《财务管理》练习题
12、塞特公司预计在现今的信用政策（n/30）下，年赊销额能达到2000万元，变动成本率80%，应收账款
机会成本率为8%,坏账损失为赊销额的3%。塞特公司的财务经理考虑下列信用政策：延长信用期限至50天，如果这样做，估计赊销额能达到2100万元，其坏账损失率为5%。要求：分析其改变信用政策是否可行。
解： 单位：万元 项 目 年销售额 应收账款周转次数 应收账款 应收账款占用资金 坏账损失率 坏账损失 收账费用 现行信用条件 n/30 2000 12 2000÷12=167 167×80%=134 3% 2000×3%=40 2 n / 50 2100 12 2100÷12=175 175×80%=140 5% 2100×5%=105 2．1 信用条件分析评价表
单位：万元 项 目 年销售额 变动成本 应收账款成本前收益 收益的增加 应收账款成本： 机会成本 坏账损失 收账费用 应收账款成本小计 应收账款成本增加 n/30 2000 2000×80%=1600 400 134×8%=11 40 20 71 n/50 2100 2100×80%=1680 420 420-400=20 140×8%=11 105 21 137 137-71=66 收益增加小于成本增加，方案不可行。 13、已知ABC公司与存货决策有关的信息如下：（1）年需求数量为36000单位（假设每年360天）；（2）
单位购买价格为100元；（3）存货储存成本是其买价的20%（4）订货成本每次为400。要求计算：（1）经济订货批量；（2）计算经济订货批量占用的资金；（3）最低相关总成本；（4）最佳订货次数和最佳订货周期。 解：经济订货批量=
2*400*36000=1200（单位）
20 经济订货量占用的资金=
1200×100=60000（元） 2 最低相关总成本=2*400*36000*20=24000（元） 最佳订货次数=
36000=30（次） 1200 最佳订货周期=
360=12（天） 3014、某企业2006年12月31日简要的资产负债表如下：
资产负债表 单位：万元
资 产 现 金 应收账款 存 货 流动资产合计 固定资产净额 金额 7400 24000 20000 51400 23400 负债和所有者权益 应付账款 应付票据 其他流动负债 流动负债合计 长期负债 实收资本 金额 12320 4000 7000 23320 17480 34000 第11页，共14页
《财务管理》练习题 总 计 74800 总 计 74800 要求：计算该企业2006年的流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率。 51400解：流动比率==2.20
23320
速动比率=51400?20000=1.35
23320
现金比率=
资产负债率=
7400=0.32
2332023320?17480=54.55%
74800
15、某公司2006年简要的财务报表资料如下：
2006年12月31日资产负债表 单位：万元 资 产 现金 应收账款 存货 固定资产净值 资产合计 项 目 销售收入 销货成本 毛利 管理费用 利息费用 税前利润 所得税 净利 年初金额 7640 11560 7000 11700 37900 年末金额 3100 13440 9660 11700 37900 负债及所有者权益 应付账款 应付票据 其他流动负债 长期负债 实收资本 负债及所有者权益 金 额 84300 65700 18600 9800 4980 3820 1260.6 2559.4 年末金额 5160 3360 4680 10260 14440 37900 2006年度利润表 单位：万元 要求计算该公司下列财务比率：（1）流动比率；（2）速动比率；（3）资产负债率；（4）存货周转次数；（5）应收账款周转次数；（6）销售净利率；（7）净资产收益率；（8）已获利息倍数。 解:(1)流动比率=
(2)速动比率=
(3)资产负债率=
（4）存货周转次数=
3100?13440?966026200==1.98
5160?3360?4680132003100?13440=1.25
132005160?3360?4680?10260=61.90%
379006570065700==7.89(次)
(7000?9660)/28330第12页，共14页
《财务管理》练习题
(5)应收账款周转次数=
8430084300??6.74(次）
(11560?13440)/212500 (6)销售利润率=
3820?4.53%
843002559.4?17.72%
144403820?4980?1.77（倍）
4980 (7)净资产收益率=
(8)已获利息倍数=
16、某企业2005年和2006年的有关资料如下表（金额单位：万元），设该企业所拥有的资产已全部列入
表中，无优先股，2006年末流动负债金额为40万元。
项目 销售收入 销售成本 管理费用 销售费用 财务费用（利息） 利润总额 所得税 2005年 200 115 54 17 2 12 4 2006年 300 178 75 24 3 20 8 项目 净利润 固定资产净值 现金 应收账款 存货 股东权益 普通股股数 2005年 8 36 11 7 26 40 40 2006年 12 60 30 15 45 48 40 要求计算2006年度的下列财务指标：（1）速动比率；（2）负债总额；（3）负债比率；（4）存货周转率；（5）应收账款周转率；（6）总资产周转率；（7）毛利率；（8）销售净利润率；（9）总资产报酬率；（10）资产净利润率；（11）净资产收益率；（12）每股收益；（13）每股净资产；（14）已获利息倍数； （15）产权比率。 解:(1)速动比率=
30?15?1.13 404040??26.67%
60?30?15?45150(2)负债总额=40(万元) (3)负债比率=
(4)存货周转率=
178178??5.01(次）
(26?45)/235.5300300??27。27（次）
（7?15）/211(5)应收账款周转率=
(6)总资产周转率=
300300??2。61（次）
（[36?11?7?26）?（60?30?15?45）]/2115300?178*100%?40.67%
30012*100%?4% （8）销售利润率=300 (7)毛利率=
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《财务管理》练习题
（9）总资产报酬率=
20?323?*100%?20%
[(36?11?7?26)?(60?30?15?45)]/211512 （10）资产净利润率=115*100%?10.43%
（11）净资产收益率=
1212*100%?*100%?22.22%
[(8?40)?(12?48)]/254 （12）每股收益=
12?0.30(元） 4012?48?1。50（元） 4020?3?7.67(倍） 3 （13）每股净资产=
（14）已获利息倍数=
《财务管理》任课考师
2011年10月31日
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