1.4 1.4.1 1.4.2 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 3 息 本年应还本息 本年应还本金 本年应还利息 流动资金借款 年初累计借款 本年新增借款 本年应计利息 本年应还利息 本年应还本金 应还利息合计（1.4.2+2.4） 5 297.41 297.41 157.85 170.86 139.56 126.55 300 12 12 300 12 12 7 297.41 184.94 112.47 300 12 12 124.47 8 297.4297.41 297.1 41 200.1216.67 234.8 53 97.23 80.74 62.88 300 12 12 109.23 300 12 12 92.74 300 12 12 74.88 62 297.41 253.85 43.562 300 12 12 55.56 4 297.41 274.77 22.64 300 12 12 300 34.64 151.56 138.55 问题3：
某项目利润与利润分配表 序年份 生 产 期 号 项目 3 4 5 1 营业收入 3150 4050 4500 2 营业税金及附加 189 243 270 3 总成本费用 3138.63125.63111.59 8 7 4 利润总额（1－2－681.33 11181.4－3） 177.68 1 5 弥补以前年度亏 177.68 0 损 6 应纳税所得额（4 503.65 11181.4－5） 1 7 所得税（6） 125.91 279.60 ×25％ 8 净利润（4－7） －555.42 838.81 177.68 9 提取法定盈余公0 55.54 83.88 积金（8）×10％ 10 息税前利润 －819.88 1242.826.12 8 11 息税折旧摊销前361.00 1207.01630.0利润 0 0 6 4500 270 3096.35 1133.65 0 7 4500 270 3079.86 1150.14 0 8 4500 270 3062.00 1168.68 0 9 4500 270 342.68 1187.32 0 10 4500 270 321.76 1208.24 0 1208.24 302.06 906.18 90.62 1242.88 1630.00 1133.61150.11168.61187.35 4 8 2 283.41 287.54 292.00 296.83 850.24 862.61 876.00 890.49 85.02 1242.88 1630.00 86.26 1242.88 1630.00 87.60 1242.88 1630.00 89.05 1242.88 1630.00 第3年总成本费用＝2600＋348.37＋38.75＋151.56＝3138.68（万元） 第4年总成本费用＝2600＋348.37＋38.75＋138.55＝3125.67（万元） 第5年总成本费用＝2600＋348.37＋38.75＋124.47＝3111.59（万元） 第6年总成本费用＝2600＋348.37＋38.75＋109.23＝3096.35（万元） 第7年总成本费用＝2600＋348.37＋38.75＋92.74＝3079.86（万元） 第8年总成本费用＝2600＋348.37＋38.75＋74.88＝3062.00（万元） 第9年总成本费用＝2600＋348.37＋38.75＋55.56＝3042.68（万元） 第10年总成本费用＝2600＋348.37＋38.75＋34.64＝3021.76（万元） 问题4：
由上述计算可知，项目计算期4年，即运营期第2年需要支付利息为138.55万元，其中长期借款利息为126.55万元，流动资金借款利息为12万元。
第4年利息备付率（ICR）＝EBIT÷PI＝819.88÷138.55＝5.92
由上述计算可知，项目计算期最末一年的应还本付息项目包括：长期借款还本付息、流动资金借款偿还本金、流动资金借款支付利息，为各年中还本付息金额最多的年份。 第10年偿债备付率（DSCR）＝（EBITDA－TAX）÷PD ＝（1600－398.72）÷（297.41＋300＋12）＝2.02
该项目第4年利息备付率ICR＝5.92＞1，第10年偿债备付率DSCR＝2.02＞1，表明项目在利息支付较多的年份和还本付息金额最多的年份都已满足相应的资金保障要求，偿债能力较强。
13. 某建设项目有关数据如下： ⑴建设期2年，运营期8年，建设投资5000万元（不含固定资产投资方向调节税、建设期借款利息），其中包括无形资产600万元。项目固定资产投资资金来源为自有资金和贷款，贷款总额2200万元，在建设期每年贷入1100万元，贷款年利率为5.85％（按季计息）。流动资金为900万元，全部为自有资金。
⑵无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。固定资产使用年限10年，残值为200万元，按照直线法折旧。
⑶固定资产投资贷款在运营期前3年按照等额本息法偿还。
⑷项目计算期第3年经营成本为1960万元，计算期4～10年的经营成本为2800万元。 ⑸复利现值系数见下表。
注：计算结果保留小数点后两位小数，表中计算数值取整数。
复利现值系数表 n 1 2 3 4 5 6 7 i＝10％ 0.909 0.826 0.751 0.683 0.621 0.564 0.513 i＝15％ 0.870 0.756 0.658 0.572 0.497 0.432 0.376 i＝20％ 0.833 0.694 0.579 0.482 0.402 0.335 0.279 i＝25％ 0.800 0.640 0.512 0.410 0.320 0.262 0.210 问题：⑴计算建设期贷款利息、固定资产年折旧、无形资产年摊销费和期末固定资产余值。 ⑵编制项目还本付息计划表和总成本费用估算表。 ⑶假设某建设项目各年的净现金流量如下表所示，计算该项目财务内部收益率（i1与i2的差额为5％）。 项目净现金流量表表 年份 1 2 3 4 5 6 7 净现金流量（万元） －100 －80 50 60 70 80 90 参考答案
解得：FIRR＝19.8％
14. 已知某项目的年销售收入为5000万元，其类似项目流动资金占用率为年销售收入的25％，则该项目的流动资金为（ 1250 ）万元。
15. 一般所得税的税率根据第十届全国人民代表大会第五次会议2007年3月16日通过的《中华人民
共和国企业所得税法》规定为(25％)。
16. 国民经济评价既可以在（财务评价）的基础上进行，也可以直接进行。
17. 根据我国现阶段的外汇供求、进出口结构和换汇成本等情况，确定的影子汇率换算系数为（ 1.08 ）。
18. 从分配的角度来讲，国民收入净增值由（投资项目的工资总额加福利补贴）和（投资项目的社会盈利额）两个部分组成。
19. 国家结合当前实际，确定社会折现率为（ 8% ）。
28. 某项目的经济费用流量与经济效益流量情况如下表所示，社会折现率10％，请分别从经济净现值和费用效益比两方面来判断该项目的可行性。 年末 经济费用流量（万元） 经济效益流量（万元） 0 －10.00 1.50 1 －8.50 4.00 2 －7.50 12.00 3 0 20.00 4 0 21.00 参考答案：
解：计算得出国民经济净效益流量表如下： 年末 0 1 2 3 4 经济效益流量（万元） 1.50 4.00 12.00 20.00 21.00 经济费用流量（万元） －－8.50 －7.50 0 0 10.00 国民经济净效益流量（万元） －8.50 －4.50 4.50 20.00 21.00 ENPV＝－8.50＋（－4.50）× 1 1+10% ＋4.50× 1 (1+10%) 2 ＋20.00× 1 (1+10%) 3 ＋21.00× 1 (1+10%) 4
＝20.50（万元）＞0 该项目可行
根据经济效益费用比的计算式可得：
RBC＝ 150+400+1200+2000+2100 1000+850+750+0+0 ＝2.25＞1 该项目可行
29. 不确定性分析的方法主要有盈亏平衡分析；敏感性和概率分析。
30. 敏感性分析可以分为（单因素敏感性）分析和（多因素敏感性）分析。 31. 判定敏感性因素的主要方法有敏感度系数法；临界点法。
33. 某设计方案年设计生产能力为12万吨，固定成本为15000万元，每吨产品销售为6750元，单位产品可变成本为2500元，每吨产品销售税金及附加为1650元。试求盈亏平衡点的产销量为多少？盈亏平衡生产能力利用率为多大？ 参考答案：
解：根据 BEP(Q)= C F P? C V ?t = 15000 6750?2500?1650 =5.77 （万吨） 盈亏平衡生产能力利用率为：
BEP(％)＝BEP(Q)/ Qd＝5.77/12=44.08%
34. 某投资方案的现金流量情况见下表。由于未来市场不稳定，基准贴现率可能容易波动，可能出现12％、15％和20％三种情况，其发生的概率分别为0.3、0.5和0.2。试用净现值判断该投资方案是否可行。
某方案现金流量（万元） 年 0 1 2 3 4 5 净现金流量 －10000 2000 3000 3000 4000 4000
参考答案：
＝0.3×1124.40＋0.5×256.00＋0.2×（－977.24）
＝269.87万元＞0 所以该投资方案可行。
解：分别计算12％、15％和20％三种情况三种情况下的净现值：
NPV（12％）＝－10000＋2000×（P/F，12％，1）＋3000×（P/F，12％，2）＋300× （P/F，12％，3）＋4000×（P/F，12％，4）＋4000×（P/F，12％，5） ＝1124.40万元
NPV（15％）＝－10000＋2000×（P/F，15％，1）＋3000×（P/F，15％，2）＋300× （P/F，15％，3）＋4000×（P/F，15％，4）＋4000×（P/F，15％，5） ＝256.00万元
NPV（20％）＝－10000＋2000×（P/F，20％，1）＋3000×（P/F，20％，2）＋300× （P/F，20％，3）＋4000×（P/F，20％，4）＋4000×（P/F，20％，5） ＝－977.24万元
根据 E(x)= ∑ j=1 m x j P( x j ) 可得净现值的期望值： E（NPV）＝0.3×NPV（12％）＋0.5×NPV（15％）＋0.2×NPV（20％）
35. 某企业投产以后，它的年固定成本10万元，单位变动成本为58元，由于原材料整批，每多生产一件产品，单位变动成本可降低0.005元；单位销售价为120元，销量每增加一件产品，售价下降0.008元。试求其盈亏平衡产量，并求利润最大时的产销量。 参考答案：
解：单位产品的变动成本为：58－0.005Q； 单位产品的售价为120－0.008Q； 根据盈亏平衡原理列出方程：
100000＋Q×（58－0.005Q）＝Q×（120－0.008Q）
求解上方程得到盈亏平衡产量BEP(Q1)＝1763件；BEP(Q2)＝18903件。 由B=R－C得
B＝－0.003Q2＋62Q－100000＝0 令： ?B ?Q =0 ，得62－0.006Q＝0
由此，利润最大时的产销量Qmax＝10333件
工程经济学A五
一、单项选择题(只有一个选项正确，共5道小题)
1. 年初借入10000元，年利率10％，按半年计息，则年末应计利息为 1025元 2. 在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息 3. 年初借入10000元，年利率10％，按年计息，则年末本利和为11000元 4. 在借贷过程中，在单位时间内所得利息与借款本金之比就是利率
5. 年初借入10000元，年利率10％，一年计息两次，则年末本利和为11025元 二、主观题(共11道小题)
6. 价值工程的核心是功能分析
7. 价值工程运用的三个阶段是分析问题;综合研究;方案评价 8. 价值工程的功能分析包括功能定义;功能分类;功能整理 9. 价值工程功能评价的常用方法有功能成本法;功能指数法 15.
材料：某建设项目有三幢楼，其设计方案对比项目如下：
A楼方案：结构方案为大柱网框架轻墙体系，采用预应力大跨度叠合楼板，墙体材料采用多孔砖计移动式可拆装式分室隔墙，窗户采用单框双玻璃塑钢，面积利用系数为93％，单方造价为1450元/m2。 B 楼方案：结构方案同A方案，墙体采用内浇外砌，窗户采用单框双玻璃空腹钢窗，面积利用系数为87％，单方造价为1110元/m2。
C楼方案：结构方案采用砖混结构体系，采用多孔预应力板，墙体材料采用标准黏土砖，窗户采用单玻璃空腹钢窗，面积利用系数为79％，单方造价为1050元/m2。
方案各功能的权重及各方案的功能得分见下表。 方案功能 功能权重 方案功能得分 A B C 结构体系 0.25 10 10 8 模板类型 0.05 10 10 9 墙体材料 0.25 8 9 7 面积系数 0.35 9 8 7 采光效果 0.10 9 7 8 问题：用价值工程方法选择最优设计方案。 参考答案：
解：各方案的功能评价表 方案功功 能 方 案 功 能 得 分 能 权 重 A 加权得分 B 加权得分 C 加权得分 结构体0.25 10 2.5 10 2.5 8 2 系 模板类0.05 10 0.5 10 0.5 9 0.45 型 墙体材0.25 8 2.0 9 2.25 7 1.75 料 面积系0.35 9 3.15 8 2.8 7 2.45 数 窗户类0.10 9 0.9 7 0.7 8 0.8 型 各方案功能得分9.05 8.75 7.45 和 各方案的功能指0.3584 0.3465 0.2951 数 各方案价值系数计算表 方案名功能指数成本费用/万成本指数价值指数（VI） 称 （FI） 元 （CI） A 0.3584 1450 0.4017 0.8922 B 0.3465 1110 0.3075 1.1268 C 0.2951 1050 0.2908 1.0148 合计 1.000 3610 1.000 经计算可知，B楼方案价值指数最大，因此选定B楼方案。 16. 某市对其沿江流域进行全面规划，划分出商务区、风景区和学院区等区段进行分段设计招标。其中商务区用地面积80000m2，专家组综合各界意见确定了商务区的主要评价指标，按照相对重要程度依次为：与流域景观协调一致（F1）、充分利用空间增加商用面积（F2）、各功能区的合理布局（F3）、保护原有古建筑（F4）、保护原有林木（F5）。经逐层筛选后，有两个设计方案进入最终评审： A方案：建筑物单方造价2180元/m2，以用地面积计算的单位绿化造价1800元/m2； B方案：建筑物单方造价2030元/m2，以用地面积计算的单位绿化造价1700元/m2。 专家组对各方案的评价见表8－1。 表8－1 各方案评价指标得分表 功 能 名 称 方 案 功 能 得 分 A B 与流域景观协调一致（F1） 8 7 充分利用空间增加商用面积（F2） 9 10 各功能区的合理布局（F3） 8 8 保护原有古建筑（F4） 9 8 保护原有林木（F5） 8 6 问题： ⑴用0－1评分法对各评价指标打分，并计算权重。
⑵若以方案总造价作为成本比较对象，运用价值工程理论，按照容积率应如何选择方案？