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哈尔滨剑桥学院毕业论文
财务报告稳健性的影响因素分析
1. 绪论
1.1研究背景
2006年，我国颁布新的《企业会计准则》，并于2007年在上市公司施行。这次改革的主要内容是公允价值的大量使用，这标志着我国会计准则与国际会计准则已趋同。然而开始于美国2007年的次贷危机逐步变成全球的经济危机，并对实体经济产生了严重的影响，在这过程中，公允价值在金融业中的广泛使用在一定程度上起到了推波助澜的作用。在我国，由于公允价值计量在我国的应用范围并不大，有关在金融危机中公允价值对我国企业的影响鲜见于文献。然而，国际上对公允价值使用的限制，在银行等行业对稳健性的支持，这似乎印证了Watts (2003a)在对稳健性的总结时所说的:稳健性的长久性存在和其明显的活力是对那些忽略稳健性好处的批评家们强有力反击。这不禁让我们思考:为什么存在财务报表稳健性，或者怎么解释财务报表稳健性?财务报表稳健性对会计信息、公司治理及公司财务政策的影响又是什么?
然而在我国特殊的环境下:四种解释是否均成立?哪种解释在我国更具有说服力?稳健性的经济后果是什么?稳健性真的可以缓解股东与管理者、股东与债权人之间的代理问题吗?稳健性作为会计信息质量的一个方面，稳健性的提高是否可以减少大股东与中小投资者之间的信息不对称等等。这些问题的提出，值得我们结合我国实际的情况去思考、去推论、去证明。本文的研究不可能穷尽上面有关稳健性研究的所有问题，只想通过理论分析和经验证据，去研究稳健性本质问题:在我国那些因素影响了财务报表稳健性水平，而财务报表稳健性对企业产生的影响又是什么呢?
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1.2 研究目的和意义
1.2.1 研究目的
基于当前的国际经济环境，对我国财务报表稳健性的影响因素及其经济后果进行研究，具有很强的理论意义与现实意义。在理论方面，在阐述契约理论、代理理论和信息理论的基础上，分析了它们各自与财务报表稳健性的关系，以及稳健性在公司治理、债权人
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保护和投资者保护中的作用，并且我国的实际情况进行分析，说明了财务报表稳健性在我国的特殊性。
1.2.2 研究意义
在现实意义上，运用我国上市公司的数据检验了财务报表稳健性的影响因素，指出在不同分组条件下存在的对稳健性影响程度的不同;在稳健性的经济后果中，分析了我国的情况，并得出一些有意义的结论。最后，结合理论分析与实证结果，提出了一些有意义的建议。
1.3 研究内容
本论文分为4部分介绍。第一部分，提出研究背景、目的和意义；第二部分，稳健性相关理论分析；第三部分，财务报告稳健性的影响因素；第四部分，加强财务报告稳健性的策略。
1.4国内外研究现状
我国上市公司数据主要了解了我国基本会计影响分析，各国的研究文献对稳健性的探讨以往主要集中于规范性的论述。但是外国研究则不然，我国财政部门推出的一系列会计准则的目的是为了提高上市公司的会计信息质量，比如更为稳健的会计信息。对东业七个国家的股权结构和会计盈余信息含量的研究中发现，集中的股权结构，会造成控股股东和外部投资者之间代理成本的增加，控股股东会以自身的利益报告会计信息，从而会造成会计盈余信息含量对外部投资者的可靠性降低
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2．稳健性相关理论分析
2.1 稳健性定义
各国的研究文献对稳健性的探讨以往主要集中于规范性的论述。规范研究观点早期研究者通常将稳健性界定为会计师对导致较低的股东价值和净利润的会计方法的偏好，如“预见所有可能的损失，但不预期任何不确定的收益”(Bliss, 1924);美国会计原则委员会(APB)在其第4号公告中指出:各种资产和负债常常是在非常不确定的情况下予以计量的，管理者、投资者和会计人员对计量上的可能误差，历来宁肯失之低估净收益及净资产，而不愿失之高估。但现在准则制定机构反对将稳健性等同为蓄意低报股东权益和净利润，美国财务会计准则委员会(FASB)在财务会计概念公告(SFAC)第2号中指出:财务报告中的稳健性不应再意味着蓄意地、一贯性地低估净资产和利润，并将稳健性定义为:是对不确定性的审慎反应，努力确保商业环境中存在的不确定性和风险被充分考虑到，因而，如果未来收到或支付的两个估计金额有同等的可能性，稳健性要求使用较为不乐观的估计数;国际会计准则委员会在其概念框架中将稳健性作为会计信息质量特征之一，并定义如下:稳健性是在不确定的条件下，需要运用判断做出必要的估计中包含一定程度的审慎，如资产或收益不可高估，负债或费用不可低估。然而，IASB也同时强调，运用稳健性不允许建立秘密准备或超额储备，不允许蓄意低估资产或收益，或者蓄意高估负债或费用。我国新会计基本准则规定，企业对交易或事项进行会计确认、计量和报告应当保持应有的谨慎，不应高估资产或收益、低估负债或者费用。
在实证方面，实证研究者对稳健性的定义更注重其可操作性和可量化性，并从自己的研究角度出发，对稳健性做出阐释。如Basu认为，财务报表稳健性是指会计在确认收益时，较之确认损失要求有更高的可证实性;Feltham和Ohlson与Beaver和Ryan，从财务报表稳健性对资产负债表影响的角度给出定义:财务报表稳健性是对净资产账面价值的持续低估;Givoly和Hayn则从财务报表稳健性对利润表的影响角度给出定义:财务报表稳健性是一种会计原则的选择标准，会导致最小的累计报告盈余。Watts对财务报表稳健性的理论与经验研究进行了综述，并将稳健性定义为“可验证性”程度在收入/资产和损失/负债上的不对称应用，其结果是在每一会计期间都形成系统性的净资产/净利润的低估。因此，会计数据所呈现出来的稳健性是一种整体的、自企业经营初始到当前的累积影响。随着研究
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的深入，财务报表稳健性逐渐演变为两大分支，这两大分支相关文献有不同的定义，如利润表和资产负债表稳健性(Basu, 1997; Ball, Kothari和Robin, 2000; Pae,Thornton和Welker, 2005)、事前和事后的稳健性(Pope和Walker, 2002),与消息有关的和与消息无关的稳健性(Chandra, Wasley和Waymire, 2004),有条件的和无条件的稳健性（Ball和Shivakumar, 2005; Beaver和Ryan,2005 )。 Ball和Shivakumar (2005)认为，由于无条件的稳健性和有条件的稳健性概念的混淆，使稳健性成为有争议的财务报告特征。实际上有条件的稳健性增进了债务契约、报酬契约和公司治理的有效性，使财务报表变得更加有用，其本身也成为了重要的盈余质量特征。
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2.2 稳健性的会计度量
2.2.1 Basu模型
无论是FASB还是IASB，都只是对稳健性进行抽象的概括，从中提炼出研究模型非常困难，然后没有经验数据支持的理论假设始终缺乏说服力。这个僵局在20世纪90年代被Basu （1997）打破，他开创性的逆回归模型不仅之后被许多研究学者引用和改进，而且更重要的是引导稳健性实证研究进入了繁荣的新时代。
根据契约理论，企业是一系列契约的组合体。以所有者与经理人员之间的契约关系为例，在一个不确定性环境中，当会计盈余对经理人员的报酬具有重要影响时，理性的经理人员都会隐瞒不利的会计盈余信息，而理性的所有者也能够预期经理人员的机会主义行为，会因此减少会计盈余敏感程度对经理人员报酬的影响。于是，稳健主义在财务报表中的运用就成为经理人员和企业利益相关者对他们之间的信息不对称状态做出的协调反应。出于保护自身利益目的，公司债权人会要求公司能及时报告“坏消息”，因为他们的权益对公司市场价值的下降更为敏感。因此，即使没有会计准则等法规的强制性要求，企业契约各方也会自愿选择稳健性下的会计盈余作为收益分配的基础。
Basu模型自1997年被提出之后，虽被引用无数，也受到很多质疑。在这些质疑中，有相当一部分观点认为逆回归方法至少有两个方面的问题:1、从计量学要求看，Basu回归中股票收益是一个内生变量，其作为自变量使结果不可解释;2、由于负收益观察量相对少，正收益的大样本数量可能导致稳健性计量中的偏误。
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2.2.2 净资产基础计量
此类方法与Basu模型不同，它是用来衡量无条件稳健性的。在无条件稳健中，稳健性意味着及时充分地确认资产的减值，而对于资产升值则延迟确认，这样就会造成净资产低估，而低估的程度就可以用作代表稳健性的程度。在具体应用这种方法时有估价模型法
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