四川理工学院毕业论文
1 引 言
1.1 研究背景及目的意义
1.1.1 研究背景
2013年全球经济稳步回升，我国经济发展也稳中求好。国内汽车行业在经历2012年的较低增长率后，在2013年实现了较大增长。根据中国汽车工业协会数据显示，2013年中国汽车产销数量连续5年居于全球首位，年度全国汽车产销数量分别按年增长14.8%及13.9%，约达2211.68万辆及2198.41万。
当前，我国汽车工业已经形成了比较完整的产品系列和生产布局，建成了第一汽车集团、东风汽车集团、上海汽车工业集团等大型企业，成为全球汽车生产和销售大国。我国汽车工业已经悄然超越了“引进、落后，再引进、再落后”的发展阶段，摆脱了依靠引进国外产品的年代，进入了一个全新的发展时期。但是，我国汽车产业在全球产业链的分工中仍然主要处于组装环节和零部件制造环节，位于全球价值链的低端，且在自主研发、核心技术、品牌创造上与国外跨国汽车公司相比存在很大的差距，再加上近年来汽车限购与节能减排的提出，使我国汽车在发展过程中面临更多的压力与挑战。在居民生活水平提高，对汽车需求量增加，汽车蓬勃发展又面临技术、品牌等多方面挑战的背景下，对我国汽车上市公司的经营绩效进行客观系统和全面的分析，具有一定的现实意义。
1.1.2 研究目的
汽车行业在我国当前经济增长和新兴工业化进程中发挥着极为重要的作用，成为支撑我国工业化进程的基础产业。通过科学的方法对我国汽车行业绩效做出有效的评价，一方面，上市公司可以根据评价结果来客观的分析自己的优势、劣势，进行自我诊断，继续发挥优势，找出不足并进行弥补。另一方面，作为投资者，可以根据自己的情况来选择投资的对象。同时可以使行业管理部门和政府监管部门在行业监督和宏观调控时有案可依，有据可查，这对促进行业加强绩效管理，对保持行业的持续、稳定增长，对经济的健康发展都具有重要意义。
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1.1.3 研究意义
（1）科学的绩效评价可以提高对公司、经营者的监管和约束效率，及时防范重大风险的发生。
（2）可以为投资者选择优秀的经营者，并为有效激励经营者提供重要依据。
（3）可以为广大债权人、中小投资者以及其它利益相关者提供上市公司相对可靠的业绩信息，提供上市公司非正常状况的预警信息，引导投资者理性投资，从而规避市场风险或发现投资价值。
（4）科学评价上市公司还可以规范各种形式的基金，保护市场，减轻政府压力。因此，正确公允的评价上市公司经营业绩，具有非常重要的意义。
1.2 研究思路及方法
1.2.1 研究思路
本文在综合分析国内外各种常用的经营绩效评价指标体系的基础上，选取绩效评价常用的、客观的指标建立指标体系，采取理论研究与实证研究相结合的研究方法，并利用突变级数法对我国23家汽车整车类上市公司从盈利能力、 营运能力、偿债能力、成长能力、创新能力和管理能力六个方面以及综合经营绩效进行了评价分析，以期为我国汽车整车类上市公司经营者、投资者以及其他需要者提供参考依据。
1.2.2 研究方法
本文以汽车行业绩效评价相关理论为指导，采用突变级数法，结合文献资料法、比较分析法，趋势分析法、归纳总结法，对汽车制造上市公司的资本结构进行剖析，并运用理论分析与实证分析相结合、定性分析与定量分析相结合的方法，对财务数据及计算结果进行论述，从中找出新的问题和目标，结合已有的相关研究成果来分析财务报表中反映企业绩效状况，进而引用适合其发展的相应的优化对策。
2 绩效评价的理论基础
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2.1 企业绩效评价
2.1.1 企业绩效评价的概念
据财政部统计评价司的阐述，所谓企业绩效评价，是指运用数理统计和运筹学原理，特定指标体系，对照统一的标准，按照一定的程序，通过定量定性对比分析，对企业一定经营期间的经营效益和经营者业绩做出客观、公正和准确的综合评判。
2.1.2 企业绩效评价的内容
企业绩效评价的基本特征是以企业法人作为具体评价对象，评价内容重点在盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长等方面，以能准确反映上述内容的各项定量和定性指标作为主要评价依据，并将各项指标与同行业和规模以上的平均水平对比，以期求得某一企业公正、客观的评价结果
2.1.3 企业绩效评价的设计要点
企业绩效评价体系的科学性、实用性和可操作性是实现对企业绩效客观、公正评价的前提。企业绩效评价体系的设计遵循了“内容全面、方法科学、制度规范客观公正、操作简便、适应性广”的基本原则。评价体系本身还需要随着经济环境的不断变化而不断发展完善。绩效评价体系关心的是评价对象与企业目标的相关方面，即所谓的关键成功因素。关键成功因素既有财务方面的，如投资报酬率、营业利润率、每股收益等；也有非财务方面的，如与客户的关系、售后服务水平、产品质量、创新能力等。因此，作为用来衡量绩效的指标也分为财务指标和非财务指标。如何将关键成功因素准确地体现在各具体指标上，是绩效评价体系设计的重要问题。
2.1.4 企业绩效评价的主要方法
目前，汽车行业绩效评估的理论和时间已得到人们的广泛关注。现在，学术界利用多种方法对企业的财务绩效进行评价，常见的方法有杜邦分析法、聚类分析法、因子分析法、层次分析法等。但有的分析方法存在主观性大、计算过程复杂或者需要专业软件才能实现数据分析。而本文采用的突变级数法考虑了各评价指标的相对重要性，通过对上市公司财务状况的评价目标进行多层次矛盾分解，将定性分析与定量分析相结合，不仅减少了人的主观性，而且计算分析更加合理简便。
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2.2 突变级数法的基本原理
2.2.1 突变级数理论的形成
突变理论利用动态系统的拓扑论构造数学模型，从而描述、预测自然现象与社会活动中事物连续性中断的质变过程。它是由法国数学家Thom所创立的一门研究突变（质变）现象的新兴科学，被誉为“微积分以后数学上的一次革命”，其特点是过程连续而结果不连续。
2.2.2 突变级数法的含义
突变级数法是突变理论的运用，将由突变摸型导出的分歧方程归一化得到的归一公式称为突变级数。突变级数法是计算矛盾的一种方法，它可以把系统内矛盾诸力面（诸控制变量）不同的质态化为（归为）同一质态（即为状态变量表示的质态），因此突变级数法可以广泛用于多目标（多准则）评价决策中。
2.2.3 突变级数模型
根据评价目的，首先要对评价总指标进行多层次分主次的矛盾分解或分组，求出各指标权重系数，根据经验（定性）或咨询专家确定各指标的重要性，在同一属性、同一层次的指标中，重要程度相对大的指标放在前面，相对次要的指标放在后面。然后再把各指标排列成树状目标层次结构，再用突变理论与模糊数学相结合产生的突变模糊隶属函数，求出一公式进行综合量化计算最后归一为一个参数，即求出总的隶属函数，最后对汽车整车行业上市公司进行综合绩效评价。
突变系统模型一共有7个，其中最常见的突变系统有3个， 即尖点突变系统、燕尾突变系统、和蝴蝶突变系统，其数学模型分别为：
尖点突变系统模型： f?x??x4?ax2?bx （公式2.1） 燕尾突变系统模型 ：f?x??1x5?1ax3?1bx2?cx （公式2.2）
532蝴蝶突变系统模型：f?x??x6?ax4?bx3?cx2?dx （公式2.3） 其中尖点突变系统模型可以分解为2个子指标，燕尾突变系统模型可以分解为3个子指标，蝴蝶突变系统模型可以分解为4个子指标。又其中的f(x)表示一个系统的状态变量x的势函数，系数 a、b、c、d表示该状态变量的控制变量 系统势函数的状态变量和控制变量是相互矛盾的两个方面，控制变量之间又相互作用以构成矛盾。
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2.2.4 根据突变系统的类型导出归一模型
尖点突变系统归一公式为： xa?a,xb?3b （公式2.4） 燕尾突变系统归一公式为：xa?a,xb?3b,xc?4c （公式2.5） 蝴蝶突变系统归一公式为：xa?a,xb?3b,xc?4c,xd?5d（公式2.6）
3 汽车行业上市公司绩效的实证研究
3.1 样本的选取
由于我国汽车企业众多，产业链长、分工专业不强等特点，只是数据的收集有一定难度。所以本文以汽车行业上市公司作为研究对象，选取23家汽车整车类上市公司作为本文的样本。这23家汽车整车类上市公司分别是：安凯客车、比亚迪、长安汽车、长城汽车、东风汽车、福田汽车、广汽集团、海马汽车、江淮汽车、江铃汽车、金杯汽车、金龙汽车、力帆股份、上汽集团、曙光股份、亚星客车、一汽轿车、一汽夏利、宇通客车、悦达投资、中国重汽、中通客车、中航黑豹。
3.2 评价指标体系的建立
本文在参考目前国内外绩效评价体系现状的基础上，结合汽车行业上市公司的特点，利用目前研究结果，从财务能力和非财务能力两个方面对我国汽车行业上市公司进行评价。由于在上市公司绩效评价体系的发展过程中，非财务指标数量众多，选择和量化都存在困难，因此本文的评价指标主要以财务指标为主，非财务指标为辅。具体绩效评价指标见表3-1。
表3-1 汽车行业绩效评价指标体系 四级指标 一级指标 二级指标 三级指标 经营绩效X 财务能力 A 总资产报酬率A11 盈利能力A1 净资产收益率A12 基本每股收益A13 第 5 页 共 22 页