图9-1
图形特征：
(1)左肩：市场情绪亢奋，成交量不断创出新高，经过一轮上涨，获利筹码兑现离场，大盘出现回调。
(2)头部：大盘经过短暂回调后，错过上次升势的投资者趁股价回落大胆买入，加之短线客入场，大盘再次创出新高，但成交量明显弱于左肩，市场趋于谨慎，短线客离场引起恐慌，大盘再次回调，头部回调的幅度与力度大于左肩，b点要稍低于前期点位a。
(3)右肩：出于对W底的预判，短线客试探性建仓，大盘在低点b获得支撑后，错过前两次介入的投资者终于鼓起勇气奋勇杀入，但受压与头部套牢区，大盘很快就掉转船头，加速下跌并创出新低。
(4)颈线：在点位a和b之间划一条水平线作为颈线，大盘在右肩加速下跌时以一大阴线将颈线刺穿，跌破颈线后，大盘往往会出现一次缩量反抽，但受压于颈线或60日线后大盘开始崩溃。
(5)在头肩顶形态中，左肩成交量往往要大于头部与右肩，三个高峰中头部点位最高，而每次回调产生的低点均比前一次要低。
市场意义：
头肩顶形态往往出现在牛市尽头，主力通过这一整理形态抛售手中筹码，完成出货后市场悲剧性下跌开始。
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下图为大盘在2001年年中形成的头肩顶
图9-2 操作方法：
(1)a点KDJ低位金叉，MACD空心绿柱变短，介入。 (2)b点KDJ高位死叉，出场。
(3)c点MACD出现波底，彩线由绿转红，J值由低位翻身向上，介入。 (4)d点MACD波峰出现，彩线由红转绿，但KDJ还未出现死叉，可先减仓 (5)e点KDJ高位死叉，彩线持续绿色，出场。
(6)f点具有一定欺骗性，MACD波峰出现，彩线由绿转红，但这还不构成安全买入的条件，J线刚回落到50便突然掉头向上，说明e点开始的回调并没有将浮筹洗去，f点便急于以中阳线上冲，但更致命的是成交量没有明显放大，次日回落就是大概率事件了。 (7)g点彩线由红翻绿，MACD出现虚顶，离场
(8)h点MACD波底出现，J线低位翻身接近KD线，可轻仓介入，鉴于大盘前一交易日创出新低，谨慎的投资者可等KDJ金叉后再买入。
(9)i点MACD波峰出现，彩线由红转绿，但KDJ还未出现死叉，可先减仓。 (10)k点KDJ高位死叉，彩线持续绿色，出场
(11)m点KDJ低位金叉，MACD波底出现，此时大盘已跌破颈线，创出新低，成交量萎缩，60日线走平，m点后即使出现上涨也受压与上方大量套牢筹码，轻仓介入后见好就收。 (12)n点放量下挫，MACD出现虚顶，KDJ接近死叉，乃最后逃命点。
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下图为计算机自动买卖系统（适用于上证指数）
图9-3
下图为大盘在1998年年中形成的头肩顶
图9-4
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（一）个股与大盘
按公司市值分，个股可以简单分为两类：大盘股和中小盘股。从数量上看，我国股市1700多支股票中大盘股约占10%，中小盘股占90%。大盘股主要集中在上交所，而中小盘股则主要集中在深交所。我们平时所说的大盘一般系指上证指数，上证指数主要受大盘股影响，比如中国石化、工商银行等石化金融类股，因此，上证指数也容易被主力通过大盘股进行操纵，比较典型的如二八行情，而深交所中的中小板指主要反映中小盘股的走势状况，也即是说中小板指代表了绝大多数个股的走势。
下图对上证指数和中小板指的走势做个了比较，蓝色线线为上证指数阶段性低点，黑色线为阶段性高点。
图1-1
在上图所截的时间区间内，上证指数涨幅约为90%，中小板指为160%，中小盘股的涨跌幅明显要大于大盘股，其中的原因也容易理解：中小盘股流通市值小，易受主力控制，在市场情绪高涨时，小量资金便可将个股拉升，因此可以发现部分个股的涨幅要数倍于大盘。所以，中小盘股是投资者的首选。图中给我们另一个信息是中小板指与上证指数涨跌趋势是基本一致的，但因为个股涨跌频繁且幅度大，导致个股技术指标变化频繁，最佳买卖点往往难以把握，所以可以通过分析大盘来确定安全买入点和规避系统性风险。
如果大盘适合交易，则表明市场中绝大部分个股同样适合交易，这在概率上为短线买入提供了保障，也既是说买入应以大盘趋势分析为主，其次再去分析个股。而卖出则应以交易对象即个股分析为主，如果个股趋势没有出现变化则没有卖出的理由，但需要注意的一点是，当大盘趋势出现变化不适合持股时，而自身所持个股趋势却良好，那则应提高警惕了，从概率上讲所持个股后期走势出现转折的可能性大大提高了。
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图1-2
图1-3
选股程序：
(1)确定大盘所处阶段，是否在买卖区间内，个股难敌大势。
(2)确定当下大盘热点板块或走势较好的板块，大盘走好时积极介入。
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