2018年中国定制家居行业市场发展分析报告
目录
第一节房地产数据超预期提振信心，存量房、城镇化、保障房创造较大需求 ....................... 7
一、三四线商品房销售数据超预期 ....................................................................................... 7 二、存量房产生家具换新需求 ............................................................................................... 9 三、保障性住房建设带来家具消费增量 ............................................................................. 10 四、城镇化进程加快创造更大市场 ..................................................................................... 10 五、居住条件改善、可支配收入增长、消费潜力释放促进消费升级 ............................. 11
1、居民居住条件的改善刺激家居产品需求 ............................................................... 11 2、城镇居民可支配收入增长带动家具的消费和升级 ............................................... 12 3、居民消费潜力释放将拉动家居消费增长 ............................................................... 13
第二节消费升级风起，品牌家具脱颖而出 ................................................................................. 16
一、对品质的追求是消费升级的驱动力 ............................................................................. 16 二、成功企业代表——韩国汉森与老板电器 ..................................................................... 18
1、韩国汉森：韩国市场占有率最高的家具品牌 ....................................................... 18 2、老板电器：定位高端，受益于消费升级趋势 ....................................................... 20 三、竞争格局优化，行业集中度提升 ................................................................................. 22 第三节定制家居是消费升级的有力体现 ..................................................................................... 27
一、家具定制化源于消费者对功能性、美观性的双重需求 ............................................. 27
1、对空间利用率、功能性的客观要求 ....................................................................... 27 2、对个性化、美观性的主观要求 ............................................................................... 29 二、定制家居市场广阔，家具企业纷纷布局 ..................................................................... 29
1、粗略计算行业规模已超千亿元 ............................................................................... 29 2、行业竞争格局已初步形成 ....................................................................................... 30 3、趋势与特点：客户群体多元化、渠道不断下沉 ................................................... 34
第四节定制家居行业领先企业分析 ............................................................................................. 35
一、喜临门............................................................................................................................. 35 二、大亚圣象......................................................................................................................... 35 三、好莱客............................................................................................................................. 35 四、曲美家居......................................................................................................................... 35
图表目录
图表1：房地产调控政策对商品销售影响明显（套） ........................................................ 7 图表2：中国建材家居的销售增长落后于商品房销售增长的3-4个季度（万平方米） . 8 图表3：去年10月限购政策出台后三线城市成交套数增长快于一二线城市 .................. 8 图表4：2005-2015年房地产处于高速发展的时期（百万平方米，万套） ...................... 9 图表5：2012-2015年间全国城镇保障性安居工程每年基本建成700万套左右（万套）
......................................................................................................................................... 10 图表6：2010-2016年间全国城镇化率年均提高1.23个百分点 ....................................... 10 图表7：人均住宅建筑面积大幅改善（平方米） .............................................................. 11 图表8：城镇居民人均可支配收入持续增长（元） .......................................................... 12 图表9：我国耐用品消费支出占居民消费支出的比重明显低于发达国家 ...................... 13 图表10：中国印度等新兴工业国人均家居消费相对落后（2013年）（欧元） ............. 13 图表11：2016年全年社会消费品零售总额达33万亿（亿元） ..................................... 14 图表12：家具零售额增长快于社会消费品零售总额（亿元） ........................................ 14 图表13：家具零售额在社会零售总额中的占比稳步提升 ................................................ 14 图表14：第一次消费升级——加大供给拉低价格带动需求 ............................................ 16 图表15：第二次消费升级——耐用品向高档品的迈进 .................................................... 16 图表16：第三次消费升级是从归属需求到成长需求的升级，是对品质的追求驱动下的
升级 ................................................................................................................................. 17 图表17：2015年汉森的橱柜业务、室内家具业务、工程销售业务收入占比分别为42%、
33%、11% ...................................................................................................................... 18 图表18：1990年以前是韩国家具制造业高速发展的时期（十亿韩元） ....................... 19 图表19：汉森上市以来营收增长明显快于行业整体水平（十亿韩元） ........................ 20 图表20：老板电器业绩自2010年上市以来一直保持较高增速（亿元） ...................... 20 图表21：以吸排油烟机为代表的厨电行业增长慢于作为行业龙头的老板电器增速（万
台） ................................................................................................................................. 21 图表22：最大的家具制造企业尚品宅配市场份额不足1% .............................................. 22 图表23：宜华生活市场份额仅为0.63% ............................................................................. 22 图表24：汉森的橱柜业务市场份额接近1/4（2013年） ................................................. 23 图表25：汉森的室内家具业务市场份额接近1/10（2013年） ....................................... 23 图表26：品牌家具企业营收增长均保持较高增速 ............................................................ 24 图表27：品牌家具企业归母净利也保持较快增长 ............................................................ 25 图表28：近年来家具制造业收入增长放缓（亿元） ........................................................ 25 图表29：小户型商品房数量增长迅速（套） .................................................................... 27 图表30：90平以下小户型住宅开发投资占比不断提升 ................................................... 28 图表31：欧派家居2015年营收规模高达56亿元（亿元） ............................................ 32 图表32：四家龙头企业毛利率均高于30% ........................................................................ 32 图表33：尚品宅配营销费用投入比例较大 ........................................................................ 32 图表34：好莱客存货周转率最高（天） ............................................................................ 33
表格目录
表格1：粗略测算定制家具市场规模已超千亿 .................................................................. 30 表格2：保守估计定制家具市场需求超过2500亿元 ........................................................ 30 表格3：诸多家具企业布局定制家具业务 .......................................................................... 31 表格4：皮阿诺、尚品宅配、欧派集团、好莱客产能与销售状况一览 .......................... 33