10. 同业拆借市场 11. 票据市场 12. 回购市场 13. 回购协议 14. 代销 15. 承销 16. 包销 17. 投资基金 18. 开放式基金 19. 封闭式基金 20. 公司型投资基金 21. 契约型投资基金 22. 成长型投资基金 23.收入型投资基金 24.平衡型投资基金 25. 金融期货 26. 金融期权 27. 金融互换 六、问答题
1、解释金融市场的构成要素及其功能。 2、什么是金融工具？金融工具有哪些特征？ 3、什么是货币市场？货币市场有哪些组成部分？ 4、股票与债券的区别有哪些？
5、金融期货如何起到防范金融风险的作用？ 6、请解释期货交易和期权交易的区别。
第二节 参考答案
一、填空题
1. 金融工具的交易，资金融通 2. 货币市场，资本市场 3. 金融市场上买卖交易的对象 4. 债权债务凭，所有权凭证 5. 有偿转让资金 6. 货币资金使用权。 7. 货币资金，利息率
8. 发行市场，证券和单据等金融工具最初发行的市场
9. 流通市场，已经发行的证券或票据等金融工具转让流通的市场 10. 资本市场，满足中长期的投资需求，政府弥补财政赤字的资金需要 11. 信息成本 12. 金融工具 13. 转让，赎回 14. 资本利得，资本增值 15. 资本增值
16. 原生金融工具，衍生金融工具 17. 企业债券，政府债券，金融债券 18. 汇率期货，利率期货，股票指数期货 19. 欧式期权，美式期权 20. 越短，越小，越小 21. 金融期货
22. 承兑市场，贴现市场 23. 直接发行，金融机构承销 24. 议价买卖，竞价买卖 25. 开放式基金，封闭式基金 二、单项选择
1. B 2. A 3.C 4.D 5.D 6. C 7. B 8.B 9.C 10.D 三、多项选择
1. ABCDE 2. ABC 3.ABD 4. ABCD 5. ABCD 6. ABCD 7. AC 8. BD 9. ABCD 10.AB 11. AC 12. ABCD 13. ABCD 14. ABD 15. ACD. 16. CDE 17. ABCDE 18. ABCD 19. BCD 20. BD 四、判断题
1. × 2. √ 3. √ 4. √ 5. × 6. √ 7. × 8. × 9. × 10. √. 11. √ 12. × 13. √ 14. × 15. √. 五、名词解释
1. 金融市场就是融通资金的场所。广义的金融市场是指一切进行资金交易的市场，它主要包括以金融机构为中介的间接融资和资金供求者之间的直接融资；狭义的金融市场主要指资金供求者之间的直接融资，即是指通过金融工具的交易实现资金融通的场所或交易。
2. 货币市场是交易期限在1年以内的短期金融工具的市场，其作用是满足
交易者对资金的流动性需要，货币市场包括银行短期信贷市场、银行同业拆放市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、可转让大额定期存单的市场等。
3. 资本市场是指金融工具期限在一年以上的长期金融市场，其作用是满足中长期的投资需求和政府弥补财政赤字的资金需要。
4.现货市场一般是指在成交后1至3日内立即付款交割的市场。 5. 期货市场是按成交时所规定的特定日期进行交割的市场。
6. 发行市场也叫初级市场，或者一级市场，它是证券和单据等金融工具最初发行的市场。
7. 流通市场也叫次级市场或二级市场，它是已经发行的证券或票据等金融工具转让流通的市场。
8. 有形市场是指具有固定交易场地，有专门组织机构的人员，有专门设备的组织化的市场。
9. 无形市场是一种观念中的市场，它没有集中固定的场所， 也没有专门的组织，它的交易都是通过电话、电传、电报等通讯手段完成的非组织化市场。
10. 同业拆借市场是指具有法人资格的金融机构及经法人授权的非法人金融机构分支机构之间为调剂短期资金余额而相互融资的市场。
11. 票据市场是指各类票据发行、流通及转让的场所。票据市场主要包括商业票据的承兑市场和贴现市场，也包括其他融资性票据市场，主要有融资性票据市场和中央银行票据市场。
12. 回购市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。
13. 回购协议，指在出售证券的同时，和证券的购买方签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所购买证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。
14. 代销，又称为代理招股，推销者只负责按照发行者的条件推销股票，代理招股业务，而不承担任何发行风险，在约定期限内能销多少算多少，期满仍销不出去的股票退还给发行者。
15. 承销，又称余股承购，股票发行者与证券发行中介机构签订推销合同明确规定，在约定期限内，如果中介机构实际推销的结果未能达到合同规定的发行数额，其差额部分由中介机构自己承购下来。
16. 包销，又称包买招股，当发行新股票时，证券发行中介机构先用自己的资金一次性地把将要公开发行的股票全部买下，然后再根据市场行情逐渐卖出，中介机构从中赚取买卖差价。
17. 投资基金就是一种利益共享、风险共担的集合投资制度，它通过发行基金证券，集中投资者的资金，交由基金托管人托管，由基金管理人管理，主要投资于股票、债券等金融工具的投资,以获得投资收益和资本增值。
18. 开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基
金规模不固定的投资基金。
19. 封闭式基金是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变的投资基金。
20. 公司型投资基金是具有共同投资目标的投资者组成以赢利为目的的股份制投资公司，并将资产投资于特定对象的投资基金。
21. 契约型投资基金也称信托型投资基金，是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约，发行基金单位而组建的投资基金。
22. 成长型投资基金是指把追求资本的长期成长作为其投资目的的投资基金；
23.收入型投资基金是指以能为投资者带来高水平的当期收入为目的的投资基金；
24.平衡型投资基金是指以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金。
25. 金融期货是指买卖双方事先就某种金融工具的数量、交割日期、交易价格、交割地点等达成协议，并约定在未来某一时刻进行实际交割的交易。
26. 金融期权又称之为选择权，是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。
27. 金融互换是交易双方在一定期间内，交换不同标的物之现金流量的协议。
六、问答题
1、解释金融市场的构成要素及其功能。 答：（1）金融市场的构成要素
金融市场是一个由多种要素构成的有机统一体，它由金融活动的主体、各类金融工具以及有关交易组织共同组成。构成金融市场体系的要素主要包括：
① 市场参与者
市场参与者就是参与金融市场交易活动而形成买卖双方的各经济单位。它具体包括：
第一，企业。
企业是金融市场运行的基础，也是整个经济生活的中心。金融市场是企业筹集资金和运用资金的最好场所。
第二， 金融机构。
以商业银行为主体的金融机构是金融市场运行的主导力量， 无论是长期金融市场，还是短期金融市场，都离不开金融机构，它们既是金融市场的资金供应者，又是资金需求者，也是市场的交易媒介。它们掌握着金融市场的主要资金，是金融市场运行的主导力量。
第三， 政府。
在金融市场上，政府是资金的需求者。政府为弥补财政赤字或刺激经济增长，利用国家信用工具来筹措资金，它在短期金融市场上发行国库券，在长期金融市场上发行公债券等。
第四，个人。
个人主要是金融市场的资金供应者。个人货币收入大于支出的部分，可以在金融市场上用于各种投资。个人也是金融市场上的资金需求者，当个人收入或储蓄不足，在购买汽车、住房发生资金困难时，也可以从金融市场上通过消费信贷而取得资金，以实现自己的消费行为。
第五，中央银行。
中央银行作为国家管理金融事业的中心机构，为了加强对金融市场的管理和实现货币政策目标，成为金融市场的重要参与者。中央银行在金融市场上既是资金的供应者，又是资金的需求者。
② 金融工具
金融工具就是金融市场上买卖交易的对象。金融市场上的融资活动，通常可以根据资金供求双方是否直接发生经济联系，形成债权或股权关系，划分为直接融资和间接融资，从而形成直接融资工具和间接融资工具。因此，金融工具主要包括债权债务凭证和所有权凭证。
③ 交易价格
交易价格反映的是在一定时期内转让货币资金使用权的报酬。金融市场的交易活动也要受交易价格的支配。金融市场的交易对象是货币资金，因此，利息率便成为金融商品的价格。
④ 组织形式
金融交易的组织形式就是指金融市场的交易主体在进行交易时所采用的方式。一般来说有三种：一是交易所交易；二是柜台交易；三是场外交易。
⑤ 市场管理
这里的市场管理主要是指政府为了维护金融市场的正常次序而进行的管理。它主要包括：信息披露管理、金融业务管理、金融机构管理、对外国参与者的管理、货币政策管理等。
（2）金融市场的基本功能体现在以下几个方面： ① 调剂资金
货币资金在各经济主体、各地区间的分布无论是从空间上还是时间上看都是不平衡的，所以客观上需要相互融通和调剂，以此来加速社会资金周转、提高效益。而金融市场就提供了这种一种能够满足相互融通和调剂的机制安排，从而达到资金的最优配置。
② 增加社会资金积累的功能
金融市场，特别是长期资本市场，是企业进行扩大再生产筹资的重要渠道，