（4）“购买商品、接受劳务支付的现金”项目： ① 商品流通企业：
= 营业成本+进项税额+（存货期末数-存货期初数）+（应付账款期初数-应付账款期末数）
+（应付票据期初数-应付票据期末数） -（预付账款期初数-预付账款期末数） - 非付现存货 ② 加工制造企业：
=营业成本+进项税额+（存货期末数-存货期初数）+（应付账款期初数-应付账款期末数）
+（应付票据期初数-应付票据期末数）-（预付账款期初数-预付账款期末数） - 非付现存货
- 计入成本的生产人员工资及福利 - 计入成本的非付现折旧 + 计入成本的非付现待摊费用增加数
（5）“支付给职工以及为职工支付的现金”项目：工资、奖金津贴、补贴、代扣代缴个人所得税 （不包括离退休人员费用、在建工程人员工资）
（6）“支付的各项税费”项目：本期支付的、预交的；不包括退回。不包括计入固定资产，实际支付的耕地占用税。
（7）“支付的其他与经营活动相关的现金”项目：管理费用、销售费用、营业外支出、罚款、差旅费、业务招待费、保险费、广告费
（二）投资活动产生的现金流量 （1）“收回投资收到的现金”项目：交易性金融资产、长期股权投资、现金、银行存款 （2）“取得投资收益收到的现金”：投资收益、现金、银行存款
（3）“处置固定资产、无形资产、其他长期资产收到的现金”：固定资产清理、银行存款 （4）“收到的其他与投资活动有关的现金”项目：已宣告但尚未领取的现金股利、利息 （5）“构建固定资产、无形资产、其他长期资产支付的现金”：不包资本利息、融资租赁费 （6）“投资支付的现金”：长期股权投资、持有至到期投资、交易性、可供出售金融资产 （7）“支付的其他与投资活动有关的现金”
（三）筹资活动产生的现金流量 （1）“吸收投资收到的现金” （2）“借款所收到的现金”
（3）“收到的其他与筹资相关的现金”：现金捐赠 （4）“偿还债务支付的现金”
（5）“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”
（6）“支付的其他与筹资活动有关的现金”：融资租赁费，捐赠
（四）汇率变动对现金的影响 经营活动现金流入（销售外汇赚的部分） 经营活动现金流出（进口存货亏的部分） 经营活动产生现金流量净额
汇率变动对现金影响（净额+赚-亏） 现金及现金等价物净增加额
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（五）补充资料项目的内容及填列 净利润
+ 计提的资产减值准备 + 固定资产折旧
+ 无形资产摊销、长期待摊费用摊销 + 待摊费用的减少 （-待摊费用的增加） + 预提费用的增加（-预提费用的减少）
+ 处置固定资产、无形资产、其他长期资产的损失（－收益） + 公允价值变动损失（－收益） + 财务费用（－收益） + 投资损失（－收益）
+ 递延所得税资产的减少（－增加） + 递延所得税负债的增加（－减少） + 存货的减少（－增加）
+ 经营性应收项目的减少（－增加） + 经营性应付项目的增加（－减少）
财务管理
1、名词解释
1) 控制环境（★）
所谓控制环境，是指对建立、加强或削弱特定政策、程序及其效率产生影响的各种因素，主要是指重大影响因素。控制环境的好坏直接影响到企业内部控制的贯彻和执行以及企业经营目标及整体战略目标的实现。
2) 系统风险非系统风险的概念（★）
系统风险，又称市场风险，是指那些对所有的投资主体都会产生影响的因素引起的风险，如战争、经济衰退、通货膨胀和利率变化等。这类风险不能通过多元化经营予以分散，因此又称为不可分散风险。
非系统风险，又称非市场风险，是指那些发生于个别企业的特有事件而引起的风险。这类事件只与个别企业有关，他们的发生是随机的，并可以通过组合投资分散风险。
3) 资本市场线、证券市场线（★）
资本市场线是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。它是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合。
资本资产定价模型的图示形式称为证券市场线，它反映了系统风险与投资者要求的必要报酬率之间的关系。
4) 经济增加值（★）
经济附加值(Economic Value Added, EVA）是基于税后营业净利润和产生这些利润所需资本投入总成本的一种企业绩效财务评价方法。
经济增加值＝税后净营业利润－债务和权益资本成本
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5) NASDAQ是什么（★）
纳斯达克(NASDAQ)是美国自动报价系统。纳斯达克的特点是收集和发布场外交易非上市股票的证券商报价。纳斯达克代表着金融产品行业的创新和影响新势力。
6) 道琼斯指数
Dow Jones Indexes道琼斯指数是一种算术平均股价指数，它的全称为股票价格平均指数。
7) 二板市场
二板市场又名创业板市场，它是专门为中小高新技术企业或快速成长的企业而设立的证券融资市场。上市标准较低，主要以高科技、高成长的中小企业为服务对象的证券市场。
二板市场是相对主板市场而言，主板市场主要是为大中型企业融资服务，而将来设立的二板市场主要是面向各新兴的高科技、高成长的中小企业，为中小创新企业的可持续发展提供融资场所。从而进一步推动科技产业的发展。
2、简答题
1) npv和irr的不同和各自优缺点（★）
【概念】
净现值为未来现金流入现值与未来现金流出现值的差额。
内含报酬率是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率，或者说是使投资项目净现值为零的折现率。
【评价】
净现值是评估项目是否可行的最重要的指标，具有广泛的适用性。 净现值反映项目的净收益现值，是绝对值，比较局限性。
内含报酬率可直观地与股东必要报酬率或资本成本进行比较，从而对投资项目进行取舍。越大越好
2) 每股收益和被稀释后的每股收益，该指标有什么作用？（★）
【概念】
每股收益是指普通股股东每持有一股普通股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。 稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均以转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。
【作用】
每股收益是用于反映企业的经营成果，衡量普通股的获利水平及投资风险，是投资者、债权人等信息使用者据以评价企业盈利能力、预测企业成长潜力、进而作出相关经济决策的一项重要的财务指标。
稀释每股收益的计算和列报，主要是为了避免每股收益虚增可能带来的信息误导。
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3) 风险分类，内容。（★）
（一）按财务活动基本内容分：
筹资风险、投资风险、资金回收风险、收入分配风险、资金运筹风险 （二）按风险产生原因分：
自然风险、社会风险、政治风险、经济风险、技术风险
（三）按风险影响面分：
市场风险：经济周期风险、利率风险、购买力风险、战争风险 公司特有风险：经营风险、财务风险
（四）按风险产生根源分：
利率风险、汇率风险、购买力风险、流动性风险、违约风险、道德风险、政治风险
（五）按风险发生形态分： 静态风险、动态风险
4) 根据资本资产定价模型说明影响证券期望收益率的三个因素. （★）
资本资产定价模型：
无风险利率RF: 无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。 系统风险系数β: Beta系数是用来衡量一种证券或投资组合相对总体市场的波动性的一种风险评估工具。如果资本资产定价模型一个股票的价格和市场的价格波动性是一致的，那么这个股票的Beta值就是1。 必要报酬率Km: 必要报酬率为投资者对该投资冒的风险所要求获得的报酬率，包括无风险利率加风险溢价。
5) 公司的股利政策有哪些？影响股利政策的因素有哪些？一个公司的股利分配政
策就决定了该公司的股东及发展方向 >，对吗？（★） ① 剩余股利政策
是指在公司有着良好的投资机会时，根据一定的目标资本结构，测算出投资所需的权益资本，先从盈余当中留用，然后将剩余的盈余作为股利予以分配。
采用剩余股利政策的根本理由在于保持理想的资本结构，使加权平均资金成本最低。
② 固定或持续增长的股利政策
将每年发放的股利固定在某一水平上，并在较长的时期内保持不变，只有当公司认为未来盈余会显著地、不可逆转地增长时，才提高年度的股利发放额。
优点是，传递公司发展前景良好的信息，有利于树立公司良好形象，稳定股票的价格。 缺点是，股利支付与盈余脱节，可能造成财务状况恶化；不能保持较低的资本成本
③ 固定股利支付率政策
公司确定一个股利占盈余的比率，长期按此比率支付股利。
优点是，能使股利与公司盈余紧密地配合，以体现多盈多分，少盈少分，无盈不分的原则。 缺点是，各年股利变动较大，极易造成公司不稳定的感觉，对于稳定股票价格不利。
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④ 低正常股利加额外股利政策
该股利政策是公司一般情况下每年只支付一个固定的、数额较低的股利；在盈余较多的年份，再根据实际情况向股东发放额外股利。但额外股利并不固定化，不意味着公司永久地提高了规定的股利率。
优点是，该股利政策有较大灵活性，吸引住希望得到稳定股利收入的股东
6) 筹资优先顺序（★）
内部来源：① 可动用的金融资产 ② 当年的留存收益 外部来源：③ 增加金融负债
④ 增加股本
7) 可转换债券的三种价值形式？发行可转换债券的利弊？（★）
债券价值：债券未来现金流入的现值。
转换价格：转换发生时投资者为取得普通股每股所支付的实际价格。
转换比率＝债券面值÷转换价格
转换价值：可转债转为股票可获得的价值。
转换价值＝股价×转换比例
利弊：
可以减少利息费用，由于可转换债券可转换成股票，它可弥补利率低的不足。 但如果债券被转换，公司股东的股权将被稀释。
8) β与P/E的功能与联系（★）
β系数是用来衡量一种证券或投资组合相对总体市场的波动性的一种风险评估工具。
说明它的系统风险与整个市场的平均风险相同 说明它的系统风险是市场组合系统风险的2倍 说明它的系统风险只是市场组合系统风险的一半 β系数等于1 β系数大于1（如为2） β系数小于1（如为0.5）
市盈率＝市价/净利比率 优点 ①市盈率的数据容易取得，计算简单； ②市盈率把价格和收益联系起来，直观反映投入和产出的关系； ③市盈率涵盖了风险补偿率、增长率、股利支付率的影响，具有很高的综合性。 ①如果收益是负值，市盈率就失去了意义； ②市盈率除了受企业基本面的影响外，还受到整个经济影响。 局限性
9) 短期融资中的自然融资，尤其是商业信用（★）
商业信用：应付账款、应付票据、预收账款。 放弃现金折扣的机会成本＝
（年成本率）
优越性：容易取得；缺陷：期限比较短，在放弃现金折扣时成本较高。
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