浅谈公允价值 与相关性
摘要：公允价值问题一直是一个国际会计界关注的话题。公允价值基于现行的市场
价格进行公平交易，综合考虑通货膨胀、市场供求等因素，打破了历史成本对这些因素的不敏感性所导致的未来价值的不确定性，同时又兼顾过去、现在、未来三方面的价值信息，有利于正确评估当前财务状况以及正确预测企业未来的现金流量，从而引导会计信息使用者做出正确的决策。
关键词：公允价值 历史成本 相关性
引言：随着经济全球化的竞争和发展，多元筹资企业不断涌现，尤其是大型上市公
司的出现和资本市场的发展，使得会计的目标由主要为国际宏观经济调控提供可靠信息转向为投资者、债权人、供应商等主要信息使用者的决策提供相关信息。
正文：
当今理论界对会计目标的确立主要存在受托责任观和决策有用观这两个有代表性的流派。
受托责任观是在公司制和现代产权理论的基础上发展而形成的。会计发展初期,会计信息的提供主要是基于一种契约约束。由于生产力的发展,所有权和经营权逐渐分离,企业资源的提供方与作为经营方的管理当局形成了委托与受托关系。受托者接受委托,
管理所交付的资源,承担合理,有效管理与应用受托资源,使其尽可能地履行保值,增值的责任;并如实地向委托者报告财务状况和经营成果,显示其受托责任履行情况,委托方据此做出有关的投资与借贷决策以及是否更换受托方.因此,受托责任学派认为会计的目标就是以会计报表的形式提供会计信息,反映受托责任履行情况。
而20世纪30年代以后,西方市场经济日益完善,资本市场得到空前的发展,企业经济规模不断发展壮大,股份制已成为现代企业主要组织形式,资源的所有权与经营权的普遍分离成为市场经济的主要特征之一.这造成了企业股东日益分散和数目的日益增多,管理当局的经营绩效如果不能令人满意,股权持有者一般不宜或无法直接更换管理者,而是通过资本市场卖出这部分产权,购入投资者认为有效的产权。这样,信息使用者不仅包括目前的还包括潜在的投资者,同时,由于企业的经营活动日益对自然环境和社会环境带来积极和消极的影响,很多相关的利益组织如政府机构,环保组织等密切关注企业的财务信息。为满足所有这些利益方的决策需求,财务会计目标的决策有用观合乎逻辑地出现了。决策有用观认为会计目标是提供经济决策有用的信息,而对决策者有用的信息主要是关于企业现金流动的信息和关于经营业绩及资源变动的信息。
一、历史成本
又称会计成本，是指企业在经营过程中所实际发生的一切成本。包括工资、利息、土地和房屋的租金、原材料费用、折旧等。历史成本会计是建立在过去已发生的交易或事项基础上的。不论权责发生制还是收付实现制，都是针对已发生的过去交易而言的。历史成本计量属性因为具有“可验证”和“可靠性”,在过去的很长一段时间占据了会计计量的统治地位。然而，现代资本市场迅速发展到今天，特别是随着金融衍生工具的出现和发展，金融衍生工具由于其具有的没有成本或初始成本很低的特性，而历史成本只能反
映资产或负债的过去价值,沿用历史成本已经无法对金融衍生工具等进行有效的计量，也难于揭示金融衍生工具等存在的实质风险。另一方面，市场价格波动性随着市场经济的发展也越来越大，资产价格越来越受到市场经济环境的影响，而不是单纯的受到资产历史成本影响。因此，以历史成本计量为基础生成的会计信息在现代资本市场中越来越难以满足会计信息使用者决策的需要，其有用性（相关性）受到了极大影响。单纯地追求会计信息的可靠性而只依赖于历史成本计量大大降低了会计信息的有用性，会计计量方法需要有效的突破原有的传统计量模式，公允价值计量应势产生并在上世纪90年代及本世纪初得到了重大发展。
二、公允价值
公允价值的概念
公允价值单从字面上很好理解，但她却是一个模糊的概念，那么究竟什么
是公允价值呢？公允价值的概念是一个看似简单、实则复杂且重要的问题。目前会计界对公允价值这一概念还没有统一的定义，各国会计准则对公允价值的表述也并不完全一致，以下列出了目前国内外几种较权威的观点：
①国际会计准则委员会定义：熟悉情况和自愿的双方在一项公平交易中，能够将一项资产进行交换或将另一项负债进行结算的金额。如果金融工具在活跃和流动的市场上交易，其标明的市价（需经实际交易发生的交易费用调整）提供了公允价值的最好依据。
②美国财务会计准则委员会定义：在自愿的交易者间清算的价格。活跃的市场上，交易单位市场报价是公允价值的最好依据和计量基础。如果具有适用的市场价格，公允价值就是交易数量与市价的乘积；如果没有适用的市场价格，公允
价值则应基于所处环境，采用适当的估值技术来确定。
③我国国家财政部在2006年2月15日最新发布的39项《企业会计准则》中对公允价值的定义是：“在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额。”
由此可以看出，上述几种定义虽然在具体表述上存在差异，但其基本意思是一致的，都体现了公允价值的公允性。公允价值是指熟悉情况的双方，以自愿为基础，在公开的市场上，在公平的交易中，所形成的价值。公允价值计量的对象是全面的，即公允价值是资产或负债的公允价值，不仅资产有公允价值，负债也同样具有公允价值。 公允价值的特点
①交易的市场性。公允价值是在市场上所达成交易价格的，其他特定主体的主观价值判断都不能形成公允价值。
②交易的公平性。这是公允价值最大的特征。公允价值来自于公平交易的市场，是参与市场交易的理智的双方在充分考虑了市场信息后所达成的共识，并非在强迫的或清算过程的交易中形成的。
③交易市场的多样性。活跃市场是形成公允价值的最佳市场条件，但并不是说不存在活跃市场的资产或负债就不能利用公允价值进行计量。在非活跃市场中，我们仍然可以利用一些估值技术对公允价值进行合理估计。
④计量对象的全面性。公允价值是资产或负债的公允价值。即：资产需要利用公允价值计量，同样负债也需要利用公允价值进行计量
三、公允价值与相关性
企业面临日益复杂的经济环境，有些资产和负债的价值已经发生了很大改变，如果仍然采用历史成本计量，就不能真实地反映企业的资产和负债的价值。从而误导报表的外部使用者，甚至做出错误决策。而公允价值能较真实地反映企业的资产和负债，能较准确地披露企业获得的现金流量，从而更确切地反映企业的经营能力、偿债能力及所承担的财务风险，从而有利于使用者对企业做出正确的评价。
会计信息相关性指的是与决策有关，能够影响信息使用者的决策，能够导致信息使用者决策的差别。国际会计准则中将相关性界定为“当信息能够通过帮助使用者评价过去、现在和未来事项或确认、更改过去所作的评价，从而影响到使用者的经济决策时，信息就具有相关性。”由此可见，预测价值和反馈价值是相关性的两个基本质量标志。而会计信息要实现预测价值和反馈价值，必须同时满足及时性、重要性和充分披露三项质量特征。2006年发布的新会计准则中的《基本准则》关于会计信息质量的相关性指出“企业提供的会计信息应当与财务会计报告使用者的经济决策需要相关，有助于财务会计报告使用者对企业过去、现在或者未来的情况做出评价或预测”。
就相关性而言，公允价值计量是具有较强的决策相关性的。公允价值计量的相关性源于公允价值信息的反馈性、及时性和预测性。公允价值信息的反馈性将市场信息通过价格变化反映在报表中，满足了会计信息使用者的信息需求；及时性使决策者能对快速变化的市场迅速作出反映；而预测功能为决策者提供了更多在历史成本计量方法下无法准确计量的会计信息，更进一步提高了会计信息的决策相关性.
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