29ETF:即交易型开放式指数基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金
四简答题
30特征：发行成本低；足额运用资金；对利率变动反应灵敏；提高发行企业信誉
31集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全
32直接影响因素：成本因素；供求因素 33实现购买力的国际转移
为国际经济交易提供资金融通 提供避免外汇风险的手段
便于中央银行进行稳定汇率的操作 34 从分业监管向混业监管转变 从机构性监管向功能性监管转变 从单向监管向全面监管转变 从封闭性监管向开放性监管转变
五论述题
35 从债券交易方式的性质看，我国债券流通市场的交易方式目前主要是现券交易、回购交易和远期交易
债券的现券交易：交易双方依据商定的付款方式，在相对较短的时间内完成债券交割清算的交易方式。
债券的回购交易：交易双方在进行债券交易的同时约定在未来某一日期以约定的价格进行反向交易
债券的远期交易：交易双方约定在未来某一日期以约定价格和数量买卖标的债券的行为。通过债券的远期交易，投资者可以规避利率风险，实现套期保值
36内涵：在有效资本市场上，证券的价格能够对新信息作出迅速、全面、准确的反应，投资者不能获得任何套利利润 分类：弱式有效市场 半强式有效市场 强式有效市场
2011年10月高等教育自学考试全国统一命题考试
金融市场学 试卷
(课程代码 00077)
一、单项选择题 (本大题共20小题。每小题1分。共20分)
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1．金融市场分为即期交易市场和远期交易市场的依据是 【 】 A．交易标的物不同 B．融资方式不同 C．交易对象的交割方式不同 D．交易场所不同 2．我国现阶段对证券发行实行 【 】
A．注册制 B．核准制 C．登记制 D．审批制
3．以人民币标明股票面值，以外币购买和进行交易，在中国境内上市，专供外国和中 国(含港、澳、台地区)投资者买卖的股票称作 【 】 A．A股 B．B股 C．H股 D．S股
4．某股份公司因2009年度出现亏损，董事会提议2009年度暂缓发放优先股股息，
待以后盈利年度一并发放。根据上述描述，可知该公司发行的优先股属于【 】 A．可转换优先股 B．累积优先股 C．股息率可调整优先股 D．参与优先股
5．投资者以98美元的折扣价格购买期限为180天，面值为100美元的商业票据，其 实际收益率为 【 】 A．2％ B．2.04％ C．4％ D．4.08％
6．扬基债券的发行人、发行所在国、发行计值货币属于 【 】 A．同一个国家 B．两个不同国家 C．三个不同国家 D．四个不同国家 7．债券流通市场又称为 【 】 A．债券一级市场 B．债券初级市场 C．债券二级市场 D．交易所市场
8．A开放式基金的资产净值为每份额2元，基金的申购费率为2％，某投资人欲申购 10万元的A基金，试问该投资者可申购A基金的份额为 【 】 A．49019份 B．49050份 C．50000份 D．51020份
9．我国的证券投资基金都属于 【 】 A．开放式基金 B．封闭式基金 C．契约型基金 D．公司型基金
10．下列选项中，负责具体运营基金的机构是 【 】 A．基金托管人 B．基金发起人 C．基金管理人 D．基金投资人
11．最早的世界性的外汇市场是 【 】 A．伦敦外汇市场 B．纽约外汇市场 C．东京外汇市场 D．新加坡外汇市场
12．一国货币不与任何国家货币发生固定联系，其汇率根据外汇市场供求变化而自 动调节的汇率制度是 【 】
A．联合浮动汇率制度 B．共同浮动汇率制度 C．单独浮动汇率制度 D．钉住浮动汇率制度 13．目前我国实物黄金交易主要发生在 【 】 A．上海期货交易所 B．各商业银行 C．上海黄金交易所 D．中国人民银行
14．在金融衍生品中，买卖权利的交易是 【 】 A．金融远期合约 B．金融期货合约 C．金融互换合约 D．金融期权合约 15．不属于金融期货合约特点的是 【 】 ．．．
A．交易对象标准化 B．基本没有违约风险 C．流动性弱 D．交易单位规范化
16．下列离岸金融市场中，发展模式为内外一体型的是 【 】 A．伦敦离岸金融市场 B．纽约离岸金融市场
C．东京离岸金融市场 D．新加坡离岸金融市场
17．某公司在未来每年支付的每股股利为8元，投资者要求的必要收益率为10％，则 该股票的内在价值为 【 】 A．60元 B．80元 C．90元 D．100元 18．不包含通货膨胀风险的利率是 【 】 ．．． A．名义利率 B．实际利率
C．远期利率 D．即期利率
19．根据有效市场理论，市场价格已充分反映了有关公司的一切可得信息，从而使任 何获得内幕消息的人也不能凭此而获得超额利润的市场是 【 】 A．弱势有效市场 B．半强势有效市场 C．强势有效市场 D．完全有效市场 20．关于β系数，下列说法错误的是 【 】 ．． A．β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数
B．β系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大 C．β系数是计量单个证券随市场移动趋势变动的指标 D．β系数衡量的风险可以通过证券投资组合分散掉 二、多项选择题 (本大题共5小题，每小题2分。共10分)
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21．下列属于银行承兑汇票特征的有 【 】 A．安全性强 B．流动性强 C．流动性弱 D．无追索权 E．有追索权
22．债券发行价格的确定方式主要包括 【 】 A. 招标式 B．定价式 C．集合竞价 D．连续竞价 E．簿记建档式
23．按投资基金组织形式不同，基金可分为 【 】 A．契约型基金 B．成长型基金 C．公司型基金 D．收入型基金 E．平衡型基金 24．基金份额的持有者包括 【 】
A．基金托管人 B．基金资产的所有者 C．基金管理人 D．基金投资收益的受益人 E．基金的出资人
25．基于黄金金融属性产生的对黄金的需求包括 【 】 A．工业原料需求 B．官方储备需求 C．投资需求
D．投机需求 E．消费需求
三、名词解释题 (本大题共4小题，每小题3分，共12分) 26．LIBOR
27．债券回购交易 28．开放式基金 29．远期汇率
四、简答题 (本大题共5小题，每小题6分，共30分) 30．简述金融市场的功能。 31．简述优先股的优点。
32．简述开放式基金与封闭式基金的区别。 33．简述金融期货合约与金融远期合约的区别。 34．简述离岸金融市场的风险。
五、论述题 (本大题共2小题，每小题14分，共28分) 35．试述创业板市场的概念及风险。 36．试述影响股票价格的因素。
2011年10月答案
一单选题
1C2B3B4B5D6B7C8A9C10C11A12C13C14D15C16A17B18B19C20D 二多选题
21ABE 22ABE23AC 24BDE 25BCD 三名词解释
26 LIBOR:伦敦同业拆放利率，是同业拆借中大量使用的利率
27 债券的回购交易：交易双方在进行债券交易的同时约定在未来某一日期以 约定的价格进行反向交易
28 开放式基金：是指基金发起人在设立基金时，基金单位或股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或股份，并可应投资者要求赎回发行在外的基金单位或股份的一种基金运作方式
29 远期汇率：是在未来一定时期进行交割，而实现买卖双方签订合同，达成协议的汇率 四简答题
30聚敛功能；配置功能；调节功能；反映功能
31优先分红，且能够享受固定数额的股息；在普通股股东之前，优先获得剩余财产分配权 32期限不同；规模限制不同；交易场所不同；价格形式不同；激励约束机制不同；投资策略不同
33金融期货合约就是标准化了的金融远期合约，是本质相同的肌肉男衍生品，最大的区别在于交易机制的设计不同
主要区别表现在以下几个方面：合约大小，交割日期，交易方式，商品交割方式，交易行为的监督，交易风险以及保证金要求 34 期限错配引起的流动性风险
货币错配引发的汇率风险 信贷扩张催生的资产泡沫风险 五论述题 35 概念：创业板市场又称为二板市场，是专为暂时无法上市的中小企业和新兴高科技公司提供融资途径的证券交易市场
风险：经营风险 诚信风险
股价大幅波动的风险 技术风险
投资者不成熟可能引发的风险 中介机构服务水平不高带来的风险
36内部因素：公司净资产；公司盈利水平；公司的股利政策；股份分割；增资和减资；公司资产重组；
外部因素：宏观经济因素；行业因素；市场因素
2012年1月高等教育自学考试全国统一命题考试
金融市场学试题
课程代码：00077
考生答题注意事项：
1. 本卷所有试卷必须在答题卡上作答。答在试卷和草稿纸上的无效。
2. 第一部分为选择题。必须对应试卷上的题号使用2B铅笔将“答题卡”的相应代码涂黑。 3. 第二部分为非选择题。必须注明大、小题号，使用0.5毫米黑色字迹笔作答。 4. 合理安排答题空间，超出答题区域无效。
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1.二战后，布雷顿森林体系下的国际结算货币是 A.英镑 B.美元 C.欧元 D.日元 2.下列不属于货币市场的是 ．．．A.同业拆借市场 B.回购市场 C.票据市场 D.股票市场
3.通常在同业拆借市场中拆入资金的机构为 A.有超额储备的金融机构 B.商业银行 C.中介机构 D.央行与金融监管机构
4.投资者以96美元的折扣价格购买期限为180天，价值为100美元的商业票据，它的贴现率为 A.2％ B.4％ C.8％ D.16％ 5.由出票人签发，约定由自己在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据是 A.银行承兑汇票 B.商业汇票 C.本票 D.支票
6.德国一家机构在日本债券市场上发行的以美元作为计价货币的债券是 A.欧洲债券 B.美国债券 C.外国债券 D.国际债券
7.票据贴现的利率与贷款利率的关系是 A.前者比后者高 B.前者比后者低 C.一样 D.不确定
8.在我国境内公司发行的，在香港上市的股票被称为