9.根据下面的汇价回答问题： 美元／日元153．40／50 美元／港元 7．8010／20
请问某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？ 1日元=1/(153.40/50)*7.8010/20 即 (1/153.50)*7.8010-(1/153.40)*7.8020
10．假设汇率为： 美元／日元101．30／40
英镑／美元 1．8485／95。
请问某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？
11．假设银行的报价为： 美元/马克1．6400／10 美元/日元 152．40／50
求：马克兑日元买入价和卖出价是多少？如果客户询问马克兑日元的套汇价，银行报“92．87-93．05”，银行的报价倾向于买入马克还是卖出马克。
12．市场上经纪的报价为：美元兑日元汇价为120．54-60，如果某银行向你报“120．56-60”，
请问：银行的报价倾向于买入日元还是买入美元？
13．讨论下列事件对其国货币币值的影响：
(1)英国又发现北海新油田，将很快进行大规模开采。 (2)中国最近决定降低进口关税，幅度平均为15%。
14．请看下面的判断是否正确：
(1)在直接标价法中，银行报出的买入价和卖出价，买入价是客户可以从银行买进外汇的汇价。
(2)在银行报价中，买入价总是小于卖出价。
15.某经济学家预测现在起一年后美国通货膨胀率为4%，英国通货膨胀率为6%，假定现行汇率为1 英镑=1.86美元，根据购买力平价理论，一年后英镑与美元的汇率应该是多少？
16.请阐述影响一国货币汇率的因素及目前人民币汇率的决定机制，并分析汇率变动对宏观经济的影响。在此基础上，讨论人民币汇率是否应该升值及其未来的发展趋势。
习题 3．
纽约外汇市场英镑与美元的汇率是1英镑=1.9345美元，美元
年利息率为5%，而英镑年利率是8%，问在其他条件不变的情况
6
下，英镑与美元的远期汇率会发生什么变化？为什么？六个月英镑/美元远期汇率是多少？升贴水数字及年率是多少？ 英镑贴水
根据利率平价理论,利率高的货币远期贴水 英镑贴水数值=1.9345×(8%-5%)×6/12=0.0290 六个月英镑/美元远期汇率=1.9345-0.0290=1.9055 贴水年率=0.0290/1.9345×12/6=3% 4．
纽约外汇市场美元与英镑的汇率是1英镑=1.4567-1.4577美
元，伦敦外汇市场美元与英镑的汇率是1英镑=1.4789-1.4799美元，能否套汇？若用100万美元套汇可盈利多少? 能!
100/1.4577×1.4789-100=1.4543(万美元) 5．
如果某英商持有英镑120万, 当时纽约市场上年利率为6%,
伦敦市场上年利率为10%。伦敦市场上即期汇率为1英镑=1.7500-1.7530美元, 3个月的远期汇率为1英镑=1.7160-1.7200美元, 试问该英商应将120万英镑投放在哪个市场上? 利润是多少? 这种操作过程如何? 这种行为称什么? 投放于本国:120×(1+10%×3/12)=123(万英镑)
投放于纽约:120×1.7500×(1+6%×3/12)/1.72=123.9244(万英镑) 投放于纽约市场
套利利润=123.9244-123=0.9244(万英镑)
7
操作过程:在市场买进即期美元(投资纽约市场3个月)
同时卖出3个月远期美元
这种行为称抵补套利 6．
已知：美元/日元是115.45-115.98, 美元/瑞士法郎是
1.2067-1.2089, 求瑞士法郎/日元 1瑞士法郎=95.500-96.113日元 7．
已知条件同第6题, 若一客户买入10万瑞士法郎，应向银行
支付多少日元，若买入10万日元，应向银行支付多少瑞士法郎？ 支付10×96.113万日元 支付10/95.500万瑞郎
6.纽约外汇市场欧元与美元的汇率是1欧元=1.3245/76美元，法兰福外汇市场欧元与英镑的汇率是1欧元=0.6755/87英镑，伦敦外汇市场英镑与美元的汇率是1英镑=1.8568/86美元，问：1）能否套汇？ 2）若用100万美元套汇可盈利多少？3）如何操作？ 1）能，两地的交叉汇率与第三地汇率存在差异。 2）100/1.8586/0.6787×1.3245-100=5万美元
3）伦敦外汇市场美元兑换英镑--法兰福外汇市场英镑兑换欧元--纽约外汇市场欧元兑换美元
7.某日伦敦外汇市场上即期汇率为1英镑等于1.8955/1.8984美元，3
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个月远期贴水50/90点，如果顾客买入三个月远期100万英镑需要支付多少美元?
3个月远期汇率：1英镑=1.9005/1.9074美元 支付100×1.9074万美元
8.已知：纽约外汇市场即期汇率美元/瑞士法郎1.2030—40， 3个月远
期120—165， 求瑞士法郎/美元3个月远期点数。 即期汇率：瑞士法郎/美元 0.8306-0.8313 远期汇率：瑞士法郎/美元 0.8193-0.8230 3个月远期点数 113-83
9.如果某商品的原价为100欧元，为防止汇率波动，用美元与日元进行保值，其中美元占60%，日元占40%，在签约时汇率为EUR1=USD1.2468，EUR1=JPY155.50，在付汇时汇率变为：EUR1=USD1.3275，EUR 1=JPY150.26，问付汇时该商品的价格应为多少欧元？
100×60%×1.2468/1.3275+100×40%×155.50/150.26=97.7474欧元
10.我国某公司出口一批机械设备，每台售价1000美元，现国外进口商要求我方分别用加元和瑞士法郎报价，问：（1）若以即期汇率表为报价依据，我方应报价多少？（2）若发货后6个月外商付款，我方应报价多少？
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当日纽约外汇市场外汇牌价是：
即期汇率
六个月远期 40 – 50
60 – 50
美元/加元 1.1453 – 1.1486
美元/瑞士法郎 1.2025 –1.2080
(1)以即期汇率表为报价依据:1000×1.1486加元 1000×1.2080瑞郎 (2)加元贴水，按远期汇率报 1000×1.1536加元 瑞郎升水，按即期汇率报1000×1.2080瑞郎
11．我国某公司进口一批设备，外方以美元报价，每台售价1.35万
美元，以欧元报价，每台售价1万欧元,试分析在A、B两种情况下我方应分别接受哪个报价?
A.当日人民币外汇牌价:
即期汇率
美元/人民币 欧元/人民币
7.8065 – 7.8378
10.379 –10.446
即期汇率
B.纽约外汇市场外汇牌价:
欧元/美元 1.3268 – 1.3288
A.买1.35万美元：1.35×7.8378=10.5810万人民币 买1万欧元：1×10.446=10.446万人民币
接受1万欧元报价
B.纽约外汇市场买1万欧元，1.3288万美元＜1.35万美元
接受1万欧元报价
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