,所以该企业短期偿债能力很弱变现能力差;流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力,但速动比率扣除存货因素,更能反映企业真实的变现能力.一般认为正常的速动
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比率为1，而根据2003年度中国纺织企业经济指标平均水平，速动比率是1.2，而该企业只有0.35,明显低于行业平均水平,存货积压严重，存货管理方法有待于改进。 所以该企业的变现能力很弱，使得偿还到期债务的风险很大。
2.长期偿债能力
（1） 资产负债率=负债总额/资产总额=305700/260700=1.17 （2） 产权比率=负债总额/权益=305700/-45000=-6.79
（3） 行业产权比率=1/（1-资产负债率）=1/（1-37.5%）=3.15 表2 B 企业与行业平均长期偿债能力比较 B企业 行业平均水平 资产负债率 117% 68.3% 产权比率 -6.79 3.15 从表中可以看出，B企业的负债率是过高，明显高于行业平均水平，表明公司的资金来源主要是负债，而且流动负债占了绝大部分，其负债过度给企业偿债带来了严重的压力。资本结构极不合理，融资策略为激进冒险型，企业过度依赖负债，导致了严重的财务危机。负债对股权比率超过1，公司的风险由债权人承担较多，股东的资本不足以保障债权人的利益。而企业权益总额为负，产权比率为负，亏损严重，使得其资本结构极其不稳定，企业已面临破产边缘。
3.公司资产管理水平分析
（1）存货周转率=销售成本/平均存货=100000/36000=2.78 （2）应收账款周转率=销售收入//平均应收款=200000/33500=5.56 （3）流动资产周转率=销售收入/平均流动资产=200000/103600=1.93
表3 B 企业与行业平均资产管理水平比较 B公司 行业平均水平 存货周转率 2.78 3 应收账款周转率 流动资产周转率 5.56 / 1.93 2.3 从上表可以看出，B企业在资产管理方面做的不够好,存货周转率和流动资产周转率都略微低于行业平均水平。一般来说，存货的周转率高，表明企业的存货变现能力强，
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