益民红利成长混合2010年第3季度报告
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2010年三季度，CPI继续创新高，GDP增速回落的势头有所放缓；国外，美元快速贬值，大宗商品价格暴涨，股市也大幅上涨；在此国内外背景下，三季度上证指数上涨10.7%，深证成指涨幅22.2%。
本基金三季度主要投资于食品饮料、医药、农业、商业等消费相关行业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2010年9月30日，本基金份额净值为0.6891,本报告期份额净值增长率为20.83%，同期业绩比较基准增长率为9.82%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望四季度的市场，由于美国实施量化宽松的货币政策，美元持续贬值，大宗商品上涨，人民币有较大的升值压力。年初以来，消费相关行业已经积累了巨大的收益，而周期性行业跌幅较大，存在较多的投资机会。
在四季度，红利成长仍将高仓位操作，投资组合拟大幅度增加资源、机械、汽车、金融、地产等周期性行业的配置。
益民红利成长基金将继续奉行益民基金管理有限公司“以人为本，章制为纲，自律勤勉” 的经营理念，本着诚实信用、勤勉尽责的职业操守，以优秀的人才，科学的管理，为基金持有人提供优质的服务。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 1 2 3 4 5 6 权益投资 其中：股票 固定收益投资 其中：债券 资产支持证券 金融衍生品投资 买入返售金融资产 其中：买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 其他资产 项目 金额（元） 1,309,614,817.93 1,309,614,817.93 36,947,284.80 36,947,284.80 - - - - 360,215,726.49 1,423,005.12 第 5 页 共10 页
占基金总资产的比例（%） 76.67 76.67 2.16 2.16 - - - - 21.09 0.08 益民红利成长混合2010年第3季度报告
7
合计 1,708,200,834.34 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 A B C C0 C1 C2 C3 C4 C5 C6 C7 C8 C99 D E F G H I J K L M
行业类别 农、林、牧、渔业 采掘业 制造业 食品、饮料 纺织、服装、皮毛 木材、家具 造纸、印刷 石油、化学、塑胶、塑料 电子 金属、非金属 机械、设备、仪表 医药、生物制品 其他制造业 电力、煤气及水的生产和供应业 建筑业 交通运输、仓储业 信息技术业 批发和零售贸易 金融、保险业 房地产业 社会服务业 传播与文化产业 综合类 合计 公允价值（元） 159,259,007.91 - 884,545,306.00 280,621,504.51 16,076,413.76 - - 50,976,478.46 107,015,482.24 42,969,099.58 142,792,478.58 214,703,029.38 29,390,819.49 - 89,066,435.86 - 51,719,280.02 119,269,588.14 - - - 5,755,200.00 - 1,309,614,817.93 占基金资产净值比例(%) 9.54 - 52.98 16.81 0.96 - - 3.05 6.41 2.57 8.55 12.86 1.76 - 5.33 - 3.10 7.14 - - - 0.34 - 78.43 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 1 2 3 4 5 6 股票代码 600970 600416 600312 600519 600600 000858 股票名称 中材国际 湘电股份 平高电气 贵州茅台 青岛啤酒 五 粮 液 数量（股） 1,996,719 2,319,932 4,055,300 313,824 1,300,707 1,472,505 第 6 页 共10 页
公允价值（元） 71,262,901.11 59,599,053.08 56,287,564.00 52,951,523.52 51,755,131.53 50,551,096.65 占基金资产净值比例（％） 4.27 3.57 3.37 3.17 3.10 3.03 益民红利成长混合2010年第3季度报告
7 8 9 10
000568 000988 000597 600707 泸州老窖 华工科技 东北制药 彩虹股份 1,200,000 2,591,559 2,280,293 2,299,881 43,548,000.00 42,864,385.86 41,159,288.65 40,937,881.80 2.61 2.57 2.47 2.45 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 1 2 3 4 5 6 7 8
债券品种 国家债券 央行票据 金融债券 其中：政策性金融债 企业债券 企业短期融资券 可转债 其他 合计 公允价值（元） 19,952,000.00 10,138,000.00 3,012,000.00 - 1,058,000.00 - 2,787,284.80 - 36,947,284.80 占基金资产净值比例（％） 1.19 0.61 0.18 - 0.06 - 0.17 - 2.21 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 1 2 3 4 5
债券代码 100011 0801047 091001 113001 122033 债券名称 10附息国债11 08央行票据47 09兴业01 中行转债 09富力债 数量（张） 200,000 100,000 30,000 26,480 10,000 公允价值（元） 19,952,000.00 10,138,000.00 3,012,000.00 2,787,284.80 1,058,000.00 占基金资产净值比例（％） 1.19 0.61 0.18 0.17 0.06 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除五粮液（000858）外，其余没有被监管
部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。宜宾五粮液股份有限公司于2009年9月10日发布临时公告称，接到中国证券监督管理委员会调查通知书，其内容如下：
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益民红利成长混合2010年第3季度报告
“因你公司涉嫌违反证券法律法规，根据《中华人民共和国证券法》 的有关规定，我会决定立案调查，请予以配合”。在本基金该证券的投资过程中，本基金管理人在遵守法律法规和公司管理制度的前提下，将该股票纳入股票库进行投资。整个过程中严格履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成
序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9
名称 存出保证金 应收证券清算款 应收股利 应收利息 应收申购款 其他应收款 待摊费用 其他 合计 金额（元） 870,780.11 - - 448,967.79 52,844.84 - 50,412.38 - 1,423,005.12 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份 本报告期期初基金份额总额 本报告期基金总申购份额 减:本报告期基金总赎回份额 本报告期期末基金份额总额
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2,483,258,995.44 4,116,255.08 64,353,613.96 2,423,021,636.56 益民红利成长混合2010年第3季度报告
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准设立益民红利成长混合型证券投资基金的文件； 2、 益民红利成长混合型证券投资基金基金合同； 3、 益民红利成长混合型证券投资基金托管协议； 4、 中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件； 5、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
7.2 存放地点
北京市西城区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公楼南翼13A。
7.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司。 咨询电话：（86）4006508808 公司传真：（ 86）010-63100608
公司网址：http://www.ymfund.com
益民基金管理有限公司
2010年10月28日
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