上海杉达学院毕业论文 我国融资租赁企业的风险与防范
第一章 绪论
1.1 研究的背景和意义
融资租赁业起源于20世纪中叶的美国。目前，融资租赁在全球发展迅猛，已成为融资服务和流通领域里的重要行业之一。21世纪以来，金融租赁业进入了全面开放和充满竞争的新时期，而中国融资租赁企业的发展却是曲折而艰辛的，根据伦敦金融集团最新的《2007世界租赁年报》公布的数据，我国2005年租赁交易额为42.5亿美元，租赁渗透率为1.3%，比2004年的年度增长率77.1%。在全球交易额排第23位，但绝对量很低，占全球租赁交易总额5820亿美元的千分之七，与排名世界第一的美国2130亿美元的交易额差距就更大了。我国融资租赁潜力远远未发挥出来……
本文通过介绍融资租赁在全球和我国发展历程形成强烈的对比，揭示中国过去融资租赁发展的萎靡是由于我国融资租赁业自身以及赖以生存和发展的外部环境限制造成的。因此本文就融资租赁业面临的各种风险逐项进行分析，由宏观政策中涉及到得法律监管问题、税收问题，到微观环境中经营管理风险等。最后结合发达国家的发展模式与我国进行对比，借鉴符合我国国情的成功经验，对融资租赁企业发展提出建议，使融资租赁在中国得以茁壮成长。
1.2 相关研究评述
说到我国融资租赁业现状，姜荣春在《融资租赁业的国际趋势和中国实践》表示我国融资租赁业正处于起步阶段，外加重工机械背景的工厂和银行等金融机构也逐渐组建融资租赁公司投身这一行业极大推动了此行业的发展。但融资租赁行业在中国出现了各种各样的问题，杜秋英、侯邓岳在《融资租赁业在企业发展中的作用和我国企业租赁的应用》中认为我国融资租赁业之所以发展相对滞后的原因归结为：对融资租赁的认识不够深刻，理论缺乏深度研究 。梁飞媛在《融资租赁的风险与控制》中将融资租赁企业现状从风险角度归纳为信用风险、金融风险，政策风险，法律风险等。在对我国融资租赁业的思考中发现近两年为扩大内需，国家采取了一系列积极的财政政策，固定资产投资一直保持高速增长，融资租赁作为一种融资融物相结合的特殊融资方式，在固定资产投资特别是企业技术更新改造中可以发挥其独特的作用。王东强田书芹在《融资租赁风险分析和防范体系重构》中都认为要建立风险预警机制和补救措施。杨冬梅《完善我国租赁公司风险管理的途径》通过对金融租赁的风险分析，从政府宏观部门、租赁行业及行业协会和融资租赁公司微观主体三个方面提出完善我国租赁公司风险管理的途径。
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第二章 融资租赁的概述
2.1 融资租赁的定义
融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。
它的具体内容是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的，可以协议补充；不能达成补充协议的，按照合同有关条款或者交易习惯确定，仍然不能确定的，租赁物件所有权归出租人所有。
资料来源：中国租赁网www.cnzlw.com.cn
图2-1 融资租赁结构图
2.2 融资租赁的起源与发展
2.2.1 世界融资租赁的起源与发展
现代融资租赁产生于二战之后的美国。二战以后，美国工业化生产出现过剩，生产厂商为了推销自己生产的设备，以分期付款、寄售、赊销等方式销售自己的设备。由于所有权和使用权同时转移，资金回收的风险比较大。于是有人开始借用传统租赁的做法，将销售的物件所有权保留在销售方，购买人只享有使用权，直到出租人融通的资金全部以租金的方式收回后，才将所有权以象征性的价格转移给购买人。这种方式被称为“融资租赁”，1952年美国成立了世界第一家融资租赁公司——美国租赁公司(现更名为美国国际租赁公司)，开创
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了现代租赁的先河。
近年来，全球融资租赁业务发展迅猛，全世界的融资租赁交易额2006年超过5500多亿美元，其中美国的融资租赁渗透率达到30%左右，德国为18%，OECD国家在15%~30%之间。
从图2-2中可以看出融资租赁业务近年在全球都在蓬勃发展。以租赁业最发达的美国为例，迄今为止，租赁是美国在航空、航运、电气、汽车、建筑、房产、医疗设备等行业制造厂商产品营销的主渠道，占有50%以上的市场份额。美国通过租赁实现销售的产品占总销售额至少60%以上，也有的高达80%～90%以上，这中间不乏一些国际品牌的大公司，如卡特彼勒公司、吉尼公司等。
资料来源：2001年美国、英国、日本租赁协会
图2-2 全球各发达国家往年租赁总量情况和渗透率
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2.2.2 我国融资租赁的起源与发展
我国融资租赁业在曲折中发展,由盛至衰直至恢复，发展趋势呈V型。
中国的现代租赁业开始于20世纪80年代的改革开放，为了解决资金不足和从国外引进先进技术、设备和管理的需求，在荣毅仁先生的倡导下，作为增加引进外资的渠道，从日本引进了融资租赁的概念，以中国国际信托投资公司为主要股东，成立了中外合资的东方租赁有限公司和以国内金融机构为主体的中国租赁有限公司开展融资租赁业务，用这种方法从国外引进先进的生产设备，管理、技术，改善产品质量，提高中国的出口能力。
（1）第一阶段：迅速发展阶段 1981-1987
我国第一次用跨国租赁的发是从日本引进一批汽车并推荐民航用杠杆租赁方式从美国引进了第一架波音747飞机，是我国融资租赁重大实践。至此，全国融资租赁累计达到百余家，租赁额200万美元。发展至1987年租赁额近24亿美元。期间承租户无恶意拖欠现
（2）第二阶段：问题暴露阶段1988-1998
1988年6月20号，最高人民法院公布了政府为经济合同提供担保无效的司法解释，逐步改变不符合市场经济要求的做法。1995年7月1日起，按照商业银行法的规定，商业银行陆续从融资租赁公司中撤资。由于银行、财政部门不再为企业提供担保、外币不断升值、内资租赁企业税负重等原因。承租方欠租现象严重，行业发展混乱，外资投资方失去信心纷纷撤资。商业银行业也推出了融资租赁业的舞台。融资租赁业开始萎靡不振。
（3）第三阶段： 恢复发展阶段1999-至今
2005年我国加入WTO后，国外一些知名租赁企业，如美国的通用电气、IBM、卡特彼勒等公司纷纷在中国投资设立公司开展融资租赁业务。2007年3月，新修订的《金融租赁公司管理办法》开始实施，允许合格金融机构参股或设立金融租赁公司，这给金融租赁行业注入了强大的新生力量，将会使中国金融租赁行业获得快速发展。
中国融资租赁业开始进入快速发展阶段，2008年开展业务的70家企业融资租赁业务达到1550亿人民币。据有关方面预计，随着5家国内银行组建的金融租赁公司正式投入运营以及一大批新的融资租赁企业先后开展业务，预计2009年全国融资租赁业务总额将达到3500亿元。
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第三章 我国融资租赁企业风险分析
虽然近几年，正当我国融资租赁业务渐渐步入正轨，我们不能沾沾自喜，由图3-1可以看出我国与发达国家相比仍有巨大的差距，与我们GDP的增长和世界经济大国的形象极不相称。根据过去30年曲折的发展历程，我们可以看到首先是国家体制中制约着融资租赁的发展，缺乏完善的法律监管环境和公平优惠的税收政策，宏观政策对一个行业，尤其是一个新兴行业具有绝对的影响。其次，融资租赁企业自身的缺陷，例如资金来源不稳定，企业内部经营管理不善都导致融资租赁企业雪上加霜。本文本章开始逐项分析上述风险。
资料来源：中国产业经济信息网 http://www.cinic.org.cn
图3-1 我国与融资租赁发达国家融资租赁发展对比
3．1 法律监管风险分析
3.1.1 监管风险：两套监管体制和监管制度并存
目前，融资租赁在我国发展中逐步形成存在着金融监管部门和商务部门分别监管的状态，二者在融资租赁的定义、市场准入门槛、监管程度、政策适用、税收待遇标准等方面都各不相同。行业监管办法关于融资租赁的界定。
《金融租赁公司管理办法》规定，金融租赁公司是指经中国人民银行批准以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构。商务部现在监管融资租赁业的法律依据，主要是《外商投资租赁业管理办法》。商业银行未被批准进入融资租赁行业前，我国从事融资租赁业务的机构主要有两类，一是由原中国人民银行审批的金融租赁公司，其性质为非银行金融机构，拥有中国人民银行、国家外汇管理局办法的《经营金融业务许可证》和《经营外汇业务许可证》；二是原对外贸易经济合作部审批的中外合资租赁公司，拥有外商投资企业批准证书和工商机关办法的从事融资租赁业务营业执照。中外合资租赁公司不是金融机构，未被颁发《经营金
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