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第一章绪论第一节国内外研究现状
近年来,针对国外于企业财务评价的文献也不少,整理如下:一、国外研究现状
美国哈佛大学的教授帕利普在对杜邦财务分析体系进行了补充、变形以后发展形成帕利普财务分析体系。帕利普在他的《企业分析与评价》一书中将财务分析体系中的常用的财务比率分为四大类:资产管理效率比率、偿债能力比率、现金流量比率、盈利比率。克雷沙?帕利普(1998)将财务分析归纳为四个步骤即经营策略分析、会计分析、财务分析与前景分析。ParkandLee(2003)凭借日本10个产业中的195家上市公司的1990年一1999年的资料,采用了股价账面价值法(PBR)、股价盈余法(PER)、股价现金流量法(PCFR)、股价销货收入法(PSR)等四种方法进行评价。其评价结果是在投资组合产生的报酬率上,以股价销货收入法在全期间的报酬率为最佳;在预测精度上则以股价账面价值法为最佳,而在熊市期间以股价盈余法所得结果为最佳。二、国内研究现状
张红琴(2007)认为财务报表分析就是在财务报表和其他附注资料的基础上,凭借财务人员多年的经验,采取一定的统计分析方法,系统地分析与评价上市公司现在和过去的经营成果、财务状况以及现金流动等情况,对上市公司的相关的经济活动做出系统的评价和预测,从而使经营者做出正确决策的一种内部管理行为。
张先治(2007)提出财务目标应该与企业的分析目标是一致的,企业的资本保值增值目标应该与财务目标是一致的。企业追求财务目标的过程就是企业的财务活动,而企业的财务活动、财务活动的结果以及财务活动的效率最终又是通过财务报表得到体系。
王建华、朱学义、吴江龙等(2009)认为现行的财务分析体系是存在一些问题的,必须要加以创新。要将传统的财务分析内容向现代财务分析内容转变,构建战略财务下的资本市场实证分析体系、现金流适配运营体系和财务预测分析体
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系,并适应不同层次的人才决策的需要,创建“初级财务分析”、“中级财务分析”以及“高级财务分析”体系是创新财务分析的内容。
第二节选题的依据及研究意义
随着我国市场经济的逐步完善，社会的不断进步和全球经济呈现出一体化的趋势，使得企业面临前所未有的挑战和机遇。当企业面临国内外越来越多的竞争对手时，企业的财务环境也发生了巨大变化。随着“会计电算化”向“会计信息化”的发展，以互联网信息技术为核心的“知识经济”向“传统经济”的渗透，企业又将面临快速应变、快速决策的掌握高质量的财务信息显得十分重要。企业财务报表分析在企业财务管理中的地位越来越重要。企业需要及时发现财务会计及企业经营中的问题，就必须通过财务报表中的分析数据做出正确的判断。在分析财务报表的过程中一定要注意综合运用不同的分析方法，运用财务数据发现公司存在的问题，从而为利益相关者的决策提供正确的帮助。
上市公司的财务报表是公司的财务状况、经营业绩和发展趋势的综合反映，是经营者分析经营活动中存在的问题、总结经验，从而改善经营活动提高管理水平的重要参考，同时也是投资者了解公司、决定投资行为的最全面、最可靠的第一手资料。因此，企业的各项财务分析指标是投资者、债权人、经营者共同关注的重要指标。
本文以内蒙古伊利实业集团股份有限公司为例，以案例分析的方式，探讨如何通过对经营中存在的问题,为会计报表使用者提供些许参考。
第三节研究思路及其方法
本文釆用理论结合实际的研究思路。首先通过对财务分析理论的阐述,明确伊利有限公司财务研究的基本理论依据,为论文研究梳理正确的方向。其次,对伊利有限公司的经营现状进行分析,从而进一步发现伊利有限公司在经营决策上存在的问题,并运用财务管理、管理学等的相关理论对问题进行分析,对伊利有限公司的经营决策提出建设性的意见。
本文主要对常用的财务比率指标进行研究,并运用比较和比率分析方法对伊
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利有限公司的财务状况进行研究分析,从而评价公司近年来的盈利能力和风险水平。
1、比较分析:是将两个或两个以上相互联系的指标数据进行对比,以便揭示差异和矛盾,评价和研究差异形成原因的一种分析方法。
2、比率分析:是利用同一会计期间财务报表中相关的项目数据进行比较,计算出一系列具有特定意义的财务比率,用以揭示和评价企业的财务状况和经营业绩的一种方法。
3、因素分析:是指在几个相互联系的因素共同影响某一经济指标时,从数量上确定各因素变动对经济指标影响方向和影响程度的一种方法。
4、趋势分析:是通过分析比较财务报表中的各类相关数字,尤其是将一个会计期间的财务报表和另一个或几个会计期间的财务报表相比较,来判断一个公司的财务状况和营业业绩的发展趋势及其在同行业中所处地位的变化等情况。
5、案例分析法
采用伊利有限公司的实际案例,理论与实际相结合,对伊利有限公司的财务管理进行深入的研究分析。
6、文献研究法
通过对财务管理理论的研究,全面了解和掌握财务管理的相关理论,为论文的写作提供理论依据。
第四节论文创新之处及可预见的研究成果
本文针对内蒙古伊利有限公司生产经营的实际情况,通过分析其财务报表,发现伊利有限公司在经营决策上存在的问题,并运用财务管理、管理学等的相关理论对问题进行分析,对伊利有限公司的经营决策提出建设性的意见。
改进内蒙古伊利有限公司日常的经营模式,提高其资本运用率,提升伊利有限公司的经营管理水平。
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第二章财务报表的概念及其种类第一节财务报表概念及其种类
财务报表,也称作对外会计报表,是在日常的会计核算资料的基础上,按照规定的内容、格式以及方法定期编制的,综合地反映企业在某一特定日期的财务状况和某一特定时期的现金流量、经营成果等会计信息的文件,一套完整的财务报表至少应当包括资产负债表、利润表(亦称损益表)、现金流量表、所有者权益变动表及其附表和附注。财务报表的服务对象主要是投资者、债权人、政府等外部使用者,企业财务报表分析的主要对象就是财务报表的内容。通过分析财务报表,可以使投资者、债权人等有关各方了解企业的财务状况、现金流量和经营成果等情况,从而分析企业的获利能力、偿债能力、投资收益以及对未来的发展趋势的预测等。
资产负债表是反映会计主体在某一特定时点的财务状况的一张静态报表。会计基本恒等式“资产=负债+所有者权益”是资产负债表的编制依据,通过编制资产负债表;可以如实地反映企业的资产、负债及其所有者权益的金额和结构情况,使用者通过分析资产负债表,可以系统地、恰当地评价企业的偿债能力及其资产质量、资金运营的能力等。
利润表(亦称损益表),是反映会计主体在一定的会计期间内的经营成果的一张动态报表。通过编制利润表,可以真实地反映会计主体本期已经实现的企业收入、已经发生的企业费用以及应该记入当期利润的损失和利得的结构和金额情况。通过对利润表分析,可以帮助报表使用者系统地、恰当地评价企业的会计利润计划的实施情况,分析利润增减变动的原因及其企业的盈利能力,对企业的利润发展趋势进行预测。
现金流量表,是反映会计主体在一定会计期间内的现金和现金等价物流入和流出的的一张动态的会计报表。它解释了企业的资产和所有者权益、负债增减变化的原因,是对资产负债表和利润表的一种补充及其说明。现金流量表由经营活动、投资活动和筹资活动三部份组成。通过分析该报表,可以帮助使用者领会和分析企业获得现金流量的能力,从而凭此推算企业未来的现金流量。与资产负债
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表表和利润表不同的是,该表的编制基础是收付实现制。
所有者权益变动表,是反映本期会计主体所有者权益(股东权益)总量的增减的变动情况及其结构变动的情况的一张动态报表。
第二节财务报表的分析的重要意义
财务报表分析的必要性企业财务报表分析特指企业的有关信息使用者，借企业的财务报表以及以财务报表为基础的一系列财务指标，对企业财务状况进行的分析与评价。财务报表分析可以正确评价企业过去的经营情况，反映目前的财务状况，预测未来的发展趋势，通过运用有效的分析方法进行专项分析可以在企业管理中起到非常重要的作用。一份未加分析的财务报表无法直观地反映出经营管理活动存在的问题、财务人员的粉饰报表舞弊行为、企业长期发展存在的潜在危机，也就无法为管理层的正确决策提供依据和保障。
第三节财务报表的分析常用的方法
财务报表是建立在会计核算基础上的，要对一个企业的财务报表作出比较深刻、透彻的分析，找出有用的信息，发现隐含的问题，应该了解报表分析的基本方法。一、趋势分析法。是指根据企业连续几年或者几个时期的分析材料，运用指数和完成率的计算分析，确定分析期各个有关项目的变动情况及趋势的财务分析方法。二、比较分析法。是指将实际达到的数据同特定的各种标准进行比较，从数量上确定其差异和不同，并进行差异分析或趋势分析的一种分析方法。1.横向比较法。是指通过差异揭示成绩或差距，作出评论，并找出产生差异的原因及其对差异的影响程度，为今后改进企业的经营管理及指引方向的分析方法。2.纵向比较法。是指将实际达到的结果，和不同时期财务报表中同类指标的历史数据进行分析比较，从而确定财务状况、经营成果和现金流量的变化趋势和变化规律的一种分析方法。三、比率分析法。是指利用财务比率体现某一方面的业绩、状况以及能力的分析方法。四、因素分析法。是指确定影响经济指标的原因，测量其影响范围，查明指标变动原因的分析方法。1.连环替代法。是指确定影响经济指标的因素后，按照一定的替换顺序一个一个因素替换，计算出各个因素对综
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