金融学期末试卷（A卷） 一、 1`=20`)?判断题 (20
（ 错 ） 1、货币与财富是同一个概念。
（ 对 ） 2、金融资产的流动性越强，交易成本就越低，货币性就越强。 （ 错 ） 3、证券对于购买者来说是负债，对于发行者来说是资产。 （ 对 ） 4、一个只进行短期债务工具交易的金融市场被称为货币市场。 （ 对 ） 5、有价证券的价格与预期收益正相关，与市场利率负相关。 （ 错 ） 6、名义利率比实际利率能够更准确地反映借款的实际成本。
（ 错 ） 7、超额存款准备金对银行来说是无用的闲置资金，因而越少越好。 （ 对 ） 8、当你向某银行存入100元现金时，银行的负债增加100元。 （ 错 ） 9、中央银行的产生早于商业银行。
（ 错 ） 10、由于中央银行也经营存放汇等传统银行业务，所以它从根本上说与商业银行没有太大区别。 （ 错 ） 11、西方央行常采用调整法定准备金率来控制货币供应量。
（ 对 ） 12、非借入性基础货币来源于公开市场操作，因此央行可以完全控制。
（ 对 ） 13、假设其他条件不变，当一家银行从中央银行购买政府债券时，银行体系的准备金减少，基础货币减少。
（ 错 ） 14、货币供给与贴现贷款水平、非借入基础货币负相关。 （ 错 ） 15、货币政策诸目标之间总是和谐统一的。
（ 错 ） 16、失业是坏事情，政府应尽量使失业率保持为零。
（ 对 ） 17、货币政策中介指标的相关性是强调它与政策目标而非政策工具之间的联系。 （ 错 ） 18、在任何时期央行可以同时选择货币供给和利率作为中介指标。 （ 错 ） 19、费雪方程式强调了人们对货币的主观需求因素。
（ 错 ） 20、弗里德曼与凯恩斯的货币需求理论的一个主要差异就在于前者认为利率是决定货币需求的重要因素。
二、单项选择题 1`=20`)?(20
( ) 1、由于货币是一种计量单位，所以货币（B）。 A 增加了交易成本
B 减少了需要制定的价格的数量 C 没有利息 D 限制专业化
( ) 2、良好运作的金融市场会产生下列结果（D） A 引起通货膨胀
B 消除对间接融资的需求 C 引起金融危机 D 使资本得到有效配置
( ) 3、下列关于债务和股权工具的特征的表述哪一个是错误的？（B） A 它们都是直接融资工具 B 它们都是短期融资工具
C 它们都涉及到对发行者收入的一种要求权 D 它们都能够为企业筹集资金
( ) 4、如果你怀疑某公司1年后将破产，相比之下你对该公司发行金融工具的选择 次序是 ( D ) A 普通股、公司债券、优先股 B 公司债券、普通股、优先股
C 优先股、公司债券、普通股 D 公司债券、优先股、普通股
( ) 5、在下列哪种情况下你更愿意成为一个贷款人而非借款人？（B） A 利率为9％而预期通货膨胀为7％ B利率为4％而预期通货膨胀为1％ C利率为13％而预期通货膨胀为15％ D利率为25％而预期通货膨胀为50％
( ) 6、在货币供给增加对利率影响的四个效应中，一般来说最初的效应是（B）。 A 收入效应 B 流动性效应 C 价格水平效应 D 预期通货膨胀效应
( ) 7、假设其他条件不变，如果公司债券的违约风险增加，会使公司债券的需求曲线向______移动，而国债的需求曲线向______移动。（C） A 右；右 B 右；左 C 左；右 D 左；左
( ) 8、如下图所示的U形收益曲线表明预期未来的短期利率（B）。 A 近期上升然后下降 B 近期急剧下降然后上升 C 近期轻微下降然后上升 D 近期保持不变然后上升
( ) 9、规模经济使得金融机构能够（A）。 A 减少交易成本 B 避免非对称信息问题 C 避免逆向选择问题 D 减少道德风险
( ) 10、下列流动性最强的银行资产是 （ C ） A商业贷款 B证券 C准备金 D实物资产 ( ) 11、下列哪一种说法是错误的？（D） A 银行的资产是其资金的使用 B 银行发行负债来筹集资金 C 银行的资产为银行提供了收入
D 银行的资本是作为一项资产记录在银行资产负债表中 ( ) 12、银行准备金包括（C）。 A 在中央银行的存款和短期国库券 B 库存现金和短期国库券 C 库存现金和在中央银行的存款 D 在同业存款和在中央银行存款
( ) 13、当一个新的存款者在一家银行开立一个支票帐户时，该银行的资产_____，负债_____。（A） A 增加；增加 B 增加；减少
C 减少；增加 D 减少；减少
( ) 14、银行资本列在资产负债表的____方，因为它代表了一种资金______。（B） A 负债；运用 B 负债；来源 C 资产；运用 D 资产；来源
( ) 15、长期客户关系____信息搜集成本并且更易于_____信用风险。（A） A 减少；避免 B 增加；避免 C 减少；增加 D 增加；增加
( ) 16、经济危机期间，通货存款比率会大幅上升，则货币供应将 （ C ） A 不变 B 上升 C 下降 D 不确定
( ) 17、美联储采用何种货币政策工具时，联邦基金利率会上升 ( D ) A 公开市场购买 B 降低贴现率
C 降低法定存款准备金 D 公开市场出售
( ) 18、以下货币需求理论中，反对将货币流通速度视为常数的理论为 （ C ） A 费雪方程式 B 剑桥方程式 C 流动性偏好理论
D 弗里德曼现代货币数量论
( ) 19、凯恩斯认为货币需求的动机有三个，以下错误的是 ( A ) A 流动性动机 B 交易动机 C 预防动机 D 投机动机
( ) 20、持有货币的投机动机是与货币的_______功能紧密相关的。（A） A 财富贮藏 B 计算单位 C 交易媒介 D 延期支付的标准 三、名词解释（5′3`=15`）
1、票据贴现——指商业票据的持有人将其未到期的商业票据转让给银行，银行扣除贴息后将余款支付给持票人的票据行为。
2、实际利率——是指物价不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。即剔除了名义利率内所含物价变动因素或货币本身价值变动因素后的利率。i=r-p
3、费雪效应——可贷资金理论表明，通货膨胀预期的提高将导致利率上升。因此货币供给增加的通货膨胀预期效应，是指利率因通货膨胀预期的上升而上升。这个发现以第一个指出通胀率预期和利率之间关系的经济学家艾尔文?费雪的名字命名为费雪效应。
4、货币乘数——是指在货币供给过程中，中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间的扩张倍数。
5、货币政策的中介目标——包括操作目标（近期）和中间目标（远期），它是相对于货币政策的最终目标而言的。中央银行实际上不可能通过货币政策的实施而直接地达到其最终目标，而只能通过观测和控制它所能控制的一些具体的指标来影响实际的经济活动，从而间接地达到其最终目标。这些能为中央银行所直
接控制和观测的指标，就是货币政策的中介目标。 四、计算题（2题，共15`）
1、已知法定存款准备金率为10%，流通中通货为200亿元，支票存款为800亿元，超额存款准备金为4亿元，①请计算通货存款比率、超额准备金率和货币乘数；②如果流通中通货为400亿元时，则货币乘数又是多少？③若超额存款准备金为40亿元时，则货币乘数又是多少？（m均保留小数点后1位）（10分） 解：①C/D=200/800=0.25； ER/D=4/800=0.005 m=(1+0.25)/(0.1+0.005+0.25)=1.25/0.355=3.5 ②m=(1+0.5)/(0.1+0.005+0.5)=1.5/0.605=2.5 ③m=(1+0.25)/(0.1+0.05+0.25)=1.25/=3.1
2、如果预期今后5年每年的1年期利率分别为4％、2％、5％、4％和5％，而且3年期和5年期的期限升水分别是0.7％和1％，请计算：①按照预期理论，3年期和5年期债券的利率将分别是多少？②按照流动性和期限升水理论，3年期和5年期债券的利率将分别是多少？（5分） 答：①根据预期理论，3年期债券的利率应为（4％＋2％＋5％）/3＝3.67％ 5年期债券的利率应为（4％＋2％＋5％＋4％＋5％）/5＝4％ ②加上期限升水0.7％，则3年期债券的利率＝3.67％＋0.7％＝4.37％ 加上期限升水1％，则5年期债券的利率＝4％＋1％＝5％ 五、问答题（5题选做3题，共30分）
1、在证券市场中，企业是直接在一级市场上筹集资金，那为何还必须有二级市场存在和发展？（10分） 答：1.一级市场、二级市场的含义（2分）
证券发行市场也称一级市场，是票据和证券等金融工具进行首次交易的市场。证券流通市场也称二级市场，是为已发行的票据和证券等金融工具转让买卖服务的市场。流通市场的主要场所是证券交易所。 2.二级市场功能不同。
二级市场可使一级市场发行的证券更具有流动性，从而更有利于证券发行；二级市场决定了一级市场证券的价格，从而决定发行企业再融资的数量和价格。（4分）
3.发行市场与流通市场各有独立的市场业务和市场功能，也有紧密的相互依存关系。
（1）发行市场是流通市场的前提。没有证券发行，就不会有证券的流通转让。同时，发行市场的规模、结构直接制约着流通市场的范围和构成。发行市场越发达，对流通市场要求越高。（2分）
（2）流通市场是发行市场的必要保证。没有流通市场，各种证券缺乏流动性，新证券的发行就难以推动，发行市场就会萎缩，导致无法存在。同时，流通市场上形成的证券市场价格，又制约着发行市场上新发行有价证券的价格及发行情况。（2分）
2、运用资产需求理论来说明，在下列情况发生时，你购买房产的愿望是更强还是更弱？为什么？（10分） （1）刚得到50万元的遗产 强 （2）房地产佣金从售价的6％下降到5％ 强 （3）股票交易的印花税从1％提高到3％ 强 （4）股票市场价格波动变大 强 （5）预计房产价格将会下降 弱 答案要点：（1）增加，因为财富增加
（2）增加，因为该资产本身交易成本下降，流动性增加 （3）增加，因为替代性资产的交易成本上升，流动性降低 （4）增加，因为替代性资产的风险加大 （5）减少，因为该资产的预期收益率下降
3、知名度较高的大公司和知名度较低的小公司，哪类公司更有可能通过银行融资？哪类公司更有可能通过发行股票或债券来融资？请说明理由。（10分）
答案要点：知名度较低的小公司更有可能通过银行融资，因为投资者很难获取他们的信息，而专门收集小
公司信息的银行是唯一融资渠道；知名度较高的大公司更有可能通过发行股票或债券来融资，因为公司越大越成熟，投资者就有更多信息，大公司就愈能获得直接融资。
4、如果你所拥有的银行已经没有超额准备金，一位信誉良好的客户来到银行要求贷款，你应不应该给他提供贷款？为什么？如果打算提供贷款，有哪些方法可供选择？（10分）
答案：应该贷款；方法有向同业或企业借款、向央行借款、出售证券、.收回或出售贷款
5、如果央行出售20万元债券给投资者甲，他全部使用通货支付，则存款准备金和基础货币将会发生何种变化？试用T型账户解释。（10分）
如果某人用现金购买，则银行的准备金不变，流通中现金减少了20万，则基础货币减少20万元。
金融学期末试卷（B卷） 一、 1`=20`)?判断题 (20
（ 错 ） 1、货币和收入之间的差别是货币是流量而收入是存量。 （ 错 ） 2、我国货币供给中的M0包括现金和活期存款。 （ 错 ） 3、金融市场中的初级市场即流通市场。
（ 错 ） 4、债券的回报率一定不等于该债券的到期收益率。 （ 对 ） 5、当收益曲线向上倾斜时，说明长期利率高于短期利率。
（ 对 ） 6、政府对金融市场的管理，要求公司披露其真实信息，有助于解决逆向选择问题。
（ 对 ） 7、如果一个人存入某银行其支票帐户1000元现金而另一个人从他的支票帐户中提取了750元现金，该银行的准备金会增加250元。
（ 错 ） 8、银行的资产业务存在各种风险，但其中间业务和表外业务却不存在风险，反而能带来额外收益。
（ 错 ） 9、中央银行的产生早于商业银行。
（ 错 ） 10、在社会主义国家，中央银行与政府之间的关系十分密切，所以不需 要保持相对独立性。
（ 对 ） 11、受央行贴现贷款影响的基础货币不能被央行完全控制。
（ 错 ） 12、公开市场操作对存款准备金的影响要比对基础货币的影响更有效。 （ 对 ） 13、货币供给与法定存款准备金率、通货存款比率、超额存款准备金率负相关。 （ 对 ） 14、物价稳定与充分就业目标是相互冲突的。 （ 对 ） 15、中央银行对贴现率的调整具有信号作用。
（ 错 ） 16、利率的可测性优于货币供给，因此应选择利率作为中介指标。 （ 错 ） 17、交易方程式强调了人们对货币的主观需求因素。
（ 对 ） 18、如果人们预期未来的名义利率将下降，则债券的预期收益将增加，货币的需求将减少。 （ 对 ） 19、流动性偏好理论认为货币需求与利率水平负相关。
（ 对 ） 20、存款保险制度虽然有利于减少银行遭到挤兑的风险，但却产生了道德风险问题。 二、单项选择题 1`=20`)?(20
( ) 1、以下哪种货币制度的产生为通货膨胀的发生提供了条件 ( D ) A虚金本位制 B生金本位制
C平行本位制 D不兑现的信用货币制度 ( ) 2、下列哪一种行为是直接融资（B） A 你从当地银行得到一笔抵押贷款 B 你向朋友借了3000元
C 你在二级市场上购买5000股普通股股票 D 你从基金公司购买5000份基金份额