2017年铝加工行业供需分析 报告
(此文档为word格式，可任意修改编辑！）
1
正文目录
铝加工行业概况 ........................................................................................................7 需求分析：新经济推动高端铝材消费爆发式增长 .............................................8 全球铝消费保持稳定增长 .......................................................................................8 中国铝材消费正发生着结构性变化 ......................................................................9 汽车“轻量化”高端铝材消费迅速扩张 ........................................................... 11 航空领域将成就高端铝材尖端制造 ................................................................... 15 高效高速节能推动先进轨道“智造” ............................................................... 19 第一，高速铁路车体的节能减排 ........................................................................ 19 第二，城市轨道交通拉动需求增长 ................................................................... 22 第三，“一带一路”蕴含巨大潜力...................................................................... 23 供应分析：铝材供给呈现结构调整 ................................................................... 25 新投产产能以深加工为主低端产能增速放缓 ................................................... 25 挤压产能增速明显放缓 ........................................................................................ 25 平轧方面产能增加ABS和航空厚板是主流 ..................................................... 26 铝加工材产量维持较高增速 ................................................................................ 28 高端铝材加工强者恒强 ........................................................................................ 29 高端铝材生产面临的问题 .................................................................................... 30 美国铝业带来的启示 ............................................................................................ 31 驱动铝加工创新、增值服务新模式 ................................................................... 31 Arconic业务布局分析 ......................................................................................... 33
2
全球轧制产品业务 ................................................................................................. 33 工程产品及解决方案业务 .................................................................................... 35 交通及建筑解决方案 ............................................................................................ 36 由技术路径难度看国内铝材的替代性 ............................................................... 38 国内汽车用铝技术逐步完善 ................................................................................ 38 航空航天铝板市场空间巨大 ................................................................................ 39 轨道交通挤压领域仍有增量 ................................................................................ 41 相关建议及主要公司分析 .................................................................................... 43 利源精制 ................................................................................................................. 45 南山铝业 ................................................................................................................. 46 风险因素 ................................................................................................................. 47
图目录
图1：中国铝材应用领域细分 ................................................................................7 图2：全球铝消费保持稳定增长 ............................................................................8 图3：中国铝消费量增长迅速 ................................................................................9 图4：中国铝消费长周期增长预测 ........................................................................9
3
图5：中国交通及包装领域有提升空间 ............................................................. 10 图6：发达国家交通和包装领域用铝占比大 .................................................... 10 图7：汽车CO2排放趋势.................................................................................... 11 图8：汽车用铝合金产品比例分布 ..................................................................... 12 图9：汽车可进行轻量化替代的部分 ................................................................. 12 图10：为什么要以铝代钢 ................................................................................... 13 图11：北美汽车部件铝材渗透率不断提高 ...................................................... 13 图12：中国汽车销量预测（单位：万辆） ...................................................... 14 图13：ABS用铝发展预测 ................................................................................... 15 图14：民用干线飞机铝材比例达到70%以上 ................................................. 16 图15：航空用铝比例分布 ................................................................................... 16 图16：全球航空用铝量需求预测（单位：万吨） .......................................... 17 图17：波音预测全球飞机需求（单位：架） .................................................. 17 图18：中国航空用铝预测（单位：万吨） ...................................................... 18 图19：C919零部件将逐渐实现国产化 ............................................................ 19 图20：中国铁路运营里程 ................................................................................... 20 图21：中国高铁运营里程 ................................................................................... 20 图22：城市轨道交通运营总里程预测 ............................................................... 22 图23：“八纵八横”铁路规划图 ......................................................................... 23 图24：“一带一路”铁路规划图 ......................................................................... 24 图25：产能结构优化升级（单位：万吨） ...................................................... 25 图26：中国铝加工材产量预测(单位：万吨) ................................................... 29
4
图27：2015年中国铝材产量细分（单位：万吨） ....................................... 29 图28：中国铝加工业集中度情况 ....................................................................... 30 图29：美铝历史重要研发与创新时间轴 .......................................................... 31 图30：2004-2015美国铝业营收及EBITDA（万美元） ............................. 32 图31：Arconic分部门收入（单位：十亿美元） .......................................... 32 图32：Arconic分部门利润（单位：亿美元）............................................... 33 图33：GRP收入（细分市场） .......................................................................... 34 图34：GRP北美汽车市场收入预估(单位:亿美元) ......................................... 34 图35：预计未来2年美铝EPS业务收入高于市场增速 ................................ 35 图36：2015年EPS各产品线收入情况 ........................................................... 36 图37：Arconic应用于卡车上的高端增值型铝产品 ...................................... 37 图38：Arconic股票价格表现强劲 ................................................................... 37 图39：国内汽车用铝领域技术、规模以及替代效应分析 ............................. 38 图40：国内航空航天用铝领域技术、规模以及替代效应分析 ..................... 40 图41：国内交通运输用铝领域技术、规模以及替代效应分析 ..................... 42 图42：CS铝冶炼和加工行业营业收入及增速 ................................................ 43 图43：CS铝冶炼和加工行业利润变化 ............................................................ 44
5
表目录
表1：中国汽车用铝市场空间估算 ..................................................................... 14 表2：国内航空铝材总体需求量 ......................................................................... 19 表3：中国已投入运行的高速列车 ..................................................................... 21 表4：各种轨道机车车辆对铝材需求（采购量，千吨） ................................ 22 表5：预计到2025年轨道交通合计拉动高端用铝需求近150万吨 .......... 24 表6：铝材企业新增挤压机数和生产能力 ......................................................... 26 表7：国内铝材企业新建平轧项目统计 ............................................................. 26 表8：全球ABS项目建设情况 ............................................................................ 27 表9：航空铝材主要生产企业情况 ..................................................................... 27 表10：国内铝材企业新建铝箔生产项目统计 .................................................. 28 表11：Mircomill技术与铸锭热轧技术差异 ................................................... 34 表12：TRC未来增长预测 ................................................................................... 37 表13：国内航空中厚板主要生产企业情况 ...................................................... 41 表14：上市铝加工企业分析 ............................................................................... 45 表15：利源精制盈利预测与估值 ....................................................................... 46 表16：南山铝业盈利预测与估值 ....................................................................... 47
6