PPP项目风险分担研究综述（第八小组）
PPP项目风险分担研究综述
摘要
本文通过整理和分析大量文献，将目前国内外对于PPP项目风险分担的研究归纳总结，并从PPP的概念界定、风险分担原则和风险分担框架和方法等方面进行阐述，得出目前研究的现状和不足，即风险分担的研究主体主要集中在政府和私人两个部门，对于风险分担的研究过程主要集中在初步分配和全面分配阶段，从而指出未来的研究方向。
关键词：PPP，风险分担，综述
PPP项目风险分担研究综述（第八小组）
A Literature Review of PPP Project Risk
Allocation
Abstract
In this paper, we summarized the current research production of risk allocation of PPP (Public-Private Partnership) project by means of sorting and analyzing lots of literatures. We expounded PPP’s concept, risk allocation principle and risk allocation framework, etc. and came to a conclusion on its status and the lack of research——Risk allocation research subjects are mainly concentrated in the government and private two departments, and only initial allocation and overall allocation phase were mainly researched. And then we pointed out future research directions.
Key words: PPP, risk allocation, literature review
PPP项目风险分担研究综述（第八小组）
引言
PPP（Public Private Partnership）模式作为一种融合政府和社会资本的有效方式，在世界上各个国家和地区越来越受到广泛的重视。我国自1995年实施第一个由国家计委正式批准的BOT试点项目以来，PPP在我国已经得到了长足的发展。―一带一路‖战略的提出同时给了PPP项目新的发展空间。风险分担作为PPP项目成功与否的决定性因素，已经被国内外学者予以重视并进行了深入的研究。
第1章 概念界定
1.1 PPP项目
PPP（Public-Private Partnership，公私合作伙伴关系）这一概念于20世纪90年代在英国被提出，泛指公共部门通过与私营部门建立伙伴关系提供公共产品或服务的方式。PPP具有广义和狭义两种含义。广义的PPP即是期字面意思，―公私合伙制‖；而狭义的PPP可以理解为一系列项目融资模式的总称，包含BOT、TOT、DBFO等多种模式。我们这里提到的PPP主要是指狭义的PPP。
值得注意的是，在有的文章中将PPP与BOT（这里只是拿BOT举例子，也有可能是其它模式如BT，BOOT等）对立起来。例如孙慧[1]在分析新建高速公路的定价与项目最优股权结构问题时，将PPP和BOT定义为两种融资模式。这种情况强调的是PPP中政府的参与程度。
1.2 风险分担的双重含义
风险分担（Risk Sharing / Risk Allocation），有时也称为风险分配，指的是由于项目的各种不确定性造成的损失在项目参与者之间的划分过程。它具有这样的双重含义：
某一风险明确的、独立的归属，即某一风险由公私双方中的一方全部承担； 某一风险没有明确的归属，由公司双方共同承担，风险在公私双方之间分摊的比例视情况而定[2]。
PPP项目风险分担研究综述（第八小组）
第2章 PPP风险识别
2.1 风险识别的意义
风险识别作为风险分担的基础，其全面正确识别，整体把握项目在实施过程中面临的各种不确定性风险因素是接下来揭示风险，制定相应风险应对策略，确保项目各方获得合理收益和良好关系的先决条件和有力保证。有效的风险识别依赖切实可行的风险识别方法。本文总结出国内外各类期刊论文中使用的方法大致分为三类：
2.2 风险识别的方法
有效的风险识别依赖切实可行的风险识别方法。本文总结出国内外各类期刊论文中使用的方法大致分为三类：
2.2.1 定性分析法
（1）按照一定的标准将风险分类后进行识别。例如，学者Li Bing[3]将风险按照其水平程度划分为宏观程度风险、中观程度风险和微观程度风险。其它还有按照风险的分布范围；风险的可控程度；项目发展顺序；风险的作用部位以及风险因素的来源等进行划分。详见表1
[4]
PPP项目风险分担研究综述（第八小组）
（2）WBS（Work Breakdown Structure）工作分解结构法。WBS是一种结构分解的工具，为分级的树形结构。它划分为不同的小单元，对每个构成单元进行风险分析，从而找出其对应的风险因素。具体分解模式为：
1.识别项目的主要可交付成果。 2.分析可交付成果的特点。 3.确定可交付成果的构成要素。 4.检查项目是否正确分解。
（3）故障树分析法。最初由美国贝尔研究所用于导弹控制系统的设计上, 后来逐渐运用到其他领域。这种方法通过对系统故障原因的逐层分解并分析故障原因的逻辑关系从而对系统的可靠性进行评估。李建平等[5]利用此种方法对影响工程质量的风险因素进行辨识。
此外常见的定性分析法还包括风险列表法、流程图法等。
2.2.2 统计分析法
统计分析法大体可分为两种：个别案例分析和大量案例统计。杜晓君等[6]
以近年来中国企业的海外并购失败案例为样本构建风险体系，采用的就是个别案例的分析。王守清（1999）[7]在调查过40个参与过中国BOT项目的人员后，得出中国BOT项目的关键风险，采用的就是大量案例统计的方法。
2.2.3 数学模型法
数学模型法包括人工神经网络、结构方程模型等。?乌云娜等[8]用ISM-HHM
（解析结构等级全息建模方法）方法进行PPP项目风险识别。Effah Ernest Ameyaw 等[9]通过模糊综合评价的方法评估了发展中国家一些采用PPP模式的水利基础设施项目的风险因素和风险等级。该类方法相对复杂，因此在实际中的应用比较少。