资产组合与资产定价(5)

行统计分析。

c(t)为欧式看涨期权在到期日前t时刻的市场价格；S(t)为相关资产(股票)在t时刻的市场价值；N(d1)为股票的数量；

为到

期日T市场价格为X的无风险证券在t时刻的折现值；yf为无风险利率；

为无风险利率的折现因子；N(d2)为无风险证券的数

量；N(d1)和N(d2)为累积正态分布函数值，随着时间的变化而变化。