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和账面价值一市场价值比率法。
Pae,Thornton和Welker提出了类似上述Feltham和Ohlson“稳健会计”的资产负债表稳健性的概念。Pae, Thornton和Welker使用期初的权益市场价值/权益账面价值(P/B)来计量资产负债表稳健性，发现条件稳健性和资产负债表稳健性(即无条件稳健性)之间有很强的负相关关系。而且，这种负相关关系主要来自于盈余的应计部分，这与会计应计导致了财务报表稳健性的观点一致，意味着稳健性来自于两个因素:1、会计准则的强制要求，比如研究开发支出和广告费用的立即费用化;2、随着期初资产负债表稳健性下降，诉讼风险上升，会计师会提高确认损失相对于确认收益的及时性，从而导致盈余稳健性上升。因此，条件稳健性和期初无条件稳健性的负相关。Roychowdhury和Watts (2007)则使用简单的权益价值的分解分析了及时性差异和MTB两个稳健性计量之间的关系。
2.2.3 应计基础计量
对于盈余和应计度量方法，又可以分为盈余持续性度量、盈余和应计的偏度和波动程度度量以及累积应计度量。
首先，由于稳健性意味着会计盈余对坏消息反应的更加及时和充分，而对好消息的反应是逐步的，从而造成负的盈余和盈余的变化更加容易出现反转，而正的盈余和盈余的变化的持续性比较强，所以就可以使用盈余的持续性模型来度量稳健性。
其次，因为稳健性导致会计盈余更多地反映了坏消息的影响，所以就会造成盈余、应计以及盈余的变化出现负偏的现象，所以可以使用盈余和应计的偏度来度量稳健性的程度。
最后，由于盈余更多的受到坏消息的影响，导致了累计的应计为负数的现象，所以可以通过使用累计的应计来度量稳健性。
2.3 稳健性的原则
稳健性原则是企业会计核算中运用的一项重要原则，《企业会计制度》和已发布的具体会计准则充分体现了这一原则。稳健性原则又称谨慎性原则，是指在处理企业不确定的经济业务时，应持谨慎的态度。也就是说，凡是可以预见的损失和费用都应予以记录和确认，而没有十足把握的收入则不能予以确认和入帐。在市场经济条件下，企业不可避免地会遇到风险，实施谨慎原则，就能在风险实际发生之前化解风险，并防范风险，有利于企业做出正确的经营决策，有利于保护所有者和债权人的利益、提高企业在市场上的竞争力
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3．财务报告稳健性的影响因素分析
3.1 债务契约的影响
已有的实证结果证明了债务契约对财务报表稳健性的影响。Ball et al.(2008)在财务报表稳健性与债务市场、权益市场之间的关系进行的跨国研究中发现，债务市场规模显著影响了不同国家的稳健性水平，而权益市场规模对稳健性无显著影响。这说明了债务契约在一定程度上影响了会计的稳健性水平。我国的学者也对债务对财务报表稳健性的关系进行了研究。孙铮等(2005)研究表明，与债务低的公司相比较，债务高的公司更趋于选择稳健性的会计政策;并且当企业的盈利能力出现问题时，这一倾向会更会明显;同时研究发现，债务对非国有上市公司财务报表稳健性的影响要明显高于对国有上市公司的影响。朱凯、陈信元(2006)在研究银企关系对财务报表稳健性的影响中发现，不同的债务水平对企业会计稳健影响不同，具体表现为:在银行贷款比例较低的情况下，国有控股的上市公司的稳健性显著低于民营控股的上市公司;随着银行贷款比例的提高，两类公司会计信息的稳健性不存在显著性的差异。
3.2 股东间契约的影响
对于大股东的控制效应，学者对其作了两种不同的解释:第一种是“利益协同效应”，该观点认为由股权集中而形成的大股东，更有动力对经理层实施有效的监督，以解决在股权分散情况下的“搭便车”问题，通过缓解股东与经理之间的代理冲突，提升企业价值;第二种观点是“壕沟防御效应”，该观点认为，在股权集中的情况下，大股东会利用自己的控制性地位，通过关联交易、往来借款、资产并购等手段将上市公司的现金和利润转移到大股东手中，从而侵占中小股东的利益(Johnson et a1.2000)。可以看出，第一种观点与第二种观点的出发点不同，前者是所有者与管理者之间的代理问题，后者是大股东与中小股东之间的代理问题。对我国而言，第二种代理问题广泛存在，大股东为了美化关联交易、操纵会计利润，会操纵会计信息的生成和披露，从而损害公司的信息质量，进而会降低会计的稳健性。
Fan和Wong(2002)在对东业七个国家的股权结构和会计盈余信息含量的研究中发现，集中的股权结构，会造成控股股东和外部投资者之间代理成本的增加，控股股东会以自身的利益报告会计信息，从而会造成会计盈余信息含量对外部投资者的可靠性降低;另外，由
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于股权越集中可以防止有关企业寻租行为的特有信息的泄露，集中的股权结构与低的会计盈余信息含量相关。我们也可以从Bushmanand Piotroski (2006)的研究中可以发现，在高私有债务融资和低股权集中的国家，财务报告表现出一定程度的低稳健性。董红星(2009)直接考察了我国大股东控制与财务报表稳健性的关系，研究发现大股东控制与财务报表稳健性显著负相关，而且这种关系并不对控制人性质敏感。随着上市公司第一大股东持股比例的增加，大股东对上市公司控制力也会增强，就越有可能通过操纵会计自信的生成及披露，以侵占中小股东的利益。在这个过程中，会计的信息质量和财务报表稳健性可能会降低。
3.3 管理者契约的影响
古典企业向现代企业的过渡，产生了企业所有权与经营权的分离，由于契约的不完备性，企业内部剩余索取权和剩余控制权的分离引起了管理者的代理问题。在管理者有剩余控制权而无剩余索取权时，管理者就会以自身的利益出发，从而导致机会主义的产生，进而损害股东的利益。为了减轻管理者机会主义的影响，需要对管理者进行激励和约束。而财务报表稳健性有利于缓解所有者与管理者之间的代理问题。Kwon et al. (2001)建立的模型表明，在代理人有限责任下，委托人要求稳健的财务报告可以起到有效监督代理人的作用。Watts(2003a)进一步认为，与股东、审计人员等相比，管理者对新投资项目的未来现金流有更多的信息。如果缺乏收入可验证性要求，管理人员可以高估投资项目的未来现金流入，以提高基于收益薪酬的收入支付;反之，稳健的确认收入可以提供及时的激励和延迟基于当前不可确认未来现金流的补偿奖励，从而保护所有者的利益。
在实证研究方面,Lafond and Roychowdhury(2007)从股东的角度研究了管理者所有权对财务报告稳健性影响，实证结果表明，随着管理者所有权比例的下降，管理者与所有者的代理问题将会上升，从而对财务报表稳健性的需求增加。I而我国学者黎文靖认为，与管理者较高机会主义行为水平相伴随的是激进的会计信息披露政策;管理层持有企业的股份，可以降低机会主义，采用的会计政策较稳健，从而会计信息的稳健性更高。但实证结果却表明，管理者持股的样本公司表现出来的财务报表稳健性要弱于管理者非持股样本公司的财务报表稳健性，这种现象在非国有上市企业中表现更为突出。从理论上来讲，管理者持股有利于使管理者与所有者的利益趋于一致，从而对财务报表稳健性需求降低。反之，对财务报表稳健性的需求增强。
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3.4 会计准则变迁的影响
Watts (2003a)对财务报表稳健性的四种解释中提到会计管制激励财务报告的陈述是稳健性的。而在会计管制中最重要的是会计准则制度的变迁和实施，这样会计准则应该会提
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高上市公司会计盈余的稳健程度。在我国资本市场中，存在一些政策体制上的原因以及上市公司利益导向的会计操纵行为，上市公司披露的会计信息中含有较多的水分。但如果会计准则对会计信息生成的规定越细致、可供选择的会计处理方法越少，就能够在一定程度上约束企业内部人的机会主义行为，从而使财务报表稳健性增加。在我国的会计准则(制度)变迁和实施的过程中，稳健性原则在会计准则(制度)中重视程度逐渐增强。我国上市公司财务报表稳健性总体上理应体现出逐渐增强的趋势。但Ball et a1. (2003)对东业的研究认为，财务报告质量不是由会计准则本身决定，而是由影响管理者和审计人员动机的经济和政治因素最终决定。刘峰等认为法律风险缺失导致会计准则的改进并不能很好地反映到会计信息质量上来。因此在会计准则变迁对财务报表稳健性是否有影响这一命题应有经验证据的支持。
我国学者在会计准则变迁对财务报表稳健性的影响方面进行了相应的研究。李增泉、卢文彬(2003)对我国A股上市公司1995-2000年间的2966个年度一公司的会计盈余与消息性质进行分析后发现，会计盈余对“坏消息”的反应程度比对“好消息”的反应程度大，这种不对称性表明会计盈余在总体上是稳健的。陈旭东、黄登仕(2006)在对我国上市公司1993-2003年数据的研究中发现，财务报表稳健性在1998年后逐渐增强，2001年以后上市公司的会计具有稳健性，财务报表稳健性具有行业特征，在制造业尤其明显。而曲晓辉、邱月华(2007)的研究了发现我国企业的财务报表稳健性特征主要是由于亏损公司“洗大澡”造成的，并且认为单纯转变会计准则并不能改善会计信息的质量，除非附以相配套的强有力的法律和执行机制。
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4．加强财务报告稳健性的策略分析
4.1 完善公司内部治理机制
本文的实证结论表明企业的股权结构、管理者是否持股对企业的财务报表稳健性水平显著影响，联合其他学者有关公司内部治理特征对财务报表稳健性的作用，所以公司内部治理机制的完善对企业稳健性水平提高有积极作用。在股权结构方面，我国应继续坚持股权结构多元化的改革取向，逐步实现股权结构的分散化，改变大股东在公司重大决策中的“一股独大”的局面，有效地减少大股东控制带来的“壕沟防御效应”，促进我国资本市场的健康发展。在独立董事制度方面，虽然对我国上市公司的独立董事制度的作用存在一定的分歧，但其在制衡大股东，防止其损害中小股东及其他利益相关者的利益;加强对企业经理人员的监督，防止内部人控制等方面起着积极的作用。在健全独立董事制度的过程中，应将独立董事制度的建设与公司治理结构和治理环境的完善结合起来，才能真正发挥独立董事制度的作用，从而促进企业会计信息质量的提高。另外可以通过深化银行体制改革、健全国有产权监管机制以及约束地方政府干预行为等制度变革，构建股东、经理层和银行之间的市场化治理模式，对国有企业“治理弱化”的根源进行变革。通过上述措施，以达到提高与完善公司内部治理的目的，从而促进企业财务报表稳健性水平及其会计信息质量的提高。
4.2 加强与投资者保护有关法律制度建设
财务报表稳健性能够降低控股股东与中小投资者之间的信息不对称，但我国的这种现象不明显，除了证券市场中存在着各种各样的杂音，投资者保护法律制度滞后和执行不力是其主要原因。我国逐步推出了一系列的有关投资者保护的法规，特别是新《证券法》的实施，凸显了监管部门加强中小投资者利益保护的信心和决心，可以说，中小投资者利益保护的力度正在不断加强。但与西方发达、成熟的资本市场相比，我国在司法、监管、信息披露制度等方面对于投资者的保护都还存在着许多问题。需要对投资者保护的有关法律进行完善。一是进一步完善司法制度。要在条件成熟的情况下，扩大有关证券民事诉讼的受案范围，对内幕交易和操纵市场的行为，受害人都可提起诉讼，以便更充分地维护投资者的合法权益;应将有关中介机构以及具体责任人列入承担证券民事诉讼责任的主体范畴内，使其承担应负的责任。二是健全和完善企业外部会计监管机制。要加强国家审计机关
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