3、原辅材料、燃料、动力为近期含税价格。
8.2收入估算本项目年营业收入为329100万元(不含税),收入构成见下表。
营业收入构成表序号 类别 产量 价格(不含税) 收入(万元) 硅片规格1销售多晶硅硅片 16000万片 22.37元/片 3579008英寸注:目前市场价格(不含税)为27.37元/片,考虑市场波动,价格已作保守估计。
8.3成本估算8.3.1原辅材料及动力费用本项目主要原材料及辅助材料是硼硅、多晶硅料、废多晶硅料、混合酸(硝酸、氢氟酸)及其它辅助材料等。根据产品实际消耗数量及相关资料测算的,预计为197460万元。
本项目新增燃料及动力包括水、电、工业气体等费用,预计为15520万元。
8.3.2工资及福利费项目定员为1200名,年工资福利总额为5640万元。管理人员为42人,年人均工资为8万元,高级技术人员88人,年平均工资为7万元;市场及财务人员为30人,年平均工资为6万元;制造及营业人员1040人,年均工资为4万元。 8.3.3折旧及摊销
1、折旧费用估算本项目的固定资产折旧主要为设备费用的折旧,按5%计提残值,建筑按20年计提折旧,设备按10年计提折旧,具体估算如下:折旧费用估算表序号 名称 固定资产原值折旧年限年折旧额折旧年数 余值1建筑费用 1941420922.210101921设备费用 1056501010036.81052822其他费用 11797101120.710590合计原值 13686112079.716064 2、摊销费用本项目的摊销费用包括土地费用和其他费用,其估算如下表:
摊销费用估算表序号 名称 其他费用 摊销年限第3~7年第8~12年 余值1土地费用 31002015515515002其他费用 28395568.700共计 5939722.81551500则项目固定资产计算期末的余值共为17564万元。
8.3.4维修费维修费包括修理费、工器具机物料消耗、劳动防护费等,按折旧费的30%计算,估算费用3623.9万元。
8.3.5其它费用项目达产年新增的其它费用由企管费3291万元、销售费用4936.5万元、研究开发费用8227.5万元组成,合计26328万元,具体构成为:
1、企管费:由上交管理费、技术开发费、审计费、律师费、招待费、绿化费、各种摊派、坏帐损失等,按销售收入的%计提约为3291万元。
2、销售费用:包括保险费、广告费、展销费、业务费、运输费,按销售收入的1.5%计提约为4936.5万元。
3、研究开发费用:按销售收入的2.5%计提约为8227.5万元。
8.3.6财务费用项目固定资产贷款90000万元,按5.76%利率测算,利息为5184万元;第三年末开始归还,每年规划30000万元,由利润、折旧等资金归还。
流动资金贷款38000万元,按5.31%利率测算,利息为2017.8万元。流动资金贷款到计算期末一次性归还。
8.4经济评价8.4.1总成本费用经估算本项目达产年总成本费用为258703万元,其中达产年固定成本29268万元,可变成本229435万元,经营成本245901万元,具体详见总成本分年度构成表。
8.4.2销售税金及附加本项目产品销售增值税为17%,城建税为增值税项的7%和教育费附加为增值税项的4%,销售增值税为61542万元,主要原材料、动力采购进项税率为17%,项目进项税为30946万元。年缴纳增值税额为30596万元。
8.4.3所得税所得税按利润总额的25%计算,年平均缴纳所得税为11642万元。
8.4.4经营状况分析经测算,运行年平均利润总额为46566万元,缴纳25%的所得税,税后利润的15%提取公积金,然后再分配,累计未分配利润为296861万元。详见《损益表》。
8.4.5财务获利能力分析项目的财务获利能力分析见下表财务获利能力分析表序号名称 单
位所得税后所得税前来源财务净现值FNPV1(IRR=12%)万元70220.10115016.52现金流量表(全部资金)2财务内部收益率FIRR % 20.5225.20现金流量表(全部资金)3静态投资回收期 年4.273.63现金流量表(全部资金)(不含建设期)损益表4投资利润率 % 23.29固定资产投资估算表5投资利税率 % 38.60损益表、8.4.6资金平衡分析整个计算期资金来源及运用情况见表,从表中平衡分析得出计算期内企业共可盈余资金及资产421118万元。
8.4.7现金流量分析本项目全部投资的现金流量分析详见现金流量(全部投资)表,从表中数据计算得出:
1)财务净现值(IC=12%)(全部投资税后) =70220.10万元2)财务内部收益率FIRR=20.52%(税后)3)投资回收期本项目投资回收期为4.27年(不含建设期)。 8.5不确定分析
1、盈亏平衡分析以生产能力利用率表示的盈亏平衡分析:
生产能力利用率BEP=固定总成本/(销售收入-可变总成本-销售税金)*100%=29268.2/(392100-229435.0-39595.9)*100%=23.78%计算表明,该项目只要达到设计生产能力的23.78%即可保本,项目具有良好的抗风险能力。
8.6评价结论本项目的实现,对于满足市场的需求有一定的积极意义。
从企业的经济评价结果来看,各项评价指标均大于行业基准水平。根据项目的经济效益来看,本项目的经济效益较好,累计盈余大,资金得益率较高(运行年平均利润总额为46566万元,计算期盈余资金421118元,投资利润率23.29%,投资利税率38.60%,现金流量中全部投资税后财务内部收益率20.52%,税前25.20%);项目投资回收情况较好(不含建设期税后4.27年可回收全部投资);从不确定性分析来看,企业抗风险能力良好,投资把握性较大。经济评价结论:该项目经济上是可行的。总成本分年度构成表单位:万元序号 计算年份 3456789101112合计生产负荷(%) 1001001001001001001001001001001原辅材料 1974601974601974601974601974601974601974601974601974601974601974600.02燃料及动力 15520155201552015520155201552015520155201552015520155200.03工资及福利费用 564056405640564056405640564056405640564056400.04折旧费用 12079.712079.712079.712079.712079.712079.712079.712079.712079.712079.7120797.05摊销费用 722.8722.8722.8722.8722.81551551551551554389.06维修费用 3623.93623.93623.93623.93623.93623.93623.93623.93623.93623.936239.07其他费用 16455164551645516455164551645516455164551645516455164550.08财务费用 7201.85473.83745.82017.82017.82017.82017.82017.82017.82017.830546.09总成本费用 258703.2251501.4251501.4251501.4251501.4250933.6250933.6250933.6250933.6250933.62519376.8其中:固定成本 29268.227540.225812.224084.224084.223516.423516.423516.423516.423516.4248371.010变动成本 229435.0223961.2225689.2227417.2227417.2227417.2227417.2227417.2227417.2227417.22271005.8经营成本 245900.7238698.9238698.9238698.9238698.9238698.9238698.9238698.9238698.9238698.92394190.8项目损益表单位:万元序号 计算年份 3456789101112合计生产负荷(%) 1001001001001001001001001001001销售收入 3291003291003291003291003291003291003291003291003291003291003291000.02销售税金及附加 30595.930595.930595.930595.930595.930595.930595.930595.930595.930595.9305958.93总成本费用 258703.2251501.4251501.4251501.4251501.4250933.6250933.6250933.6250933.6250933.6
2519376.84利润总额 39800.947002.747002.747002.747002.747570.547570.547570.547570.547570.5465664.35弥补以前亏损 0.06应纳税所得额 39800.947002.747002.747002.747002.747570.547570.547570.547570.547570.5465664.37所得税 9950.211750.711750.711750.711750.711892.611892.611892.611892.611892.6116416.18税后利润 29850.735252.035252.035252.035252.035677.935677.935677.935677.935677.9349248.29可供分配利润 29850.735252.035252.035252.035252.035677.935677.935677.935677.935677.9349248.210公积金 4477.65287.85287.85287.85287.85351.75351.75351.75351.75351.752387.211未分配利润 25373.129964.229964.229964.229964.230326.230326.230326.230326.230326.2296861.012累计未分配利润 25373.155337.385301.5115265.8145230.0175556.2205882.4236208.6266534.8296861.013年底还贷 30000300003000090000资金来源与运用表单位:
万元序号 计算年份 123456789101112生产负荷(%) 901001001001001001001001001001资金来源 71400.071400.0109723.459805.259805.259805.259805.259805.259805.259805.259805.2134489.21.1利润总额 39800.947002.747002.747002.747002.747570.547570.547570.547570.547570.51.2折旧费 12079.712079.712079.712079.712079.712079.712079.712079.712079.712079.71.3摊销费 722.8722.8722.8722.8722.81551551551551551.4自有资金 2640026400191201.5固定资产借款 45000450001.6流动资金借款 380001.7回收固定资产 175641.8回收流动资金 571202资金运用 71400.071400.097070.241750.741750.711750.711750.711892.611892.611892.611892.649892.62.1建设投资 71400714002.2流动资金 571202.3所得税 9950.211750.711750.711750.711750.711892.611892.611892.611892.611892.62.4归还固资借款 300003000030000380003盈余资金 00.012653.218054.518054.548054.548054.547912.647912.647912.647912.684596.64累计盈余资金 0012653.230707.748762.396816.8144871.3192783.9240696.5288609.1336521.7421118.2现金流量表(全部投资)单位:万元序号计算年份123456789101112生产负荷(%) 1001001001001001001001001001现金流入0.00.0329100.0329100.0329100.0329100.0329100.0329100.0329100.0329100.0329100.0403784.01.1销售收入329100.0329100.0329100.0329100.0329100.0329100.0329100.0329100.0329100.0329100.01.2回收固定资产余值 000000000175641.3回收流动资金 000000000571202现金流出71400.071400.0343566.8281045.5281045.5281045.5281045.5281187.4281187.4281187.4281187.4281187.42.1固定资产投资 71400714000000000002.2流动资金 571200000000002.3经营成本
245900.7238698.9238698.9238698.9238698.9238698.9238698.9238698.9238698.9238698.92.4销售税金及附加30595.930595.930595.930595.930595.930595.930595.930595.930595.930595.92.5所得税 9950.211750.711750.711750.711750.711892.611892.611892.611892.611892.63税后净现金流量
-71400.0-71400.0-14466.848054.548054.548054.548054.547912.647912.647912.647912.6122596.64税后累计净现金流量-71400.0-142800.0-157266.8-109212.3-61157.7-13103.234951.382863.9130776.5178689.1226601.7349198.25所得税前净现金流量-71400.0-71400.0-14466.859805.259805.259805.259805.259805.259805.259805.259805.2134489.26所得税前累计净现金流量 -71400.0-142800.0-157266.8-97461.6-37656.422148.881954.0141759.2201564.5261369.7321174.9455664.1所得税后 所得税前投资回收期(不含建设期)= 4.27年 3.63年净现值(IC=12%)= 70220.10万元 115016.52万元内部收益率= 20.52% 25.20%第九章 社会影响分析9.1社会经济影响分析9.1.1有利于解决能源紧缺问题,推进可再生能源发展传统的燃料能源正在一天天减少,对环境造成的危害日益突出,同时全球还有20亿人得不到正常的能源供应。这个时候,全世界都把目光投向了可再生能源,希望可再生能源能够改变人类的能源结构,维持长远的可持续发展。其中太阳能以其独有的优势而成为人们重视的焦点。丰富的太阳辐射能是重要的能源,是取之不尽、用之不竭的、无污染、廉价、人类能够自由利用的能源。太阳能每秒钟到达地面的能量高达80万千瓦,中人把地球表面0.1%的太阳能转为电能,转变率5%,每年发电量可达5.6×1012千瓦小时,相当于目前世界上能耗的40倍。
随着我国经济的快速发展,资源环境矛盾日益尖锐,能源紧缺、环境污染已成为社会关注的热点。为实现国民经济持续健康发展,我国目前全面落实科学发展观,构建和谐社会,建立节约型社会,给可再生能源快速发展创造了良好环境。
作为21世纪最有潜力的能源,太阳能产业的发展潜力巨大。太阳能产业是新兴的朝阳行业,再加上良好的政策环境、行业本身的特性,使得太阳能产业具有较高的投资价值和发展潜力。而随着太阳能产业的快速发展,晶体硅原料出现紧张状态,投资晶体硅行业也有良好的前景。 项目的建设正式基于上述机遇,投资晶体硅产业不仅能为企业带来良好的效益,同时有利于促进解决能源紧缺问题,推进可再生能源的发展。
9.1.2有利于推进创新型国家的建设进入21世纪,科学技术发展日新月异,科技进步和创新愈益成为增强国家综合实力的主要途径和方式。按照党的十六大要求,国务院在充分调查研究的基础上组织制定了《规划纲要》。这一纲要立足国情、面向世界,以增强自主创新能力为主线,以建设创新型国家为奋斗目标,对我国未来15年科学和技术发展作出了全面规划与部署。从现在起到2020年,我国科学和技术发展要以提升国家竞争力为核心,在能源开发、节能技术和清洁能源等技术领域取得突破,促进能源结构优化。本项目符合《规划纲要》提出的要求,有利于提升我国自主创新能力和增强国家核心竞争力,改变关键技术依赖于人、受制于人的局面;有利于转变发展观念、创新发展模式、提高发展质量,加快推进新型工业化的步伐,促进全面建设小康社会宏伟目标的实现和中华民族的伟大复兴。
9.1.3项目的建设是开发新型可再生能源的重要环节随着人类社会现代化建设的迅猛发展,全世界已面临严重的能源危机,而我国的能源形势更为严峻,按目前的开发速度,煤、石油、天然气等常规化石燃料资源迟早会枯竭耗尽。这些燃料会有大量的SO2、NOX、CO2排放,是大气污染的主要因素,造成臭氧层的破坏,诱发气候异常,农作物减产及各种疾病,严重地影响了人类社会的可持续发展,所以开发新能源如太阳能、风能、地热、核能是当务之急。太阳能作为新能源和可再生能源,是为数不多的可持续、无污染的能源之一。我国的太阳能资源丰富,且分布范围广,开发利用太阳能,对节约常规能源,保护自然环境,促进经济发展和提高人民生活都具有极为重要的意义。
本项目产品太阳能级多晶硅片是制作太阳能电池的基本材料之一。项目技术含量高,规模大,引进国际先进的多晶硅片生产技术和生产工艺,其产品性能指标和经济效益均处目前国际同类产品前列。我国目前太阳能电池材料几乎依靠国外进口,国内技术水平低、平衡设备薄
弱落后、成本高、价格高、政策不配套。
在我国光电发展上急需建设具有相当规模的高质量、高水平的太阳能硅片生产线。本项目的实施,对解决我国的能源短缺,促进国民经济的持续发展,贯彻《可再生能源法》具有重要意义,符合国家产业政策。
9.1.4有利于解决制约我国光伏产业发展的瓶颈。
太阳能多晶硅原材料作为制造集成电路硅衬底、太阳能电池等产品的主要原料,是发展新能源产业的重要基石,目前我国多晶硅原材料过剩较多,但随着去年年底国外电池组件需求的不断增加,硅片的采购量也有大幅度增加,可是目前生产硅片的这道产业链严重短缺,已成为光伏产业发展的瓶颈,为解决制约我国光伏产业的发展瓶颈,满足国内材料需求,同时也为了减轻关联公司—浙江某科技股份有限公司的采购压力。本项目建成后,将成为我国光伏发电材料的龙头企业,可以在很大程度上解决我国光伏行业发展中的一个瓶颈问题。
9.1.5促进绍兴产业结构的优化升级加快发展高技术产业,运用高新技术改造和提升传统产业,从而调整产业机构,促进产业机构优化升级是绍兴推动区域经济协调的必经之路。本项目作为太阳能原材料产业项目的建设,是绍兴始终坚持调整投资结构、推进投资在产业和区域上的“多个转移”,实行多个产业同步发展的结果。
本项目进入将给柯桥经济开发区的新能源、新材料产业注入新的产业活力,将推动柯桥开发区经济的发展,尤其是太阳能材料产业的迅速发展。有利于发挥各方面优势,培育知名品牌,促进电子信息制造业结构向高级化方向发展,将对柯桥开发区乃至绍兴的产业结构调整,加快产业结构优化升级起到积极作用。
9.1.6税收贡献明显、社会效益显著本项目建成投产后,每年将增加交纳30596万的增值税和附加,将缴纳11641万元的所得税,对地方和国家税收贡献十分显著。同时,企业又将直接提供1200个工作岗位,间接提供上百个辅助岗位,可解决部分开发区部分城镇和农村劳动人口的就业问题。
本项目为太阳能级多晶硅片的生产,产品环保、档次高、性价比高,有市场,经济附加值又比较高,发展空间较大,随着我国环保要求的提高,这些产品的特点就会淋漓尽致地表现出来,积极鼓励这类外资企业的投资,使人居、环境和工业协调发展,更利于社会经济的平稳发展,社会效益十分显著。
9.2项目社会风险分析9.2.1政策性风险及对策项目在建设期间存在部分政策性风险,在我国,项目建设的行政管理比较多,项目前期需要获得国家土地、环境保护、安全生产、产业政策、规划等部门的许可,获得前期批复后才能开工建设,缺少任何一个环节的许可,项目都存在一定的违背国家政策风险。为规避政策性的风险,项目的前期操作要谨慎,选择有相关经验的人员负责项目的前期工作,与政府建立良好的政企关系,及时与政府行政部门沟通,确保项目以经济合理的手段按照我国法律、法规、行政规章的要求,完善项目的前期工作。
针对该项目的前期建设政策性风险,项目建设单位已经为该项目成立了前期工作小组,该工作小组具有很强的项目前期操作经验,对我国项目建设前期政策了解,因此,本项目具有应对政策性风险的能力。
9.2.2工程建设施工风险及对策工程建设施工存在安全风险、进度风险以及投资超过预期的风险。
施工安全是工程建设成功的基础,建设单位及施工企业必须落实安全措施,加强施工人员的安全防范教育。其次,在项目施工企业的选择上要注重企业的安全防范措施以及过去的施工业绩,从源头上防止施工安全风险。
进度风险主要是指工程建设的进度落后于计划完工时间,进度风险影响到生产线的开工时间,影响到产品走向市场的时间。防范工程建设进度风险的措施主要通过做好工程建设进度计划、控制进度计划。进度控制的组织措施主要包括:
建立进度控制目标体系,明确建设工程现场监理组织机构中进度控制人员及其职责分工;建立工程进度报告制度及进度信息沟通网络;建立进度计划审核制度和进度计划实施中的检查分析制度;建立进度协调会议制度,包括协调会议举行的时间、地点,协调会议的参加人员等;建立图纸审查、工程变更和设计变更管理制度。
投资超出预期的风险主要是指建设单位未能充分预测项目的投资总额,包括由于建筑材料、人工等单价的上涨以及工程建设内容的增加引起的投资总额超出预期。针对投资总额超出预期的风险,建设方要充分论证项目的建设内容,在项目设计中要对各项建设内容的充分必要性进行论证,针对单价上涨的因素,建设单位在投资估算中要做好材料的价格走势分析,采取大宗货物采购订单或者转移价格上涨的风险给建筑施工承包企业。9.2.3原材料短缺风险本项目生产太阳能级单、多晶硅硅片的所用的原材料主要是高纯度的单、多晶硅废料、多晶硅料,目前这些原材料供给紧张,全世界能够供给的企业只有几家,国内很多生产硅片的企业拿不到原材料,因此不能达到设计生产能力,有专家预测高纯度硅的短缺问题还要持续3-5年。
随着硅提炼技术的成熟及太阳能光伏电池的发展,我国生产高纯度硅的项目逐步落户成熟,预计未来几年内我国单、多晶硅的冶炼项目将建成几大基地。其次,由于浙江优创光能科技在过去的两年内与原材料供应企业建立了良好的关系,并且在原材料的取得渠道上富有一定的经验,随着国内高纯度硅生产项目的动工建设,企业应该与上游的原材料供应上建立战略联盟,在同等条件下,具有优先获得原材料的优势。企业应该做好原材料短缺风险的防范措施,专门准备原材料采购金,通过采购合同前期交付定金的方式保证获取原材料。第十章 研究结论10.1方案总体描述浙江优创光能科技有限公司年产16000万片8英寸太阳能级多晶硅片项目由浙江某科技股份有限公司投资,总投资金额199920万元。项目总用地为114933平方米,新建厂房155692平方米,引进日本PV800/1000线切割机、多晶炉等国外先进设备108台套,用汇11128万美元,并配套国产多晶炉、开方机、倒角机、截断机和在线回收系统烧结炉等设备145台台套,金额21990万元;项目建成后,形成年加工多晶硅3900吨、年产太阳能级8英寸单晶硅片16000万片的生产能力。。 本项目拟多晶硅、硅片生产,硅棒的直径为203mm,硅片尺寸为8英寸,符合《产业结构调整目录(2005年本)》符合产业政策。
项目符合《高技术产业发展“十一五”规划》、《新能源和可再生能源发展纲要》、《2000-2015年新能源和可再生能源产业发展规划要点》、《绍兴市产业发展导向目录(2010—2011年)》和国务院发布的“国发[2009]38号文件”对新建多晶硅等相关条目要求。
项目生产中对水、电的利用较多,须加强节能工作;项目经济效益较好,在解决就业等方面社会效益突出,同时对环境影响较小。
10.2主要优缺点描述项目最大的优点是投资方在市场角度对项目把握的比较好,投资强度大,对当地经济促进作用强。主要缺点是项目投资大,技术含量高,存在技术、市场、经营管理方面的风险。
10.3结论浙江优创光能科技有限公司年产16000万片8英寸太阳能级多晶硅片项符合开发区规划要求,市场前景较好,经济效益显著,有一定的社会效益。因此,本项目是可行的。