商 业 计 划 书
院校名称：河北经贸大学经济管理学院
团队名称：ONE PIECE 队长：薛鹏
联系方式：13930092295 团队成员：车晓旭 孙亚琪 韩宏伟 孙少松
目录
一、概要
二、行业及市场情况分析 三、财务分析
（1）王府井2013年利润表的水平分析 （2）王府井2013年利润表的垂直分析 （3）短期偿债能力分析 （4）长期偿债能力分析 （5）资产运营能力指标分析 （6）经营盈利能力指标分析 （7）资产盈利能力指标分析
（8）资本能力指标分析
四、策略分析 五、策略计划 六、实施计划 七、公司治理回顾
一、概要
王府井百货前身是享誉中外的新中国第一店-----北京市百货大楼，创立于1955年,于1991年组建企业集团，成为北京市属计划单列企业。1993年改组股份制，1994年完成社会公募后公司股票在上海证券交易所挂牌上市。1996年起开始在全国范围内推进百货业连锁规模发展。
二、行业及市场情况分析
自2012年来百货业受国内外宏观经济和其他方面的影响经营成本持续上升，销售规模整体增速下滑明显，利润出现下降，压力增大。
全国百货零售业销售额增幅普遍出现回落。据中国百货商业协会81家会员企业经营年度统计数据显示，百货店销售总额2282.7亿元，同比增加8.92%，利润总额为60.1亿元，同比下降6.14%。销售利润率平均为3.08%，降低0.78个百分点，降幅达20.21%。81家会员企业经营面积有所增加，达到1408.4万平方米，同比增加8.95%。从业人员平均数为22.5万人，同比增加6.04%。据申银万国百货零售业43家上市公司统计，11家公司第三季度营收同比下降，占比超过四分之一；净利润同比下滑的有20家，占比近五成。北京65家重点百货企业上半年实现商品销售额368.1亿元，增长仅为5.9%，销售负增长企业超过30%。其中，高端百货公司新光天地增幅比去年同期下降了27.9个百分点。
百货业销售增幅放缓的主要原因有四个方面：
(1)2013年全球经济复苏的步伐明显放缓，投资乏力，社会动荡冲突加剧，增加了全球经济发展的不确定性。
(2)在移动互联高速发展的推动下，互联网和社交媒体快速增长，并加速向传统行业渗透，由此带来消费者行为的巨大改变。消费心理理性化，消费取向多元化， 购物渠道复合化， 购物决策碎片化， 跨界竞争和颠覆式的变革已成为零售行业不可回避的现实。
(3)随着宏观经济的放缓和刺激消费政策的回收，消费市场增长有所放缓。消费者信心在经济低迷、物价快速上涨和负面消息频出的多重打击下也呈下滑态势。
三、财务分析
（1）王府井2013年利润表的水平分析
王府井水平分析 项目 一、营业收入 减：营业成本 2013年 19,789,850,572.62 15,866,853,976.91 2012年 18,264,366,744.36 14,730,295,167.30 变动幅度 8.35% 7.72% 2011年 16,761,089,972.27 13,633,542,156.43 营业税金及附加 220,508,565.34 194,313,390.01 13.48% 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：投资收益 三、营业利润 2,117,984,332.37 1,767,760,957.28 19.81% 184,052,700.68 1,510,376,321.84 516,096,532.22 73,535,579.74 1,100,200.69 -1,877,332.47 840,509,148.20 15,309,391.02 4,299,040.42 851,519,498.80 230,259,610.47 621,259,888.33 577,878,646.16 542,803,520.65 6.46% 119,099,808.90 111,876,009.46 6.46% 1,491,580.00 85,925,284.56 98,476.89 1414.65% -10,881,673.55 -889.63% 13,346,107.43 3,178,587.67 133.49% 551.58% 971,958,947.50 906,337,549.22 7.24% 加：营业外收入 31,161,605.46 减：营业外支出 20,710,918.43 四、利润总额 五、净利润 982,409,634.53 916,505,068.98 7.19% 696,939,457.79 671,926,742.76 3.72% 减：所得税费用 285,470,176.74 244,578,326.22 16.72% 通过对王府井2013年利润表的水平分析，可以看出该公司净利润与2012年增长了3.72%，总体盈利有了稍微的提升。营业收入和营业成本增加幅度相当，营业外支出相比2012年增加了551.58%，可2013年非营业产生的费用增多，对利润的影响也比较大，所以说，公司要控制企业的营业、营业外的成本，继续提高自身的盈利能力。
（2）王府井2013年利润表的垂直分析
王府井垂直分析 项目 一、营业收入 减：营业成本 2013年 19,789,850,572.62 15,866,853,976.91 2,117,984,332.37 2012年 18,264,366,744.36 14,730,295,167.30 1,767,760,957.28 结构（%） 2013年 100.00% 80.18% 2012年 100.00% 80.65% 1.06% 9.68% 2.97% 0.61% 0.00% -0.06% 4.96% 0.07% 0.02% 5.02% 1.34% 3.68% 营业税金及附加 220,508,565.34 194,313,390.01 1.11% 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：投资收益 三、营业利润 10.70% 577,878,646.16 542,803,520.65 2.92% 119,099,808.90 111,876,009.46 0.60% 1,491,580.00 85,925,284.56 98,476.89 0.01% -10,881,673.55 0.43% 13,346,107.43 3,178,587.67 0.16% 0.10% 971,958,947.50 906,337,549.22 4.91% 加：营业外收入 31,161,605.46 减：营业外支出 20,710,918.43 四、利润总额 五、净利润 982,409,634.53 916,505,068.98 4.96% 696,939,457.79 671,926,742.76 3.52% 减：所得税费用 285,470,176.74 244,578,326.22 1.44% 从表可以看出2013净利润从2012年的3.68%下降至3.52%。表明公司的盈利能力有所下降，但幅度不大，具体原因：营业外成本增加了销售费用也上升一点。总体而言，导致利
润下降因素很多，投资者应该关注造成盈利能力下滑的事项。
（3）短期偿债能力分析
短期偿债能力： 营运资金 流动比率 速动比率 现金比率 2013年 1215468336.39 1.22 1.15 1.05 2012年 2153683194.77 1.35 1.29 1.14 计算结果表明，该公司拥有金额很大的营运资金，但是在2013年明显减少，说明该企业偿还短期债务能力减弱。2013年度该公司的流动比率和速动比率略有下降，但幅度不大，说明该公司的短期偿债能力略有下降。速动比率与流动比率相差不大，说明该公司的存货规模较小，对短期偿债能力的影响不大。总体而言，对于社会服务业，现金比率在0.28-0.39，则表明公司有能力偿还流动负债，这一指标反映了该公司具有很强的短期偿债能力。
(4)长期偿债能力分析
长期偿债能力 资产负债率 权益乘数 产权比率 利息保障倍数 2013年 55.35% 2.24 123.98% 8.25 2012年 57.81% 2.37 137.00% 8.19 计算表明，该公司的资产负债率在2011年减少了两个百分点，反映了企业的长期偿债能力压力略有减小。2013年的权益乘数和产权比率较略有减小，这一结果与资产负债率的分析一致，说明企业的长期偿债压力减小。总体而言，企业具有较强的长期还债能力。一般情况下，利息保障倍数至少应大于1，即企业获得的利润至少足以支付利息费用，而该企业的数据表明，该企业有较强的长期还债能力。
(5)资产运营能力指标分析
资产运营能力指标 应收账款周转率= 应收账款周转期= 存货周转率= 存货周转期= 流动资产周转率= 流动资产周转期= 固定资产周转率= 固定资产周转期= 总资产周转率= 总资产的周转期=
2012年 193.83 1.88 38.63 9.45 2.54 143.44 7.91 46.14 1.44 253.45 2013年 214.88 1.70 40.61 8.99 2.63 138.72 8.48 43.03 1.39 263.40