霍尔曼办公家具公司信用分析
外部融资前的现金流 短期债务增量 长期债务增量 股票款增量 外部融资 现金增量
分析如下：
-371 310 0 0 310 -61 负债增加 资产减少 1、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务=132.33÷232=0.57
2、强制性现金支付比率〔 现金流入总额 / （经营现金流出量 + 偿还债务本息付现）〕=13364.96÷（13232.63+232）=0.99
上述的两个比率均小于1，标明借款人偿债能力不足。企业即使偿还了贷款，其偿还贷款的资金来源不会是经营活动产生的现金，可能是通过变卖原材料等流动资产或机器设备等固定资产换取的现金，或是通过其它筹资活动获取的现金。此公司的偿债能力显然有问题。
四、综述
概括来说，霍尔曼公司资金流动性和创造现金流的能力很差，连续两年现金净流出。首先，短期债务偿还能力存在严重问题，偿债能力处于同行业下游水平，自有资本与债务结构不合理，明显属于负债经营方式，存在一定的债务风险，因此对其短期贷款发放应当慎重考虑。其次，尽管该公司的总资产周转率较高，但流动资产部分的效率指标值并不理想，并且该公司存在固定资产投资不足，存货、应收账款变现能力较弱等问题，其贷款偿还能力堪忧。再其次，霍尔曼办公家具公司运营能力处于同行业中游水平，但仍存在明显不足，管理人员应当发掘潜力，使公司发展再上台阶。最后，该公司盈利水平处于行业中下水平，波动性较大，同时又存在负债过多的问题，如果银行按其要求发放贷款，在远期，很可能面临贷款资金难以如数按期收回的风险。
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五、信贷发放建议
霍尔曼办公家具公司的财务状况没有表面那么乐观，偿债能力很低，存在负债经营的嫌疑。鉴于此，建议本行拒绝该公司此次借款要求。
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