第四章 现金流量表解
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本章主要介绍了现金流量表的质量分析、趋势分析和结构分析，从考试题型来看，客观题和主观题均可能考核，主观题的考点是比较现金流量表的分析；共同比现金流量表的编制及分析
本章教材结构
现金流量表质量分析---------------现金流量表各项目分析
现金流量表趋势分析---------------比较现金流量表分析和定比趋势分析 现金流量表结构分析---------------共同比现金流量表编制与分析 本章考点：
1.现金流量表概念、编制方法、分析目的 2.现金流量表质量分析 3.比较现金流量表分析 4.现金流量表定比趋势分析 5.现金流量表结构分析
本章难点：现金流量表各个项目的解读和现金流量表定比趋势分析 本章内容讲解 现金流量表的理解 大纲要求：
识记：（1）现金流量表的概念 （2）现金流量表的编制方法 （3）现金流量表分析的目的 理解：现金流量表分析的重要性 本知识点讲解：
1.现金流量表的概念：
现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。
编制现金流量表的目的是为会计信息使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以便会计信息使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来期间的现金流量。 2.现金流量表的编制方法
现金流量表是以现金为基础编制的，其中的现金包括：现金、银行存款、其他货币资金和现金等价物。
现金流量表将企业一定期间产生的现金流量分为三类：经营活动现金流量；投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。
投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。
筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。
编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种：直接法和间接法
（1）直接法：是指按照现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量，在直接法下，一般是以流量表中的营业收入为起点，调节与经营活动有关的
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项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。
这种方法便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。
（2）间接法：是指以净利润为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等项目，剔除投资活动、筹资活动对现金流量的影响，据此计算出经营活动产生现金流量。 这种方法便于将净利润与经营活动产生的现金流量净额进行比较，了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。 两种方法得到的经营活动现金净流量应当相等。 3.现金流量表分析的目的 （1）评价企业利润质量
企业利润质量的一个关键就是观察利润受到现金流量支撑的程度。通过现金流量表中的间接法，可以充分了解利润与现金流量之间差异的大小和原因，真实评价企业利润质量。 （2）分析企业财务风险，评价企业风险水平和抗风险能力。
负债水平过低，会导致企业不能获得财务杠杆收益，但负债水平过高，又会引起较大的财务风险。这种财务风险的承担能力与企业现金流量状况直接相关，如果企业债务到期没有足够的现金归还，这种风险就会转化为真实的危机，甚至导致破产，反之如果现金充裕，现金流量状况稳定，则可以承担较高的负债水平，同时获得较高的杠杆收益。 对于现金流量表的分析可以满足会计信息使用者对企业未来偿债现金流预测和判断的需要。
（3）预测企业未来现金流量
对现金流量表的分析将历史现金流量与未来现金流量联系起来，满足会计信息使用者的要求。
【例题·单选】现金流量表的编制基础是（ ） A.永续盘存制 ??B.定期盘存制 C.权责发生制 ??D.收付实现制
[答疑编号11040101：针对该题提问] 答案：D
解析：现金流量表的编制基础是收付实现制，利润表的编制基础是权责发生制
【例题·单选】编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的直接法是以（ ）为起点
A.净利润 B.营业收入 C.营业利润 ??D.营业成本
[答疑编号11040102：针对该题提问] 答案：B
解析：编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种：直接法和间接法。在直接法下，一般是以流量表中的营业收入为起点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。间接法是指以净利润为起点。 【例题·多选】下列关于现金流量表的表述正确的有（ ）
A.现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表 B.现金流量表将企业一定期间产生的现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金
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流量和筹资活动现金流量
C.现金流量表中的现金包括现金、银行存款和其他货币资金 D.间接法便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。
E.直接法便于了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。
[答疑编号11040103：针对该题提问] 答案：AB
解析：现金流量表中的现金包括现金、银行存款、其他货币资金和现金等价物，C错误
直接法便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。所以D错误。
间接法便于了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。所以E错误
【例题·多选】现金流量表分析的目的包括（ ） A.评价企业利润质量 B.分析企业财务风险
C.评价企业风险水平和抗风险能力 D.预测企业未来现金流量 E.评价企业财务状况
[答疑编号11040104：针对该题提问] 答案：ABCD
解析：现金流量表分析的目的包括评价企业利润质量、分析企业财务风险，评价企业风险水平和抗风险能力、预测企业未来现金流量
第一节 现金流量表质量分析
大纲要求： 理解：
（1）现金流量表中经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量的各个会计科目所揭示的会计信息含义。
（2）现金流量表各项目与资产负债表和利润表结合后所能表述的信息内容 内容讲解：
现金流量的质量是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量。 具有较高质量的现金流量应具有如下特征：
第一， 企业现金流量的状态体现了企业发展战略的要求
第二， 在稳定发展阶段，企业经营活动现金流量应与企业经营活动所对应的利润之间具有紧密联系，并能为企业的经营扩张提供支持。
对于企业现金流量的质量分析，应从以下两个方面进行 第一，对三类现金流量各自的整体质量分析
现金净流量有三种结果：即大于零、等于零和小于零。每种结果都与企业所在的经营周期、发展战略以及市场环境等因素有关，在分析时，不能仅仅依据现金净流量的大小做出优劣判别。
第二，对各个现金流量项目的质量分析
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判断企业现金流量的构成、哪些项目在未来期间可以持续，哪些项目是偶然发生的，各个项目发生的原因是什么。
一、经营活动现金流量整体质量分析 （一）经营活动现金流量整体质量分析 1.经营活动现金净流量大于零
分析人员应关注大于零的程度，能否补偿非付现成本费用
一般而言，企业经营活动现金净流量大于零意味着企业生产经营比较正常，具有“自我造血”的功能，企业经营活动现金净流量占总现金净流量的比率越大，说明企业的现金状况越稳定。
如果企业当期经营活动现金净流量在大于零的基础上，还能补偿当期发生的非付现成本，说明剩余的现金在未来期间基本上不再为经营活动所需，则企业可以将这部分现金用于扩大生产规模，或者选择其他有盈利能力的项目进行投资，从而增加企业的竞争能力。 2.经营活动现金净流量等于零
意味经营过程中的现金“收支平衡”，此种情况现实中比较少见，对企业的长远发展不利。
3.经营活动现金净流量小于零
意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出”，这是最糟糕的情况。这种情况，企业不仅不能长期发展，甚至难以短期内进行简单再生产。
【例题·单选】下列关于经营活动现金净流量整体质量分析表述错误的是（ ） A.经营活动现金净流量小于零是最糟糕的情况，经营中“入不敷出” B.经营活动现金净流量等于零意味着经营过程中的现金“收支平衡”，这种情况对企业发展是较好的
C.经营活动现金净流量大于零意味企业生产经营比较正常，具有“自我造血”功能 D.经营活动现金净流量大于零且能够补偿当期发生的非付现成本意味企业可以抽出长期资金进行投资，从而增加企业的竞争能力 [答疑编号11040105：针对该题提问] 答案：B
解析：经营活动现金净流量等于零意味着经营过程中的现金“收支平衡”，长此以往不仅使得企业长期投资无法实施，而且对简单再生产的维持也只能停留在短期内，这种情况对企业发展是不利的。
（二）经营活动现金流量项目的质量分析 1.“销售商品、提供劳务收到的现金”
本项目是企业现金产生的源泉，数额不仅取决于当期销售商品、提供劳务取得的收入数额，还取决于企业的信用政策。具有很强的持续性，分析人员应重点关注。
本项目反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购货方收取的增值税销项税）和本期预收的款项，减去本期销售退回的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。企业销售材料和代购代销业务收到的现金，也在本项目反映。 2.收到的税费返还
该项目体现了企业在税收方面享受政策优惠所获得的已缴税金的回流金额，财务分析人员应关注企业享受的税收优惠在未来可持续的时间，以及那些税收项目享受优惠。 3.收到其他与经营活动有关的现金 本项目反映企业收到的罚款收入、经营租赁收到的租金等其他与经营活动有关的现金
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流入，金额较大的应单独列示。该项目具有一定的偶然性，分析时不应过多关注。 4.购买商品、接受劳务支付的现金
本项目反映企业本期购买商品、接受劳务实际支付的现金包括增值税进项税额，以及本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项和本期预付款项，减去本期发生的购货退回收到的现金。
5.支付给职工以及为职工支付的现金
本项目反映企业本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等职工薪酬，但是应由在建工程、无形资产负担的职工薪酬以及支付的离退休人员的职工薪酬除外。 6.支付的各项税费
本项目反映企业本期发生并支付的、本期支付以前各期发生的以及预交的教育费附加、矿产资源补偿费、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、预交的营业税等税费。 注意计入固定资产价值实际支付的耕地占用税、本期退回的增值税、所得税等除外。 通过该项目，分析人员可以得到企业真实税负状况。 7.支付的其他与经营活动有关的现金
本项目反映企业支付的罚款支出、差旅费、业务招待费、保险费、经营租赁支付的现金等其他与经营活动有关的现金流出，金额较大的应当单独列示。
【例题·单选】企业销售商品收到的增值税销项税应在（ ）项目反映。 A.收到的税费返还
B.收到其他与经营活动有关的现金 C.收回投资收到的现金
D.销售商品、提供劳务收到的现金 [答疑编号11040106：针对该题提问] 答案：D
解析：“销售商品、提供劳务收到的现金”项目反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购货方收取的增值税销项税）和本期预收的款项，减去本期销售退回的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。
【例题·多选】下列经营活动现金流量的项目，财务分析人员应重点关注的是（ ）。 A.销售商品、提供劳务收到的现金 B.收到其他与经营活动有关的现金 C.购买商品、接受劳务支付的现金 D.支付的其他与经营活动有关的现金 E.吸收投资收到的现金
[答疑编号11040107：针对该题提问] 答案：AC
解析：首先排除E，因为E选项不属于经营活动现金流量项目
经营活动现金流量中销售商品、提供劳务收到的现金和购买商品、接受劳务支付的现金具有可持续性，应重点关注，而BD项目具有偶然性，不应重点关注。
二、投资活动现金流量质量分析
??（一）投资活动现金流量整体质量分析
投资活动是企业对外的股权、债权投资，以及对内的非货币性资产（固定资产、无形资产等）投资。
??1.投资活动现金净流量大于或等于零
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