第七章 金融市场
第一节 习 题
一、填空题
1. 狭义的金融市场，即是指通过（金融工具的交易）实现（资金融通）的场所或交易。
2. 金融市场有很多的组成部分，主要包括（货币市场）、（资本市场）以及其他金融市场。
3. 金融工具就是（金融市场上买卖交易的对象）。 4. 金融工具主要包括（债权债务凭）和（所有权凭证）。 5. 金融交易是一种（有偿转让资金）的活动。
6. 交易价格反映的是在一定时期内转让（货币资金使用权）的报酬。 7. 金融市场的交易对象是（货币资金）， 因此，（利息率）便成为金融商品的价格。
8. （发行市场）也叫初级市场，或者一级市场，它是（证券和单据等金融工具最初发行的市场）；
9. （流通市场）也叫次级市场或二级市场，它是（已经发行的证券或票据等金融工具转让流通的市场）。
10. （资本市场）是指金融工具期限在一年以上的长期金融市场，其作用是（满足中长期的投资需求）和（政府弥补财政赤字的资金需要）。
11. （信息成本）是在评价金融资产价值的过程中所发生的成本。 12. （金融工具）是在信用活动中产生，能够证明金融交易金额、期限、价格的书面文件。
13. 金融工具的变现可以通过两种途径来实现：（转让）或者（赎回）。 14. 金融工具的收益往往通过（资本利得）和（资本增值）两种途径获得。 15. 投资者通过金融工具的低买高卖所获得的价差收入被称为（资本增值）。 16. 按是否与直接信用活动相关划分，金融工具可分为（原生金融工具）和（衍生金融工具）。
17. 根据发行人的不同，债券可分为（企业债券）、（政府债券）和（金融债券）三大类。
18. 一般来说，金融期货基本上可分为三大类：（外汇(汇率)期货）、（利率期货）和（股票指数期货）。
19. 按执行时间的不同，金融期权主要分为（欧式期权）和（美式期权）。 20. 其他条件不变的情况下，流动性越大，对应的偿还期限（越短），风险性（越小），收益性（越小）。
21. （金融期货）是指买卖双方事先就某种金融工具的数量、交割日期、交易价格、交割地点等达成协议，并约定在未来某一时刻进行实际交割的交易。
22. 票据市场主要包括商业票据的（承兑市场）和（贴现市场），也包括其他融资性票据市场。
23. 商业票据的发行分为（直接发行）和（金融机构承销）两种方式。 24. 从买卖双方决定价格的不同，股票的交易方式可分为（议价买卖）和（竞价买卖）两种。
25. 根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为（开放式基金）和（封闭式基金）。
二、单项选择题
1. 以下不属于金融工具要具有流动性需要满足的前提条件是（ B ） A. 必须能够很容易地变现 B. 收益必须保持相对稳定 C. 变现交易成本必须极小 D. 本金必须保持相对稳定 2. 金融工具票面收益与票面额的比率被称为（ A ） A. 名义收益率 B. 实际收益率 C. 即期收益率 D. 平均收益率
3. 金融工具的年收益额对该金融工具当期市场价格的比率为（ C ） A. 名义收益率 B. 实际收益率 C. 即期收益率 D. 平均收益率 4. 下列属于长期金融工具的是（ D ） A. 票据 B. 借据 C. 国库券 D. 股票
5. 买卖双方事先就某种金融工具的数量、交割日期、交易价格、交割地点等达成协议，并约定在未来某一时刻进行实际交割的金融工具是（ D ）
A. 互换 B. 远期 C. 期权 D. 期货
6. 下列不属于货币市场的金融工具的特点的是（ C ） A. 期限短 B. 安全性高 C. 收益高 D. 流动性 7. 下列不属于银行同业拆借市场的特点的是（ B ） A. 融资期限较短，最常见的是隔夜拆借。
B. 交易金额较小，不需要担保或抵押，完全是凭信用交易。 C. 交易手续简便，一般通过电话洽谈。 D. 利率由双方协商决定，随行就市。
8. 下列有关回购协议的利率的说法错误的是（ B ） A. 信誉度高，流动性强，回购利率越低。 B. 期限短的利率会高些。 C. 采用实物交割的利率高些。
D. 货币市场其他子市场的利率水平会影响回购市场的利率。 9. 下列不属于国库券的特征的是（ C ） A. 信用风险小 B. 流动性强 C. 面额大 D. 收入免税 10. 下列有关股票性质的说法错误的是（ D ） A. 无期性 B. 流动性 C. 权责性 D.无限清偿责任 二、多项选择
1. 金融市场的构成要素包括（ ABCDE ）。 A. 市场参与者 B. 金融工具 C. 交易价格 D. 组织形式 E. 市场管理
2. 当企业资金不足时，可以从金融市场上筹措到资金的方法有（ ABC A. 持未到期的商业票据到商业银行办理贴现率 B. 以企业财产和各种有价证券做抵押到银行办理抵押贷款 C. 在证券市场上发行股票和债券 D. 向其他企业借款
3. 金融交易的组织形式主要有（ ABD ） A. 交易所交易 B. 柜台交易 C. 电话交易 D. 场外交易 4. 金融机构向市场提供资金的方式有（ ABCD ） A. 同业拆借 B. 票据贴现 C. 抵押贷款 D. 买进短期债券 5. 金融机构筹集资金的方式有（ ABCD ） A. 吸收存款 B. 拆进资金 C. 再贴现 D. 出售短期债券 6. 以下属于市场管理的内容的是（ ABCD ） A. 信息披露管理 B. 金融机构管理 C. 金融业务管理 D. 货币政策管理 7. 金融市场按照金融交易的期限的长短分为（ AC ）。 A. 货币市场 B. 债券市场 C. 资本市场 D. 债券市场
8. 按资金的融通方式来划分，金融市场可分为和是（ BD ） A. 债券市场 B. 直接融资市场 C. 债券市场 D. 间接融资市场 9. 以下属于货币市场的是（ ABCD ）
） A. 可转让大额定期存单的市场 B. 银行同业拆借市场 C. 商业票据市场 D. 银行承兑汇票市场
10. 按金融工具成交后是否立即交割划分， 金融市场可分为（ AB ） A. 现货市场 B. 期货市场 C. 期权市场 D. 证券市场
11. 按照金融交易的场地和空间分类，金融市场可分为（ AC ） A. 有形市场 B. 交易所交易 C. 无形市场 D. 场外交易 12. 以下属于金融市场的功能的是（ ABCD ）
A. 调剂资金 B. 增加社会资金积累 C. 降低信息成本 D. 分散和转移风险 13. 以下属于金融工具的特征的是（ ABCD ） A. 期限性 B. 流动性 C. 风险性 D. 收益性 14. 金融工具遭受的主要风险有（ ABD ） A. 信用风险 B. 市场风险 C. 系统风险 D. 利率风险
15. 下列属于金融工具的收益性的常用计算方法是（ ACD A. 名义收益率 B. 到期收益率 C. 即期收益率 D. 平均收益率 16. 下列属于衍生金融工具的是（ CDE ） A. 债券 B. 股票 C. 互换 D. 期货 E. 期权
17. 下列属于金融期权的构成要素的是（ ABCDE ） A. 执行价格 B. 权利金 C. 履约保证金 D. 看涨期权 E. 看跌期权
18. 目前，市场上主要的金融交换契约型态有（ ABCD ）A. 股价交换 B. 利率交换 C. 通货交换 D. 通货利率交换 19. 股票的间接发行方式有（ BCD ） A. 直销 B. 代销 C. 承销 D. 包销
20. 根据组织形态的不同，投资基金可分为和。（ BD ） A. 开放式基金 B. 公司型投资基金
） C. 封闭式基金 D. 契约型投资基金 四、判断题
1. 在金融市场上，政府是资金的供给者。（ × ）
2. 企业是金融市场运行的基础，也是整个经济生活的中心。（ √ ） 3. 金融机构既是金融市场的资金供应者，又是资金需求者。（ √ ） 4. 利率的波动反映着市场资金供求的变化状况，是引导市场资金流向的信号。（ √ ）
5. 直接融资市场和间接融资市场的差别在于是否有中介机构介入。（ × ）
6. 金融市场是汇集社会政治、经济、军事等方面信息的“集散地”，也是对这些信息加以反映的“晴雨表”。（ √ ）
7. 金融工具的特征之间的关系可以概括为：流动性与偿还性、收益性、风险性成反比；期限性、风险性与收益性成正比。（ × ）
8. 一般来说，市场利率上升，金融工具的市场价格也上升。（ × ） 9. 即期收益率比平均收益率更能准确地反映投资者的收益情况。（ × ） 10. 由于货币市场的管理历来比其他市场要松，所以任何一种型的交易方式和方法一般只要可行就可以被采用和发展。（ √ ）
11. 从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。（ √ ） 12. 资本市场的金融工具与短期金融工具相比较，收益低、风险小、流动性差。（ × ）
13. 股票一经买进就不能退还本金，股价的波动就意味着持有者的盈亏变化。（ √ ）
14. 目前，世界各国股票发行采用最多、最普遍的方式是公开和直接发行。（ × ）
15. 场外市场又称店头市场或柜台市场，它与交易所共同构成一个完整的证券交易市场体系。（ √ ）
五、名词解释 1. 金融市场 2. 货币市场 3. 资本市场 4.现货市场 5. 期货市场 6. 初级市场 7. 次级市场 8. 有形市场 9. 无形市场