公司须符合第二上市地的法律、会计、监管等方面的规日内就该公司股票是否暂停上市作出决定。证券交易所
则，从而有利于提高公司的信息披露水平，提高公司运作出暂停上市决定的，应当通知该公司并公告，同时报
营的透明度，为公司的国际化管理创造条件。 中国证监会备案。
正因为两地上市具有以上这些优点，国际上许多著6、上市公司会计信息批露包括那些内容？
名的跨国企业，如“奔驰汽车”、“汇丰银行”等都分 答：会计信息又称会计系统信息反馈，是指通过会
别同时在全球的不同交易所上市交易。但公司在两个以计凭证，把生产经营活动的各种信息，系统、全面、准
上的市场同时上市，也存在不同市场对同一公司的股票确、及时地汇集起来，再通过账务，进行加工处理，揭
估价不同而导致的价格信号紊乱、信息披露成本高、因示出反映经济活动真实情况的各种信息。
须同时遵守不同上市地的法律和规则而导致公司运作 上市公司会计信息披露，是指上市公司从维护投资
难度加大等问题。 者权益和资本市场运行秩序出发，按照法定要求将自身
5、我国证券法规定出现什么情况上市公司要暂停上财务经营等会计信息情况向证券监督管理部门报告，并
市？ 且向社会公众投资者公告。
答：上市公司出现连续三年亏损的情况，自其公布 具体内容包括：发行前的会计信息披露、上市后的
第三年年度报告之日起（如公司未公布年度报告，则自持续会计信息公开。如营业收入、营业成本、营业毛利
《证券法》规定的年度报告披露最后期限到期之日起），的
证券交易所应对其股票实施停牌，并在停牌后五个工作
上年与本年对比数等。
证券投资分析形成性考核答案(3)
2012-3-12 22:46:25点击数： 755次互联网 我要评论(0) 【字体：大 中 小】
证券投资分析形成性考核答案
一、填空题
1、反映企业获利能力的指标主要包括（主营业务利润率）（销售净利率）（资产收益率）等。
2、总资产周转率是用来测定（总资产）对（收入）所做贡献程度的指标。（第三版P221）
3、（销售净利率）这项指标是反映一元销售收入带来多少净利润的指标。
4、市盈率指标通常不用于（不同行业公司）的比较。 5、一般性，每股现金流量应（高于）每股收益。 6、（收益指数率）是反映企业实现净利润的的现金保障程度的指标，一般来说该指标（越大）
越好。这个指标如果和企业的（每股收益）结合使用，效果更好。
7、当企业处于初创或成长期，其投资活动的现金流量一般是（净流出）态势。当企业处
于成熟期或衰退期，投资活动的现金一般呈（净流入）态势。第三版P228
8、对于筹备活动的现金分析表明，当企业处于初创期，会发生（大量的现金流入），当企业处于成熟期或衰退期，现金流转以（流出）为主。第三版P229 9、众所周知，市场利率与证券商品价格呈（负相关）变化。
10、证券组合理论的主要内容是在投资者（追求高的投资收益），并尽可能（躲避风险）的前提下阐述的一套理论框架。
11、协方差是衡量两种证券之间（收益互动性）的一个测量指标，它对证券组合风险起着直接放大或缩小的功能。
12、相关系数的取值范围在（+1和-1之间）相关系数越接近于1，两种证券的（正相关性）越强，证券组合的（风险）也越大。
13、美国标准普尔公司和穆迪投资评级公司所评债券分为（长期）和（短期）两种，所以（一 年）为区分两者的界限。
14、标准普尔公司把债券评级分为（四等十二级）。
15、β可以代表（方差）作为衡量风险的指标，它与有效证券或有效证券组合的（预期收益 率）呈正向关系。第三版P272 二、单项选择题：
1、资产负债率是反映上市公司（D）的指标。第三版P209 A、获利能力 B、经营能力 C、偿债能力 D、资本结构
2、应收账款周转天数是反映上市公司（C）的指标。 A、获利能力 B、经营能力 C、偿债能力 D、资本结构
3、资产收益率是反映上市公司（A）的指标。 A、获利能力 B、经营能力 C、偿债能力 D、资本结构
4、一般性，上市公司二级市场上流通的股票价格通常要（C）其公司每股净资产
A、低于 B、等于 C、高于 D、无固定关系
5、系统性风险也称（A）风险。第三版P247
A、分散风险 B、偶然风险 C、残余风险 D、固定风险
6、非系统性风险也称（C）风险。第三版P250 A、宏观风险 B、分散风险 C、残余风险 D、不确定风险
7、证券投资品种中（C）是风险最大的。
A、公司债务 B、国债 C、普通股票 D、金融债券
8、（A）属于系统风险
A信用交易风险 B、流动性风险 C、企业经营风险 D、企业财务风险 9、（C）属于非系统风险。
A、信用交易风险 B、利率风险 C、企业道德风险 D、汇率风险
10、证券组合的方差是反映（D）的指标。
A、预期收益率 B、实际收益率
C、预期收益率偏离实际收益率幅度 D、投资风险
11、如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（B）
A、相同 B、相反 C、无规律性 D、相等 12、相关系数等于-1意味着（C）
A、两种证券之间具有完全正相关性 B、两种证券之间相关性稍差
C、两种证券之间风险可以完全对消 D、市场为低
20、β值衡量的风险是（A） A、系统性风险 B、非系统性风险
C、有时是系统性风险，有时是系统性风险 D、既不是系统性风险，也不是非系统性风险 三、多项选择题
两种证券组合的风险很大
13、假定某证券的无风险利率是5%，市场证券组合预期收益是10%，β值为0.9，则该证券 的预期收益是（B）。P272
A、8.5% B、9.5% C、10.5 D、7.5 证券的预期收益＝5%＋（10%－5%）×0.9＝9.5% 14、（D）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别。
A、A B、AA C、BB D、BBB 15、我国债券评级级别设置是（A）。第三版P276 （下面答案等级印错了）
A、三等九级 B、二级六等 C、四级十二等 D、三级八等
16、马柯维茨的有效边界图表中，证券最佳投资组合在（B）。
A、第一象限 B、第二象限 C、第三象限 D、第四象限
17、资本市场线方程的截距是（A）。第三版P265 A、无风险贷出利率 B、市场风险组合的风险度
C、风险组合的预期收益率 D、有效证券组合的风险度
18、无风险证券的值等于（B）。
A、1 B、0 C、-1 D、0.1 19、如果某证券组合的基准为1.0，而其中某股票的β值为0.90，表明（C或D）。第三版P269
A、该股票的波动性比证券组合的波动性高0.05 B、该股票的波动性比证券组合的波动性高0.10 C、该股票的波动性比证券组合的波动性低0.05 D、该股票的波动性比证券组合的波动性低0.10 贝塔系数低于1（大于0）即证券代价的波动性比
1、反映上市公司资本结构的指标主要有（ACD）等。 A、资产负债率 B、现金比率 C、资本化比率 D、固定资产值率
2、短期偿债指标主要有（ABCD）等。
A、流动比率 B、速动比率 C、现金比率 D、应收帐款周转率
3、反映企业经营能力的指标有（CD）等。
A、股东权益比率 B、利息支付倍数 C、现金周转率 D、营业周期
4、下列有关股东权益的说法正确的是：（BCD） A、股东权益比率低，公司的债务风险低 B、在通货膨胀加剧时，股东权益比率低对企业经营有利
C、在经济紧缩时，股东权益比率高对企业经营有利
D、一般来说，股东权益比率较高，偿债压力小 5、一般性，公司的现金流量主要发生在其（ABD）。 A、投资活动领域 B、经营活动领域 C、生产活动领域 D、筹资活动领域 6、系统性风险常常表现为（ABC）等。
A、地区性战争 B、石油恐慌 C、国民经济衰退 D、企业破产
7、政治政策性风险主要包括（ABCD）的变化等。 A、主要领导人的变更 B、货币政策发生变化 C、利率政策发生变化 D、宏观经济政策的调整 8、公司经营所需要的资金，主要有（ABCD）几种渠道。 A、自身累计资金 B、发行股票 C、发行债券
D、银行贷款 E、公司之间互相融资 9、证券信用评级的功能是（ABC）。
A、降低信用投资风险 B、降低信用评级筹
资成本
C、有利于规范交易与管理 D、能够提供借贷行为风险程度的信息
10、信用评级的局限性表现在（ABCD）
A、信用评级资料的局限性 B、信用评级对管理者的评价薄弱
C、信用评级的自身风险 D、信用评级不代表投资者的偏好
11、下列有关β值的说法不正确的是：（ABD）。第三版P268
A、β值衡量的是非系统风险 B、证券组合相对于其自身的值为0
C、β值越大的证券，预期收益也越大 D、无风险证券的值为1 四、判断题
1、资产收益率一般是最受投资者关注的指标（×）第三版P223
2、市盈率是表示投资者愿意支付多少价格换取公司每一元收益的指标（√）
3、主营收入含金量这项指标高，反映企业的产品适销对路，市场需求旺盛（√）
4、股东权益比率是反映偿债能力的指标（√） 5、资本固定化比率是反映偿债能力的指标（√） 6、在进行财务分析时，只有将各项指标结合在一起分
五、计算题
1. 下表为某公司的资产负债表和损益表： 资 产 负 债 表 项目流动资产 现金 短期投资 应收帐款 预付帐款 存货 流动资产合计 长期投资： 0 0 100 800 280年初数 800 100 100年末数 1500 40 1300 200 900 3940 析，才能真正了解企业的财务状况（√） 7、现金流量分析中的现金即指库存现金（×） 8、一般来说，上市公司目前的盈利水平较好，其在二级市场的股价也高（×）
9、系统性风险发生时，证券市场的股票所受的影响程度基本上是相等的（√）
10、证券投资组合不是投资者随意的组合，它是投资者权衡投资收益和风险后，确定的最佳 组合（√）
11、一般情况下，单个证券的风险比证券组合的风险小（×）
12、协方差为正值时，两种证券的收益变动趋同（一致）。第三版P261
13、方差在任何情况下都是正数，协方差值可正可负（√）
14、证券组合相对于自身的β值就是1（√） 15、（没有题目）
16、当相关系数为-1时，证券组合的风险最大（×） 17、信用评级机构要对投资者承担法律上的责任（×） 18、信用评级最主要最直接的作用是提供借贷行为风险程度的信息，以保证借贷行为的可靠 性和安全性（×）
19、信用评级有利于筹资企业降低筹资成本（√） 20、信用评级在一定程度上具有滞后性（√）
项目流动负债 短期借款 应付帐款 应付工资及福利费 应付股利 一年内到期的长期负债 流动负债合计 长期负债： 年初数 300 500 100 400 100 1400 年末数 200 400 200 700 180 1680 长期投资 固定资产 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值 无形资产和其他资产： 无形资产 资产总计 0 0 60 476200 2400 700 170400 2700 800 1900 50 应付债券 长期借款 股东权益： 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 100 100 1400 400 700 660 3160 4760 200 200 1800 800 1100 510 4210 6290 6290 负债及股东权益合计 损 益 表
项 目 一、营业收入 减：营业成本（销售成本） 销售费用 管理费用 财务费用（利息费用） 营业税金（5％） 二、营业利润 加：投资收益 营业外收入 减：营业外支出 三、税前利润 减：所得税（50％） 四：税后利润 本年累计 14000 8000 400 800 70 700 4030 80 40 20 4130 2065 2065 上年累计 10500 6500 350 650 60 525 2415 55 60 40 2490 1245 1245 该公司1996年发行在外股票数1200万股，1997年1500万股，其平均市价分别为5.0元和5.5元，1997年派息500万元。 问：1997年该公司 （1）资产负债比率？ （2）流动比率？ （3）速动比率？ （4）应收帐款周转率？ （5）存货周转率？ （6）总资产周转率？ （7）利息支付倍数？ （8）市盈率？ （9）每股净资产？
（10）1997年每股支付的股利？ 答：1997年该公司