第二章 智力资本与财务绩效 2.1智力资本相关概念
2.1.1智力资本的内涵
2.1.1.1国外学者对智力资本定义
智力资本这一概念最早是作为人力资本的同义词由西尼尔(Senior)于1836年提出的。他认为智力资本是指个^所拥有的知识和技能。【5】20世纪90年代, 美国学者约翰·肯尼斯·加尔布雷斯（John Kenneth Calbraith）, 在美国财富杂志上发表了一系列关于智力资本的文章, 最早将智力资本定义为“ 公司中所有成员所知晓的能为企业在市场上获得竞争优势的事物之和”。【1】扩展了西尼尔提出的智力资本概念。加尔布雷斯认为智力资本不仅是纯知识形态的知识，还包括相应的智力活动，即智力资本不仅是静态资本，而且还是有效利用知识的过程，是一种实现目标的手段。【5】Stweart(1997)认为智力资本是“公司中所有成员所知晓的能为企业在市场上获得竞争优势的事物之和。”指出智力资本体现在人力资本、结构资本和用户资本三者之中；【8】斯维比(1997)认为，智力资本是企业的一种以相对无限的知识为基础的无形资产，是企业的核心竞争力。St．Onge将智力资本定义为：雇员资本、组织资本和外部关系资本的总和。【8】
2.1.1.2国内学者对智力资本的定义
袁丽(2000)认为智力资本是能够创造财富的一切智慧与经验的总和，包括科学知识、信息知识、组织技术、专业技能、实用经验等；袁庆宏(2001)强调智力资本是组织中一种潜在的应用知识与技能创造价值的能力，是一种聚合知识载体的能力，它并不是知识本身；沙楠等(2004)认为智力资本是可规范、掌握并施加影响后能够给企业带来未来收益的资本。它由人力资本、知识产权资本、管理资本、声誉资本四部分组成；陈钰芬(2006)认为智力资本不仅是人的一种能够创造价值的综合能力，也是智力和知识相互融合而带来效益的资本；王月欣(2007)认为智力资本包含系统的主体、内部组织环境、输出结果、外部联系等几方面，为此智力资本应包括人力资本、内部结构资本、外部关系资本、知识产权资本、客户资本、内在动力资本、创新资本等。【8】
智力资本是指人认识客观事物并运用知识解决实际问题的能力能够带来剩余价值时的智力资源，或者说是智力资源能够产生剩余价值时，智力资源就形成了智力资本。智力资本的价值表现形式仍然是货币，而它的存在形式由两部分构成，一部分是隐含部分，即人力资本除去体力劳动的部分，可称为脑力资产；另
一部分为外显部分，可称为成果资本，指一切可以带来价值或效用的智力成果，包括创意、发明、专利、著作、作品、商标、声誉、有价信息等。【18】
2.1.1.3智力资本的分类
（1）智力产权观。这种观点在法律的层面上解释智力资本，认为智力资本特指智力产权。如专利权、商标权、著作权等。 对智力产权可以进行会计确认，因为它们可以用现实存在的市场交易价格来客观计量。（2）表外无形资源观。认为智力资本是不包括在资产负债表中的无形资源，如员工技能、研究开发能力、自创商誉、品牌、获得特许经营的机会顾客、供应商的关系等；在这些未被记录的无形资源中，人的个性特质是核心。而另一种观点则从计量属性来认识智力资本，认为智力资本是造成企业市场价值与账面价值差异额的一切价值驱动因素\。在会计界认同这种观点的人为数不少。（3）表内智力资产观。加拿大管理会计师协会（1998）将智力资产定义为：智力资产是一切以知识为基础的，能够在未来为企业带来收益的资产负债表项目。包括技术、管理过程、智力产权等。（4）创新能力观。认为智力资本是企业实现战略目标所需要的一切知识和创新能力的总称。
2.1.2智力资本的构成要素
近年来, 一些学者把智力资本定义为特定人才知识、技能、资历、经验和熟练程度、健康状况等的总称。还有一些学者则认为智力资本包括人力资本、结构资本和顾客资本。由于对智力资本的内涵和外延的理解不一, 目前学术界或实务界尚无统一的说法。
表2-1 智力资本构成理论汇总
理论模型 研究者 要素构成 主要内容 人力资本是指以潜在的、未编码的形式附着于职员身上的知识、技Lief Edvinsson H-S Sullivan 景莉（2004） 二元论 人力资本、 结构资本或者组织资本的耦合 能和经验, 个人拥有对这些未编码的知识的所有权, 一旦转化为编码知识, 原所有者则失去独有权; 而结构资本是指不依附于企业职员而存在的组织的其他所有能力, 即编码知识和经营性资产以及顾客资本。 智力资本从广义角度看包括企业内所有因知识和智力的积累而形显性智力资本 其他 芮明生、郭玉林 隐性智力资本 等等 三种智力资本互相作用、共同推进企业智力资本增值。其中, 人力图尔特?托马斯 (Stewart ThonuIs)(1997) 人力资本 李冬琴（2004） H-S-C 结构资本 渠道等与顾客有关的无形资产。 顾客资本 在后续的研究中进一步完善了智力资本H- S- C 结构模型, 将客户Nicholson 资本扩展为关系资本, 指的是来源于企业组织外部且能为组织创造Mohammad 三元论 价值的关系, 它包括企业与供应商、顾客、社会、政府等的关系, 这Roland 是对顾客资本概念的深化和外延。 雇员能力 斯维比 内部结构 （K?E? Sveiby） 外部结构 E-I-E St．Ong 雇员资本、组织资本、外部关系资本的总和。 人力资本 Gordonpetrash 组织(结构)资本 LeifEdvinsson 用户(关系)资本 市场资本 安妮?布鲁金知识产权资本 多元论 (Annie Brooking)人力资本 （1996年） 基础结构资本 智力资本是一种无形资本 共同作用并创造组织价值。 认为三种智力资本即人力资本、组织(结构)资本和用户(关系)资本保证企业智力资本的最大化。 内部结构为雇员知识和技能在组织内传递提供支持，而外部结构则和知识产权等; 而顾客资本则是指顾客忠诚度、顾客满意度、市场资本包括雇员的工作能力、专业技能和经验、敬业精神、教育程度、工作态度和价值观等因素; 结构资本则是指固化在企业组织内部的市场应变能力, 包括组织结构、制度规范、企业文化、运作流程成的资源，例如：专利、规章制度、商标、诀窍、经验、价值体系人力资本 结构资本 H-S-C-E 闫 春 顾客资本 经营者 王 蕙、 汪 雷 经营者属于异质型人力资本, 具有边际收益递增的特性; 而且经营者对智力资本的三个组成部分人力资本、结构资本 和客户资本都有着很大的影响在知识密集型企业中, 经 营者的重要性较之非知识密集型企业更加突出。【14】 人力资本、结构资本、顾客资本、创新资本、社会资本
2.1.3智力资本的特征 (1) 智力资本具有高度增值性
智力资本的高度增值性非一般人力资本或物质资本可比。英特尔、微软的成功, 并不是他们有更多的人力与财力, 而是因为他们拥有比物质或金融资本更具价值的智力资本。
(2)智力资本具有价值的隐含性
正如智力资本的定义和构成再学术界尚无统一的标准一样，智力资本在企业中的获利能力在不同的研究结论中叶不尽相同。究其原因，主要是智力资本在不同行业、不同地区、不同研究方法估计出来的智力资本不同；另外，企业环境，如企业文化、工作环境、工作氛围和人际关系等也会影响智力资本在企业中的获利能力。
(3)智力资本的收益具有高风险性
高新技术企业是拥有智力资本最多的企业，其拥有大量智力资本的目的是为了获得创新收益，而创新收益本身就是一种高风险收益。智力资本的受益性主要取于企业所有者的领导和决定，道德风险及逆向选择会使智力资本的回报率降低。智力资本是依赖其主体人力资本而存在的，人才的广泛和迅速流通，使得智力资本本身具有较高的风险性。 (4)智力资本的损耗具有特殊性
智力资本不同于企业其他资本，如设备、原材料等，在初期会使企业获得超额利润，但随着生产的继续，固定资产折旧越来越快。而智力资本一旦形成，可以通过知识的再积累和技能培训等，延长企业的受益时间。 （5）智力资本具有价值收益性
一方面，智力资本形成后, 会随着使用期限的增长而增值, 所有者可以终身受益,通过知识积累, 实践经验和教训的总结吸收, 可以给所有者和企业带来长期的收益。另一方面，智力资本在给个人和企业带来利益的基础上,也在为社会
带来巨大利益。如微软的成功,在更大范围内推动社会发展，为设会创造更大财富。
（6）智力资本具有创新性
智力资本的所有者, 不仅有创新意识、创新能力, 还有创造性的劳动实践, 技术创新与管理创新, 成为知识经济时代企业竞争力的核心资源。 （7）智力资本具有价值流动性
智力资本一经形成就可以给企业、社会带来升值或减值, 也可以在企业间甚至在全球范围内进行流动。目前智力资本正以追求其最高价值实现在全世界的大流动。
（8）智力资本具有资本性。
智力资本与物质资本一样，是投资的结果。知识和技能都是要通过学习来获得，学习也是需要投资的。智力资本与其他资本形式一样，能够创造新的价值。通过对知识和技能的运用创造出新的知识成果或者为企业间接创造出剩余价值。
（9）智力资本具有难以模仿性。智力资本是依赖人长期的学习而形成的知识和智慧，在企业竞争中，是很难被竞争对手模仿的。
2.2财务绩效的概念
2.2.1企业财务绩效的概念与发展
绩效是一个组织或个人在一定时期内的投入产出情况，投入指的是人力、物力、时间等物质资源，产出指的是工作任务在数量、质量及效率方面的完成情况。绩效管理是对绩效实现过程各要素的管理，是基于企业战略基础之上一种管理活动。绩效管理是通过对企业战略的建立、目标分解、业绩评价，并将绩效成绩用于企业日常管理活动中，以激励员工业绩持续改进并最终实现组织战略以及目标的一种正式管理活动。财务绩效管理隶属于绩效管理，因此‘企业财务绩效管理是根据整个企业的战略目标，为了实现一系列中长期的企业目标而对财务会计人员的工作绩效进行的管理。绩效管理从产生至今主要经历了以下四个阶段
第一阶段是：成本评价体系（19世纪—20世纪初）。19世纪末．资本主义经济快速发展，使得资本家提出了更高的要求——获得超额利润。于是资本家最大限度的提高生产效率以达到获取利润的目的。1911年，美国会计工作者哈瑞设计了标准成本制度，使得事后分析评价转变为事前预测和事中控制，对成本进行了有效的控制。