这钱存到B企业的开户银行，由B企业开户银行打到A企业的开户银行去。所以这个钱从那贴出以后是要还的，即使不生产也是要还的，但如果说啥也不干，就拿着钱这么转就没意思，所以一定要去选一个投资项目，最好是三个月的短期投资项目，进之后就能赚钱，赚钱回来就直接打给B企业，B企业冲到银行里面，就可以把汇票抵掉，A企业的应收票据也就没有了，变成现金。
那这钱可以用来投什么资？什么资产便宜就投什么资产，什么资产变现快、流动性大，就投什么资产。那它就把大量资金冲到股市里面去，原来股票很低，只有1600多点，相对于其它资产来讲，是个资产洼地，有极大的提升空间，三个月或六个月的短期差，900万到冲进去以后，1600点冲到3400点，很多股票翻倍，900万变成2700万，变成3600万出来。出来以后A企业拿出1000万给B企业，B企业去把它的银行汇票款冲掉，剩下的钱哥俩就分。这就是用票据贴现贷款挣钱的方式。
当然，不会操作的人千万别学，因为一旦你不准，没准900万进去，剩450万出来，就麻烦了，这是有风险的。当资产价格确实低的时候，这确实是一种融资的方式，但是这样非常危险，因为它们中间没有实质性交易，对银行来讲非常危险。
3.做企业如何平衡
那么银行为什么不尽职去考核呢？它自然有自己的小算盘，企业的这部分存款是不用交存款准备金，银行可以全部拿出去贷款，存款准备金是央行收回来的一种低息的方式，它不挣钱或挣钱少，比如存款利息0.35，给它就是0.4 ，就差这么点，挣不了钱，但是企业必须得交。所以央行一般一提存款准备金率达到20%，也就是存100块钱，要把20块交给它，那企业手里就只剩80元， 80元银行也不能全放贷出去，万一储户来取就不好办了，所以它要留出一部分，它给储户的利息可一分不减，全是满额的，按100元算，而它贷出去可能只能贷60元，利息差虽然很大，但是只拿出60%，效益就会降低。央行一旦提升存款准备金率，银行就难受，原因就在这里，流动性就差，它就存着不让动。
4.学会剖析央行的政策
央行有时候还可以调控，比如银行有钱，央行就拼命放贷，发点央票，让银行买，到月底的时候，必须买1000亿央票、6000亿央票，利息极低，甚至有时候还不给。发行特殊，央票一分钱利息不给，因为央行不让它贷，它还非得使劲贷，那就把钱放在央行，不给利息，这是一种惩罚性的措施。2009年6月底的时候，央行也让中国银行存上400亿，目的是控制它的，中国银行上半年就放了7万亿多，本来报告上写今年的贷款额度是5万亿，放到5万亿，已经把大家都吓一跳了， 2008年才3万亿，到2009年增到5万亿，增了40%，相对于3万来讲，那是增长了67%，结果没到3个月，就贷出去4万亿多，到6月份底就7万亿多。到3月份的时候，大家预测可能2009年会放到6万亿左右，绝对不能超6万亿，结果让专家大跌眼镜，预计可能2009年能发到10万亿。6.5万亿就是警戒线，我们能放到10万亿，风险很严重，带来的就是通货膨胀！
现在央行就盯着世界所有的国家银行，一旦经济触底反弹，这立马边就要收钱，为什么股市如惊弓之鸟，稍微有点风吹草动立马就跑，原因是千万别在银行说开始收钱的时候，你被套
着了，所以赶紧跑，一定不要跑在它后面，它一撤出来就是一大笔，收得稍微慢一点，就会酿成巨灾，是无法忍受的恶性通货膨胀。津巴布韦都发行10亿面值的货币了，上面一大串零，风险就在这里。如果央行不及时收回来，一定会酿成巨大的风险，最后只有不断地再继续发行货币，才能把这个制住局面，但是也控制不住，只能说延缓，最后能制住的就是政府破产，重新再来，那谁都不愿意看到这个。所以央行都在盯着各个银行控制的放贷速度。
贷款的速度风险是非常大，不是一般的大，它就像治病一样，不投钱治不了病，但是投多了就会有祸害。有一种元素叫硒，原来大家认为这种元素对人体没有用，有毒，后来发现它是治疗癌症非常好的一种元素，但是它有个最大的特点就是它的有效量和致毒量的差距非常小，吃得少不管用，稍微达到有效量以后，一吃就中毒，那个点非常难把握。做企业财务就是要找到这个平衡点，治病的医生就要找到硒的平衡点，就这么难，越到上越难。搞企业也是这样，做财务更是如此，就在那一个点上，毫发之间，就是成功与失败。
（四）应收账款
支付能力强，盈利能力弱，就是流动资产的特点，流动资产在经营过程中，变动非常大，期初的时候是很少的，等到运行到中间的时候它很大，流动资产就会变大。原因就是赊材料，我们把货赊给别人，应收账款就非常大，流动资产就非常大。等到经营周期结束以后，应把应收账款收回来，到年底的时候都该要账了，应收账款收回来，流动资产就下来了，所以它的波动性非常大。一般的企业流动资产，年底的时候它很低，中间很大，到年底又下来了。
销售收入可能会有一部分应收账款回来，也可能会有现金回来，应收账款到期以后才能变成现金，拿到现金之后我们再去买材料，再去制造产品，产品生产后就会形成存货，存货以后就会形成应收账款，应收账款通过销售收入为中介就倒回来了，所以销售收入的作用在这里。
（五）存货
1.把握准确时机
存货变现快吗？存货越多越好还是越少越好？一般来讲，存货越少越好，因为它可以减少仓储成本。要存存货，就有仓储成本。但有时候也不一定，比如房地产企业，希望存货大一点，那些地产商疯狂地拿地，如果没有土地，没有存货，它是上不了市的，因为房产企业手里一定要有原材料，如果连地都没有了，它把地盖完了，卖出去了，股票就没人买，这样的公司离关门也不远了，因为等房子一卖出去它就没地盖了，所以它们拼命地买存货的目的就在这里，对这些企业来说，存货就非常关键。当然拼命地抢，最后把流动资金抢没了，你到时候成了地主，没钱开发也不行，所以这也是有问题的。
有的企业有存货就不好，比如生产鞋、帽、袜子，你有存货，说明你企业的产品滞销。贸易企业发家就发家在存货上，但十家企业倒闭有九家死在存货上，所以这个科目对企业经营来讲，非常关键，看准点进行囤货就挣钱，看不准点进行囤货就赔钱。
【案例2】
发改委一些人是按22天联动机制制定石油价格，有人预计石油要涨价了，这时候到处买油，囤着卖，连汽车司机都知道，明天肯定会涨了，今天晚上赶紧把油箱加满，结果到哪去，都不给加，因为谁都不傻，加也行，一人50块钱，因为他还想等涨价了多卖点。所以，一涨价就囤货卖，就挣钱。有的时候，涨完价之后，所有的加油站全打折，那时因为它是石油价格便宜时候进的货，现在要抓紧把它处理掉好挣钱，涨价了就给它提升利润的空间。石油价格涨20%，他打个八折，还赚16%，所以赶紧抓紧时间处理掉，因为下一个22日，到底是该降还是该升，等22天以后再说。啥时候涨，涨不涨不知道，是3天以后涨，还是5天以后涨，不知道，你要囤你就囤。你囤就有库存成本，发改委就用这个办法来抑制这种投机行为，造成市场不是一会儿没油，一会儿油有的是的情况，这样国家就不乱了，所以存货非常关键。
2.观察价格波动
有些企业的原材料非常关键，一旦发生价格变动，对企业经营效益有非常重要的影响，所以这时候要对存货有一个非常重要的观察。
【案例3】
比如不锈钢，不锈钢里面有一个东西，不加这个东西就做不成不锈钢，这个东西是金属铬、金属镍。但是这种微量的稀有的金属，它的价格波动就跟抽疯似的，一会儿特别高，一会儿就下来了，它是几倍几倍往下走或往上走，比如说铜，一涨涨了一倍多，原来3000多块钱一吨，现在6000多块钱一吨，镍这个东西价格上下也特别快。对于做不锈钢的人来说，特别反感这个事情，因为他不知道该不该买，如果他今天买了，他就放到库存里，放到存货里，结果等到用的时候价价掉下来了，有存货就要进行存货跌价准备，因为原来1000块钱买的，现在变成300块钱了，赔700块钱。所以不锈钢企业不好做，不买吧，你没有，一下上去了，你得花高价去买，不锈钢又不能随着涨价调整，哪能调这么快，它的价格变动非常大，生产出来的产品又不能变动那么大，所以只能认赔。所以存货的监控特别重要。
做不锈钢的企业挣钱不多，但不做不锈钢又不行，做钢铁企业的，要是不做不锈钢，没有不锈钢这种产品，你顶多就算三星上将，做了不锈钢产品以后，就是五星上将了。所以很多企业都在做，做完之后又调控不好，就赔钱，包括宝钢的宝钢不锈，也在赔钱，多少年都在赔。当然，我们不能一竿子打死说不存存货，丰田公司是零库存，这是最后的，但不是这样，得看是什么企业。
3.存货跌价准备
存货跌价准备成为企业调整利润的一个平衡期。比如我今年挣钱多了，但是我不想把今年的利润做得太高，省得股东一看挣这么多，明年还要求你挣得更多。但你今年挣了20%，明年要挣了10%，股东说这股票完了，赶紧甩，不要了。这都不好。因此，无论是上市公司，还是其他企业经营公司，一定要找准一个盈利平衡期，平衡住企业的盈利水平，保持一个20%的基本盈利能力就可以了。
那么，怎么调整这个利润呢？做假账？不用。2008年有一个企业要发报表，本来定的是2009年发，后来说推迟发，有传闻说管理部门让他们把报表撤回来，别做那么高的利润，做那么高的利润有问题。因为2009年咱要实现保八，你把2008年做得太高了，2009年就得更高，所以要拿回来把它调一调，调低一点，2009年就上得快一点，所以赶紧回去重做。这不是做假账，它是利用利润调节器来进行调节的一个办法。
利润调节器，其中就有一个叫存货跌价准备。比如我1000块钱进的原材料，现在我预计市场将在未来两三个月内变成500块钱，所以我先把赔的原材料钱提出来，叫存货跌价准备，因此记入利润表使我的利润降低，如果明年没跌到这个数，其实没降还是1000块钱，我再把它冲回来，就说我提错了，应该冲回来，于是又增加了今年利润，其实是减少了去年的利润，增加了今年的利润，因为去年我挣得多，今年我挣得少，一冲回来，企业盈利能力就平衡，这是存货跌价准备的合理运用。
2007年股票为什么上涨，最主要的是2007年公司业绩巨幅上升，而股票2008年下降，因为很多企业的利润在下滑，有的甚至下滑得很多，为什么会导致这种情况？我们国家经济发展得好，百分之八九的增长率，原因就是存货跌价准备上是一个贡献，因为以前大家都经常那么提，提完之后先放那，想等哪年亏损的时候，再把它冲回来不就调整了利润。
2007年1月1号以后，实行新会计准则，其中有一条规定，如果企业在以前提的存货跌价准备，在一年内不冲回，以后就不能再冲回来了，于是大家就跟赶集似的，把以前的利润赶紧全冲回来，这一冲回来，一下利润增长200%、300%有。做企业哪这么容易，就200%、300%的利润在往上增，如果说一两个企业行，全部行业都这样，那股票预计2009年增200%，明年还是200%。股票买的是未来，要的是动态市盈率，于是大家疯狂地买，好股票太多了，其盈利的可能性太大了，但是这东西就能冲一年的，五年的冲在一年，就只有一次，以后都是一年冲一年的，这样股票就下来了，没东西可冲了。有些股评分析师讲什么企业盈利大，因为企业经营好，因为项目发展好，其实他不知道是怎么回事，或者说他故意不说，或者说的人非常少。
关于流动资产，每个项目我们都应该好好观察，不是看一个数就够了，得理解这里是刀光剑影，故事非常丰富，不同的人，关注报表不同的项目。
第七讲 资产负债表实例详读（三）
二、固定资产
1.类型
非流动性资产里面，有可供出售的金融资产、长期的应收款、长期股权投资、投资性房地产、在建工程、生物性资产、有形资产、无形资产，等等这些东西。
2.什么叫固定资产
固定资产也叫非流动性资产，就是一年以后变现的资产。有一些像长期投资，或者两年以后才能收回来的应收款，都记在非流动性资产里面，它的流动性比较弱。
3.如果企业资金不足，怎么办
当企业的现金不足，银行或他人又不肯借钱给你时，怎么办？一般人都想到的是把固定资产变现。无形资产也可以变现，生物性资产、长期应收款、股权投资都可以变现。所以当企业没钱的时候，就去资产负债表打开，掐着看哪个能卖。把固定资产、无形资产变成现金，或者把长期应收款也变现金，长期应收款本来两年收的款，让别人提前支付，顶多少收他一点，这都能变现，我们把这种变现方式，称之为内部融资。一定要注意，不要等到企业没钱的时候，才想到内部融资，应该不断地检查企业的存量，看上面有没有可以变现的东西，不断地检查。
4.存量资产
存量资产其实就是沉淀住的资产，它最起码在短期内不能换来效益，或者换来的效益并不大，你要把它及时变现。比如我们贷款买房，尤其是在投资买房的时候，什么时候要把它赶紧处理掉？当房价年化收益率低于6.7%的时候，就要把它卖掉，也就是你觉得不能每年都涨6%以上时，就要把它卖掉，因为房价经过暴涨，比如这几年都是在20%、30%在涨，这时候你买房地产投资还可以，当如果进入到一个房价涨幅很平稳，低于5%时，投资性房地产一定要出售掉，要不然你的利息就比房价涨得还快。100万买的房子，其实本金加利息，就等于200多万买的房子，利息比房价还贵！你把房子卖出去还能干点别的，至少可以存银行，还能存出利息。做企业也是，要尽量的不断地去盘存量资产，有的资产不发生效益了，赶紧把它出售掉，别放着。
5.学会做减法
中国人干企业有个毛病，只知道往里投，不懂得及时变现，只知道做加法，不知道做减法。