储蓄行为，保证在整个生命周期内个人消费保持在帕累托最佳配置状态。简而言之，个体将综合其一生中的可预期的支出分配以及预期的收入情况，考量工作时长、公司前景、消费预算、退休情况等因素，来决定目前的消费、储蓄水平，确保消费水平保持在相对平稳的状态，而不至于出现剧烈波动，以提高生活质量。依据生命周期理论，人的一生可以被规划为以下的五个阶段：
成长期、青年期、成年期、成熟期和老年期。由于个人在不同的人生阶段有不同的特征，因此便存在不同的理财需求。纵观每个人的一生，其成长期与青年期的收入水平较低，却存在着多种多样的消费需求及冲动，这一时期个人的消费需求较高；中年后，随着个体收入的逐渐提高，尽管这一时期也有消费支出，但总体上还是收入占据主导，个体在这一时期主要积累大量财富，奠定养老的基础；最后当个体进入老龄阶段，其收入难以弥补消费的要求，储蓄上会渐渐变为负数。作为当前金融产品与服务的主要提供机构的商业银行，其在提供个人理财业务时，应依据客户收支的当前情况与预期未来情况，考虑存在的风险因素、个人劳动收入的价值、可调节性因素，安排其生命各阶段的即期消费与储蓄情况，选择最优的投资组合，帮助个体追求生命周期各阶段投资最优化、效用最大化。虽然分散风险的理念早己深入人心，但是将这种
“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”的理念作为理论运用于实际投资上的是美国的经济学家哈利·马克维茨( Harry Markowitz），他于1952年在《投资组合选择》中最早提出了现代资产组合理论( Portfolio Theory)，并因此获得了1990年的诺贝尔经济学奖。他提出投资组合理论的中心是“分散原理”，核心部分是均值一方差模型和有效边界理论，该理论是现代投资理论的雏形，为投资理论的发展奠定了基础。投资组合理论中将风险分做非系统性风险和系统性风险这2类。
系统性风险，又称宏观风险，是由全局性的因素引发对一切证券的收益率都产生影响的风险，此类风险是不能采取人为的手段来消除的；非系统性风险则被认为是由于管理不善、设备问题、违规操作等异常情况对个别公司造成的风险，这种风险只与上市公司本身有关，只会对个别证券的价格产生影响，这种风险可以通过选择合理的投资组合来进行消除。马克维茨的投资组合理论出发点在于通过对证券的重新拆组，是指将若干种证券组合在一起组成的新的投资组合，组合中各个证券的收益加权平均而成整体投资组合的收益，然而投资组合的整体风险却并不是由组合中各个证券的风险加权平均成的，通过分析证券的风险与收益，将资金尽可能多的分散在不同种类的资产上，以此达到降低非系统性风险的目的，尽量确保相同风险下获得最高的收益，或保证相同收益下风险较低。在这一理论中，收益是积累的，而风险并没有叠加。随着中国国民经济的大繁荣、金融市场的快速拓展与完善、个人资本的不间断积累增多，
中国商业银行的个人理财业务自二十世纪九十年代的中期开始出现，经历了将近二十年的成长，已经成长为中国商业银行资产与财产管理业务的支柱业务，个人理财产品与服务作为个人理财业务的载体，其发行的品种、数目以及规模也都呈现出逐年扩大的态势。2004年，在我国发行的商业银行个人理财产品还只有一百二十四款，外币理财产品在其中占比重达到了90.32%，2012年我国商业银行面向个人客户新发行的理财产品数量猛的增加到了3.408万款，较2011年的数量规模涨幅达51.86%，发行的规模超303600亿元人民币，同比增加了78.69%，至2013年，商业银行发行的个人理财产品发行种类的数量又创新高，冲破了五点六万款，发行规模更是高达到了56.43万亿元，较2012年同比增多了八十五个百分点。受2008年全球金融危机的影响，我国经济形势从2008年开始不停的震荡，商业银行理财产品的发行状态也随之波动，
由此可见，我国商业银行理财业务的发展形势与全球宏观经济政策的联系也越来越紧密。在2008
年之前，我国的金融市场还没有受到次贷危机影响的情况下，我国的宏观政策不断拓宽消费者的投资理财渠道，商业银行的理财产品品种也越发多样，尤其是与股票、债券、期货、期权挂钩的结构型衍生产品发展迅猛。2008年，在次贷危机爆发以后，结构类产品风险对冲工具就开始出现缺失，由于境外场外交易市场的崩溃和资本市场的深幅调整，其发行数量也随之迅速下降，当年市场上销售份额占比不到十个百分点，取而代之的是风险低而收益稳定的人民币理财产品。 2009年，我国经济受到全球经济环境低迷的影响，保本稳健型产品成为我国的商业银行理财产品的发行重点。2010年，央行两次上调存贷款利率，我国CPI同比涨幅达3.3%，导致金融市场上形成商业银行的短期理财产品占主导地位的情形。随着我国商业银行网络化建设进程速度的明显加快， ATM，， POS等现代电子设备的大量投入使用，
网上银行、手机银行大力的推广，我国的商业银行纷纷建立起独有的电子网络银行与客户服务平台，为客户提供更加高效、便捷、舒适的理财产品与服务。1999年，国内“一网通”网上银行服务的启动，个人、企业业务和证券交易等业务被全面覆盖， ATM、个人金融服务柜台和客户的全国联网的实现，标志着中国网络银行经营模式的初级阶段布局成功。截止2010年，绝大多数的国内商业银行都推出了自己的网上银行服务，并开始陆续提供给客户网上查询、转账、支付、证券交易等服务。电子银行的开展，不仅拉低了银行的经营成本，而且扩大了业务渠道，提高其市场竞争力。虽然我国银行的个人理财业务的发展态势迅猛，规模也在不停的增大，但其发展过程中依然存在诸多问题亟待解决。
商业银行个人理财业务是一项综合性、系统性很强的业务，理财从业人员不仅需要掌握房地产、法律、市场营销等多个方面的业务相关知识，
还要具备沟通、组织、协调方面的综合素质。同时，还需具备良好的个人信誉、职业操守与敬业精神等。然而，我国商业银行在理财队伍建设上还存在不少问题，而且，国内银行理财产品的一大缺点就是产品的信息公布跨度时间过长，无具体详细的解释且透明度低，我国理财从业人员缺乏对海外的 QDII投资经验，市场对其专业理财人员的数量和质量方面的需求都得不到满足。国外的商业银行例如日本、美国，他们对理财专业人士的选拔，要求很严格，通常要经过学历、综合素质、职业道德等多方面的考验，即使取得了理财师的资格，他们仍需要继续进行再培训。
但商业银行理财业务在我国发展的时间不长，专业级别的理财师较少，尤其缺乏高素质高能力的理财师。在实际工作中，理财工作人员为完成银行制定的销售产品指标，主要面向高端客户进行理财产品的推销，并非是根据客户自身实际情况来制定适合他们的理财规划。现有的商业银行理财师，往往只针对自己擅长的领域熟悉，而对跨领域的知识了解甚少。理财从业人员队伍中有相当大的一部分人员对基金、股票、期货、期权、房地产、债券、保险等综合业务知识掌握的极少，不能全面有效的把握宏观经济政策，细致分析微观经济走势的能力不够，距离市场要求的技能标准还有很大的差距。此外，由于从业人员的素质跟不上，我国商业银行还无法开展更深层次的理财业务。因此，培训和选拔同国际社会接轨的、能力强、素养高的理财从业人员仍然是商业银行开展个人理财业务的重点。近年来，虽然我国的各大商业银行逐渐推广了自己的理财产品品牌，理财产品的发行品种与规模也是不断的增加与扩大，
然而，我国各个商业银行研发的理财产品存在投资组合相似度高，“同质化”较强的问题。在同一时间段，各家商业银行推出的理财产品有一些不管是理财产品的收益率、类型和期限，收益分析和收益特点，甚至于连所面向的客户群体都不存在较大的差异，各家商业银行理财产品互相复制的现象严重。我国商业银行个人理财业务创新不足的表现主要有以下几个方面：
第一，理财从业人员队伍的培养和建设不足，国内在产品设计研发和技术的高端人才方面的缺口很大，在人才上投入的资金和精力的不足，这是创新成效上存在很大的差距和问题的原因，第二，我国极大多数商业银行的自主独立研发能力不强，在产品创新方面的经验、能力也不足，研发理财产品时缺少历史数据和模型的支撑，又不能研究出独立的价格理论以及定价系统，就只能转由外资银行来处理定价的相关工作。第三，商业银行对理财产品其中蕴含的科技含量的创新研究不充分，推出的理财产品都是较为普通、落后的一类金融产品，商业银行难以进行产品的销售和收益的提高。第四，在服务客户这一方面，无论在理念上亦或是在行动上，商业银行都还有着很多的不足之处和极大的提升空间。由于行业固有的传统习惯十分难以改变，所以导致了在我国很多的创新跟不上去。最后，理财产品销售环节的创新不足，商业银行没有很好的去构建营销渠道，也缺少能力强大素质高的销售队伍，更不用说科学的营销手段和策略的缺乏了。这些都是商业银行需要在发展个人理财业务时正视并积极去协调解决的问题。3.2 外部制约因素
3.2.1 居民理财意识淡薄，理财知识匮乏
理财有助于生活质量的提升，发达国家对于培养、提高人们的理财意识很是重视，学校中也开设有教授理财的科目。
而在我国，理财的历史并不长远，居民对理财的重视程度并不够，国家也没有针对理财的教学、指导，即使是具有理财意识的部分人们，其中真正掌握理财知识的人占比也并不多。这与中国的关于社会财富的传统文化理念有关，长久以来，“现金为王”“落袋为安”的观念在国人的头脑中根深蒂固，中国人普遍缺乏理财意识和投资意识，我国居民存款储蓄数量居高不下、多年保持