D.风险中立者选择资产的惟一标准是预期收益的大小 5.计算资产组合收益率的标准差时，不涉及（ ）。
A.资产收益率之间的协方差 B.单项资产的预期收益率 C.单项资产的投资比重 D.单项资产收益率的标准差
6.假设A证券收益率的标准差是10%，B证券收益率的标准差是20%，AB证券收益率之间的相关系数为0.6，则AB两种证券收益率的协方差为（ ）。 A.1.2% B.0.3 C.无法计算 D.1.2 7.关于无风险资产，下列说法不正确的是（ ）。 A.贝他系数＝0 B.收益率的标准差＝0
C.与市场组合收益率的相关系数＝0 D.贝他系数＝1
8.关于市场组合，下列说法不正确的是（ ）。 A.市场组合收益率与市场组合收益率的相关系数＝1 B.市场组合的贝他系数＝1
C.市场组合的收益率可以用所有股票的平均收益率来代替 D.个别企业的特有风险可以影响市场组合的风险
9.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法不正确的是（ ）。
A.CAPM和SML首次将“高收益伴随着高风险”直观认识，用简单的关系式表达出来
B.在运用这一模型时，应该更注重它所给出的具体的数字，而不是它所揭示的规律
C.在实际运用中存在明显的局限 D.是建立在一系列假设之上的
10.下列关于套利定价理论的说法不正确的是（ ）。
A.也是讨论资产的收益率如何受风险因素影响的理论，认为资产的预期收益率受若干个相互独立的风险因素的影响
B.该理论认为套利活动的最终结果会使达到市场均衡
C.该理论认为，同一个风险因素所要求的风险收益率对于不同的资产来说是不同的
D.该理论认为，不同资产之所以有不同的预期收益，只是因为不同资产对同一风险因素的响应程度不同
11、货币时间价值是指在没有风险和没有通货膨胀下的（ ）。 A、利息率 B、社会平均资金利润率 C、利润率 D、银行存款年利率 12、年资本回收额是（ ）。
A、复利终值的逆运算 B、年金现值的逆运算 C、年金终值的逆运算 D、复利现值的逆运算
13、某人某年年初存入银行100元，年利率为3%，按复利计算，第三年末他可以得到本利和是（ ）。
A、100元 B、109元 C、103元 D、109.27元
14、假设以10%的年利率借得30000元，投资于某个寿命为10年的项目上，为使该项目有利可图，每年至少应该收回的现金数额为（ ）。 A、6000元 B、5374元 C、4882元 D、3000元 15、已知终值，求年金的系数，称之为（ ）。
A、年金终值系数 B、年金现值系数 C、偿债基金系数 D、资本回收系数
16、某公司拟为员工设立一笔奖学金，现在存入一笔钱，用于以后永久性在每年年末固定发放奖学金20000元。假设银行存款利率为8%，现在应存入（ ）。 A、200000 B、250000 C、216000 D、225000 17、在期望值相同的情况下，标准离差越大的方案，其风险（ ）。 A、无法判断 B、两者无关 C、越小 D、越大 18、比较不同投资方案的风险程度所应用的指标是（ ）。 A、期望值 B、平方差 C、标准差 D、标准离差率 19、下列（ ）属于没有终值的年金。
A、普通年金 B、即付年金 C、递延年金 D、永续年金
20、某人拟进行一项投资，投资额为1000元，该项投资每半年可以给投资者带来20元的收益，则该项投资的年实际报酬率为（ ）。 A、4% B、4.04% C、6% D、5%
21、某人于第一年年初向银行借款30000元，预计在未来每年年末偿还6000元，连续10年还清，则该项贷款的年利率为（ ）。
A、20% B、14% C、16.13% D、15.13%
22、已知利率为10%的一期、两期、三期的复利现值系数分别是0.9091、0.8264、0.7513，则可以判断利率为10%，3年期的年金现值系数为（ ）。 A、2.5436 B、2.4868 C、2.855 D、2.4342
23、一项1000万元的借款，借款期3年，年利率为5%，若每半年复利一次，年实际利率会高出名义利率（ ）。 A、0.16% B、0.25% C、0.06% D、0.05%
24、在下列各项中，无法计算出确切结果的是（ ）。
A、普通年金终值 B、先付年金终值 C、递延年金终值 D、永续年金终值 25、距今若干期后发生的每期期末收款或付款的年金称为（ ）。 A、普通年金 B、先付年金 C、递延年金 D、永续年金
二.多项选择
1.半年前以10 000元购买甲股票，一直持有至今尚未卖出，持有期曾获红利120元。预计未来半年内不会再发放红利，且未来半年后市价达到15 000元的可能性为60%，市价达到18 000元的可能性为40%，则（ ）。 A.预期收益率为63.2% B.期望收益率为63.2% C.必要收益率为62% D.名义收益率为62% 2.下列说法正确的是（ ）。
A.实际收益率表示已经实现的资产收益率 B.名义收益率仅指在资产合约上标明的收益率 C.必要收益率也称最低必要报酬率或最低要求的收益率 D.必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率 3.下列说法不正确的是（ ）。
A.对于某项确定的资产，其必要收益率是确定的
B.无风险收益率也称无风险利率，即纯粹利率（资金的时间价值） C.通常用短期国库券的利率近似地代替无风险收益率 D.必要收益率表示投资者对某资产合理要求的最低收益率 4.风险控制对策包括（ ）。
A.规避风险 B.减少风险 C.转移风险 D.回避风险
5.关于相关系数的说法正确的是（ ）。 A.当相关系数＝1时，资产组合不能降低任何风险 B.当相关系数＝-1时，资产组合可以最大限度地抵消风险
C.当相关系数＝0时，表明两项资产的收益率之间不相关，资产组合不能抵消风险
D.当相关系数＝1时，资产组合的风险等于组合中各项资产风险的加权平均值 6.下列说法正确的是（ ）。
A.企业总体风险可进一步分为经营风险和财务风险
B.经营风险，是指因生产经营方面的原因给企业目标带来不利影响的可能性 C.市场组合中的非系统风险已经被消除，所以市场组合的风险就是市场风险 D.在资产组合中资产数目较少时，通过增加资产的数目，分散风险的效应会比较明显，但当资产的数目增加到一定程度时，风险分散的效应就会逐渐减弱 7.下列关于贝他系数的说法不正确的是（ ）。
A.单项资产的贝他系数表示单项资产收益率的变动受市场平均收益率变动的影响程度
B.当某资产的贝他系数等于1 时，说明该资产的收益率与市场平均收益率呈同方向、同比例的变化 C.贝他系数不会是负数
D.当某资产的贝他系数小于1 时，说明该资产的风险小于市场组合的风险 8.计算某资产的贝他系数时，涉及（ ）。 A.该资产的收益率与市场组合收益率的相关系数 B.该资产收益率的标准差 C.市场组合收益率的标准差
D.该资产的收益率与市场组合收益率的协方差 9.关于风险收益率的说法正确的是（ ）。
A.从理论上来说，可以根据风险价值系数和标准差计算
B.如果资本资产定价模型成立，则可以根据贝他系数和市场风险溢酬计算 C.如果资本资产定价模型成立，则市场整体对风险的厌恶程度越高，市场组合的风险收益率越高
D.如果资本资产定价模型成立，则投资组合的风险收益率等于单项资产风险收益率的加权平均数
10.关于证券市场线的说法正确的是（ ）。
A.证券市场线的一个重要暗示是“只有系统风险才有资格要求补偿” B.斜率是市场风险溢酬 C.截距是无风险收益率
D.当无风险收益率变大而其他条件不变时，证券市场线会整体向上平移 11、影响货币时间价值大小的因素主要有（ ）。 A、资金额 B、利率和期限 C、计息方式 D、风险 12、年金按其每次收付发生时点的不同可分为（ ）。 A、普通年金 B、先付年金 C、递延年金 D、永续年金
13、若s表示递延期，n表示总期限，递延年金现值的计算公式为（ ）。 A、P=A×（P/A，i，n－s）×(1+i)?s B、P=A×（P/A，i，n－s）×(P/F,i，s)
C、P=A×[（P/A，i，n）-(P/A,i，s)] D、P=A×[（P/A，i,n－s）×(P/A,i，s)]
14、计算普通年金现值所必需的资料除年金外，还需要的资料有（ ）。 A、复利终值系数 B、终值 C、期数 D、利率 15、下列表述中正确的有( )。
A、偿债基金系数与年金现值系数互为倒数 B、偿债基金系数与年金终值系数互为倒数
C、资本回收系数与年金现值系数互为倒数 D、资本回收系数与年金终值系数互为倒数
16、在不考虑通货膨胀的情况下，投资报酬率包括（ ）。
A、通货膨胀补偿率 B、无风险收益率 C、资本成本率 D、风险收益率
17、年金是指一定时期内每期等额收付的系列款项，下列各项中属于年金形式的是（ ）。
A、按照直线法计提的折旧 B、等额分期付款 C、融资租赁的租金 D、养老金 18、某项年金前三年没有流入，从第四年开始每年年末流入1000元共计4次，假设年利率为8%，则该递延年金现值的计算公式正确的是（ ）。 A、1000×（P/A，8%，4）×(P/A，8%，4) B、1000×[（P/A，8%，8）-（P/A，8%，4）]