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上海国际信托投资公司
专户理财建议书
汇添富基金管理有限公司
二OO九年七月
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目录
一、 专户理财的法律依据 二、 信托公司专户理财的意义 三、 汇添富基金管理公司简介
四、 汇添富基金管理公司专户历史业绩 五、 汇添富基金公司投研团队 六、 资产配臵及投资策略 七、 投资收益的模拟分析 八、 保本产品的实证分析 九、 近期市场状况及投资主题
一、 专户理财法律依据
专户业务，也称特定客户资产管理业务，是指由基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，由商业银行担任资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行证券投资的活动。
1) 2007年11月30日，中国证监会正式颁布《基金管理公司特定客户资产
管理业务试点办法》和《关于实施＜基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法＞有关问题的通知》；
2) 委托财产应当用于下列投资：股票、债券、证券投资基金、央行票据、短
期融资券、资产支持证券、金融衍生品；
3) 特定资产管理业务的管理费率、托管费率不得低于同类型或相似类型投资
目标和投资策略的证券投资基金管理费率、托管费率的60%，即股票型专户产品不得低于0.9%的固定管理费费率。
4) 资产管理人可以与资产委托人约定，根据委托财产的管理情况提取适当的
业绩报酬。在一个委托投资期间内，业绩报酬的提取比例不得高于所管理资产在该期间净收益的20%。固定管理费用和业绩报酬可以并行收取。 2008年2月，第一批共9家基金管理公司获得专户资产管理业务资格；汇添富基金管理公司成为第一批获得专户资产管理业务资格的基金公司之一。
二、 信托公司委托基金公司专户管理的意义
1) 信托公司与基金公司合作专户业务可以降低自有投研团队的人力成本和
相关的投研报告费用支出，同时更好的利用自有资金，增加资产管理业务的收益。一个行业研究覆盖面广的研究团队的人力成本很大，只有管理资产的规模达到几百亿以上才能达到规模效应。一家基金管理公司40人左右的投研团队人力成本和购买各大研究所研究报告的成本在万左右，而如果与基金公司开展专户业务不但能够享受到基金公司的研究成果，同时还可以与基金公司的投研团队保持密切的沟通，充分享受基金投研团队的研
究平台并锻炼自己的投研团队。
2) 可以充分享受专业资产管理公司个性化的产品设计和投资服务。基金公司
作为资本市场上专注在资产管理业务方面的专业的投资机构，在产品设计，研究和投资方面具备人才和技术方面具备一定优势。
3) 信托公司可以全程参与事前的产品设计，投资策略设计及账户运作中的风
险控制，账户监控等，在享受专业资产管理投资服务的同时充分掌控一定的主动权。
三、 汇添富基金管理公司简介
汇添富基金是一家高起点、国际化、充满活力的基金公司，致力于稳步发展成为中国最佳的资产管理公司之一。
目前，汇添富基金共管理有8只开放式基金，产品涵盖股票基金、混合基金、债券基金及货币市场基金，指数基金等，不同风险收益特征的多层次产品线基本完善。截至2009年7月，汇添富资产管理总规模近600亿元，在行业内62家基金公司中管理资产规模排名第11名，成为业内发展最为快速稳健的基金公司之一。
公司旗下基金业绩历经牛熊考验，整体表现优秀，长期投资业绩持续居于业内领先。汇添富基金也是行业内连续三年获得“金牛奖”的为数不多的基金管理公司。汇添富旗下添富优势基金2006年，2007年，2008年连续三年荣获年度开放式混合型金牛基金，添富均衡基金获2008年开放式金牛奖。
四、 汇添富基金管理公司专户历史业绩
汇添富专户理财业务自2007年以来，发展十分顺利。截至2009年3月底，管理资产总规模7.3亿元。同时所管理的资产业绩优异，获得了投资者一致的好评。
汇添富专户投资部管理的多家银行理财产品，集中成立于08年一季度，运作周期为一年。经过2008年的大熊市之后，该批理财产品运作业绩不仅全部大幅战胜同期沪深300指数，而且都取得了绝对收益。其中已经到期的金葵花添
富增利二期理财产品，在其运作的1年时间里，沪深300指数下跌了47.48%，但理财产品完全规避了A股市场的系统性风险，获取了3.15%的投资收益，在同期发行的银行同类型理财产品中业绩表现十分突出。
2009年，汇添富专户投资部管理的专户资产，投资业绩也十分突出，运作以来取得了较好的投资收益，今年专户帐户投资收益超过70%，但由于一对一专户的保密要求，无法披露其具体资产盈利情况。
五、 我们的投资团队
汇添富基金具有一支较稳定的基金经理团队，成立四年来，投资经理团队成为行业最稳定的投资管理团队之一。2006年，汇添富基金在业内率先组建专户资产管理团队，开始向客户提供专户投资咨询业务。
我们建立了独立、科学的专户投资管理架构，专户投资与公募基金设立不同的投资决策委员会和管理团队，共用研究平台和交易平台。我们的投资研究团队拥有成熟的投资理念,始终坚持以企业基本分析为立足点，挑选具有持续竞争优势的高质量证券，作中长期投资布局，以获得持续稳定增长的较高投资收益。
副总经理兼投资总监 张晖先生
十一年证券基金从业经验，经济学硕士，现任公司副总经理兼投资总监。 1996年进入申银万国研究所担任高级分析师，1999年进入富国基金公司，先后任职高级分析师、研究主管和基金经理。2003年管理的汉盛基金年收益率达到23.8%，居同规模基金第三名；2004年管理的天益价值基金，从基金成立的2004年6月15日到其离任的2005年4月8日十个月内，收益率达到23.1%，居同期所有开放式基金第一名。他所指导的汇添富优势精选基金投资业绩排列同类基金前茅，从2006年到2008年连续三年荣获“开放式混合型金牛基金”，汇添富基金管理公司获评为基金行业投资管理能力前列。
研究总监 韩贤旺先生
十一年证券基金从业经验，经济学博士。现任汇添富投资研究部研究总监。曾先后任职于君安证券资产管理部、国联安基金和平安保险资产管理公司等，