变动和经济周期影响很大，具有不稳定的周期性特征，而且坏账风险较大。因此近些年来，国内银行开始加大对非利息收入业务的投入，这块业务相对稳定，安全，且利润率通常更高。对于中国银行股的投资者而言，非常看中银行非利息收入占比的提升速度，这不仅可以降低银行的运营风险，也是重要的业绩驱动力量。 建设银行非利息收入呈现大幅度增长的原因，主要是其手续费收入中的顾问及咨询收入增幅为90.45%。这也得益于其大力发展投资银行业务，。而投资银行业务和理财业务的收入主要也集中在顾问和咨询费方面，故而使财务顾问业务和理财产品业务获得快速增长。建行的非利息收入已经成为其带动营业收入增长的强有力动力。
三、公司治理与战略管理
银行的公司治理是一个重要的分析考虑因素。高质量的公司治理会降低未来出现问题的可能性，并在问题发生时加快补救的速度。公司治理的重点不仅仅在于董事会、管理层和股东之间的关系，也在于董事会与管理层表明他们有效地平衡股东与债权人利益的程度。 所有权结构：
强大的股东背景对银行的债项／财务实力评级有正面的影响，因为这样的股东会在银行出现危机时支持银行。可是，如果股东的目的只是找一家银行为他们的业务融资，或者如果股东参与银行业务会导致较低的信用标准，那么股东对银行财务实力评级有消极的影响。如果银行内的所有权控制较为集中或所有权结构较为复杂（例如通过多重少数股东或金字塔结构），董事会可能会更难以对控股股东进行独立监督。如果公司的组织结构十分复杂或由控股股东担任主要管理工作，则董事会的职责会很难实现。
1.中国建设银行于2005年9月17号成立为一家股份制商业银行，其法人代表为郭树清。其79.4%为国有控股，15.24%为境外法人持股，5.36%为流通A股。建行的最大持股人为中央汇金投资有限责任公司，是中国目前最大的金融投资公司，公司董事会和监事会成员分别由财政部、人民银行和外汇管理局委派。作为中行和建行的绝对控股股东和工行的并列第一大股东，汇金公司主导着三家银行的分红政策。
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2. 作为权力机构，股东大会讨论、审议董事会工作报告、财务决算方案、利润分配方案和资本性支出等相关议案。在保证国家绝对控股的前提下，建行实现了股权结构的多元化。从股权性质上看，现在既有国家股，又有法人股、个人股；既有中资股，又有境外战略合作者的外资股。这种多元化的股权结构为现代公司治理奠定了良好的基础。中国建设银行的十大股东分别为中央汇金投资有限责任公司，持股数量为13340689万股，占总股本比例57.09%；其次是香港中央结算(代理人)有限公司，持股4450784.5万股，占19.05%，与上期持股变化3252.91万股；美国银行公司持股2558015.25万股，占10.95%；富登金融控股私人有限公司持股1320731.62万股，占5.65%；宝钢集团有限公司持股329800.03万股，占1.41%；国家电网公司持股270633.91万股，占1.16%；中国长江电力股份有限公司持股100000万股，占0.43%；益嘉投资有限责任公司持股80000万股，占0.34%；中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002沪持股25991.2万股，占0.11%，与上期持股变化2802.4万股；中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪持股17198.08万股，占0.07%，与上期持股变化17198.08万股。从第1期到第11期前六位大股东基本没有变化，股权结构比较稳定。
3.建行管理层只作为执行机构对全行日常经营负责，落实董事会的战略部署，有序组织各项经营管理活动开展。董事会对高管人员实行问责制，但不插手、不干扰管理层独立自主地开展工作。除建行行长张建国是副董事以外，2007年高管中有7名来自来自其他股东，2007年以来高管中来自控股股东和其他股东的人数均为零，这样就没有股东干预，就不会拖延管理层的制度化。
关联风险交易：
稳定及独立的信贷审批流程对于银行的信用状况十分重要。对关联方的大量放贷往往表明授信标准被规避，或至少反映出授信标准不一致。如果此类贷款的对象是控股股东或银行的管理人员（或与两者有关联的实体），则局面更令人担忧。另一方面，我们认为董事会独立性低也会提高银行的关联交易风险，原因是对于内部机构（包括管理层或控股股东）的独立监督有限。
1.独立性：建行董事会从设立之初就精心遴选了财经和金融领域的知名专家
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担任非执行董事和独立董事，目前董事会共有17名董事，分别来自中国内地和香港，以及美国、英国、新西兰等国家和地区，具有丰富的金融、经济、财务、法律方面的资历与经验。董事会下设五个专门委员会，其中审计委员会、提名与薪酬委员会和关联交易控制委员会的主席均由独立非执行董事担任，独立非执行董事在上述三个专门委员会中超过半数。董事会构成多元化，既确保了其成员能够坚持原则和独立发表意见，又促进了董事之间的相互尊重和密切协作，有效避免了过去那种“内部人控制”的情况发生。
2.信贷业务的基本流程包括受理、调查评价、审批、发放及贷后管理五大阶段。按照信贷业务先客户评级、后额度授信、再具体支用的原则。120期募集资金放贷对象为百威（武汉）国际啤酒有限公司，121期和122期募集资金放贷对象为中铁二局集团有限公司。
管理策略及管理质量：
管理质量的好坏是银行财务实力的主要原因。管理质量的重要性在于避免因宽松的借贷和内部控制而引起的损失；以及管理层需要设计一个连贯、可行的商业计划，并要成功地实施此计划。
1.银行管理层：建行行长张建国于中国工商银行历任多个职位，包括国际业务部副总经理、总经理，天津分行副行长，天津经济技术开发区分行副行长、行长，天津分行国际业务部副经理。2001年9月至2004年5月，张先生担任交通银行副行长。2004年5月至2006年7月，张先生担任交通银行股份有限公司副董事长兼行长。自2006年7月起出任建设行长，2006年10月起出任本行董事。 2.管理层的流动性：建行的十位主要高管中有七位是自2007年上任至现在的，管理层比较固定，没有出现大量的人才流失状况。
3.内部控制：建行监事会注重加强对董事会和高级管理层及其成员履职情况的监督，坚持重点关注了解重大财务收支情况，采取列席会议、现场调研和非现场检查分析相结合等形式，加强对风险管理和内部控制情况的监测分析，及时发现问题和薄弱环节，并做出风险提示。监事会定期对全行依法经营、股东大会决议执行等情况发表独立意见，并为每位董事和高管人员建立了个人尽职情况专项监督档案。
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4.海外投资者：彼得·列文，伊琳·若诗，詹妮·希普利为建行的海外投资者，他们都是建行的独立董事，但并没有在管理层任职，没有更深层次地参与本地银行的管理，为本地银行提供更多实质性的管理援助。
5.管理文化:只有有了正确的文化和专业知识后，管理层才能对不断变化的环境作出及时反应，然后将其转变为自身的优势。中国建设银行一贯稳健的经营作风，投资银行业务始终重视风险管理与控制，强调风险与收益的平衡，将国际先进投资银行风险管理机制与国内商业银行风险管理文化相结合，组建了风险控制委员会、项目决策委员会，从投资银行产品的创新、研发、设计到项目的选择、审批、实施及后续跟踪，建立了一套完善的风险控制流程及制度。
财务报告的透明度
财务报告的透明度是我们对银行的战略和风险定位进行分析时的一个重要考虑因素，原因是银行所公布的财务和运营数据将会成为我们信用分析的起始点。此外，一些不理想的财务报告很多时候都会隐藏了一家银行内存在的风险，而这些风险可能会对该银行的信用状况构成负面影响。我们认为，可靠、透明而及时的财务信息是与具有强大银行财务实力评级的银行相一致的。国内银行及银行体系的透明度经过几年的商业化和监管加强，已经有了很大的改善。但与国际先进的银行相比，仍有一定差距，尤其是一些中小型的非上市银行。这也是导致分析师在分析这类银行时对数据使用更加谨慎的一个主要原因。银行业的透明度低会直接引致更多问题，这是因为在这样的市场，银行要依靠不完整及不准确的资讯来做出商业决定；因此，他们更易做出错误的决定。
1.财务报告的可靠性：首先是财务信息的可靠性。目前，中国银行业的会计业务遵循着三种不同的会计规范：《金融企业会计制度》（1993年版）、《金融企业会计制度》（2001年版）以及国际财务报告准则。随着商业银行改革的不断推进，商业银行会计规范逐渐从1993年《金融企业会计制度》和2001年《金融企业会计制度》转向国际财务报告准则。2004年，财务重组之后建行采用了2001年《金融企业会计制度》，现在建行根据中国会计准则编制的合并财务报表及参照国际财务报告准则编制的合并财务报表。建行聘请国际知名的毕马威会计师事务所进行审计，公司透明度较高。
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2.财务报告的及时性：建行年报披露准确、合规、及时，信息透明度居国际先进水平，为股东和公众提供完整、准确、及时的经营信息。
3.财务信息的质量：2009年，建行不良贷款额和不良贷款率持续双降，不良贷款率降至1.50%，较上年末下降0.71个百分点，资产质量在国内大银行中保持领先，减值准备对不良贷款比率提至175.77%，较上年末提高44.19个百分点。全行严控成本管理，经营费用增幅为2005年上市以来最低水平，员工成本增幅低于税前利润和净利润的增幅。核心资本充足率为9.31%。
四、财务基本面分析 1.盈利能力分析
中国建设银行2006年-2010年中期的相关比率3.532.521.510.50ROAROENIM2006年2008年2010年中期 盈利能力是一家银行长远成败的决定性因素。盈利能力衡量一家银行创造经济价值的能力，以及通过增加其资本储备，提高对债权人的风险保障能力。核心或持续盈利能力是银行吸收信用相关损失和市场、运营和业务风险所导致损失的第一道防线。盈利能力的分析主要依赖总资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）和净利息收益率（NIM）等。从以上的图表中我们可以看出2006年至2010年中期，中国建设银行总资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）和净利息收益率（NIM）的变化趋势。其中ROA最近几年未变，ROE与NIM总体成上升趋势，2009年略有下降。中国建设银行股份有限公司是一家在中国市场处于领先地位的股份制商业银行，随着科技的发展和金融服务的不断创新，建设银行的服务水平也在不断提高，并取得良好的业绩。近年来，建行深入贯彻“以客户为中心”的经营理念，不断深化经营管理体制改革，继续推进战略转型，公司治理、风险管理、
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