几个月的挤兑耗尽了海南发展银行的准备金，而其贷款又无法收回。海发行的支付危机终于爆发。
为了保护海南发展银行，中国人民银行曾紧急调拨40亿元人民币抵御这场危机，但这只是杯水车薪。为了控制局面，化解金融风险，国务院和中国人民银行当机立断，于1998年6月21日宣布行政性关闭海南发展银行
中国人民银行决定，从宣布关闭海南发展银行起至其正式解散之日前，由中国工商银行托管海南发展银行的全部资产负债，其中包括接收并行使原海南发展银行的行政领导权、业务管理权及财务收支审批权；承接原海南发展银行的全部资产负债，停止海南发展银行新的经营活动；配合有关部门清理原海南发展银行的财产，制订、落实原海南发展银行的清算方案和债务清偿计划。对于海南发展银行的存款，则采取自然人和法人分别对待的办法，自然人存款即居民储蓄由工行兑付，而对法人债权进行登记，待海南发展银行全部资产负债清算完毕后再按一定折扣进行兑付。
1998年6月30日，在原海南发展银行各网点开始了原海南发展银行存款的兑付业务。由于公众对工行的信任，兑付工作开始后并没有造成大量挤兑，大部分储户只是把存款转存至工商银行。至此，这家成立近三年的股份制商业银行走到了它的尽头。
案例分析
商业银行经营风险，是指银行在经营过程中可能遭受损失的各种不确定性。银行是经营货币的特殊企业，业务面广、影响因素复杂，所面临的风险多种多样。导致海南发展银行被关闭的金融风险主要有以下几类。 1．流动性风险
商业银行的流动性风险，是指银行无法在不增加成本或资产价值不发生损失的条件下及时满足客户流动性需要的可能性，流动性风险是商业银行面临的最基本风险。海南发展银行最终是因支付危机，被中国人民银行关闭的。海南发展银行成立之初，其资产负债的结构就存在严重的问题，以高额利息为条件吸收的存款并不稳定，却要支撑质量很差、泡沫含量极高的长期房地产贷款，蕴含了极高的流动性风险。泡沫破裂后，随着资产的缩水，贷款很难及时收回，银行不能随时满足存款人的提现要求，尤其是后来信用度下降后存款人形成挤兑，更是对流动性提出了很高的要求。当面临巨额的资金需求时，银行无法通过资产的变现换取流动性，化解支付危机，最终导致资金链断裂。 2．市场风险
商业银行的市场风险是指因为市场价格变化而可能给商业银行带来的损失，这是金融市场中最普遍、最常见的风险。本案例中，主要的市场风险来自房地产市场：海发行成立之前，由于房地产市场过热，信托机构的大量高成本资金被积压在房地产上，受房地产市场的风险影响，海南省遭受了以房地产业为龙头的泡沫经济重创，经济发展速度放缓，投资回报率降低，于是直接造成了多数城市信用社高进低出、食储不化的结果。在信托投资公司基础上成立的海发行从开业之日起就举步维艰，背负着巨额债务，不良资产比例大，资本金不足。成立后的海发行，贷款和投资资金也主要流入房地产市场，正是由于受房地产泡沫的影响，使得海发行的贷款无法及时回收，资本金贬值，而且海发行托管和兼并的信用社也都是由于房地产价格的大幅下跌而破产，从而严重拖累了海发行的运营。 3．信用风险
信用风险有广义和狭义之分，广义的信用风险指所有因客户违约（不守信）所引起的风险。如资产业务中的借款人不按时还本付息引起的资产质量恶化；负债业务中的存款人大量提前取款形成挤兑，加剧了支付困难；表外业务中的交易对手违约、或有负债转化为表内负债等等。狭义的信用风险通常是指信贷风险。本案例中的海发行既存在借款人不按时
还本付息的问题，又存在严重的挤兑现象，因此信用风险的存在表现得很明显。1998年开始愈演愈烈的挤兑，原因很简单，海发行1997年底兼并托管城市信用社后，其中一件事就是宣布，只保证给付原信用社储户本金及合法的利率，这一利率要比当初城市信用社（包括海发行）揽储的高利率低十几个百分点，而当初人们将钱存入信用社和海发行就是为了获取高利率，如果高利率的诱惑没有了，再加上海发行违约单方面降低利率引起储户的不满，这些都促使储户争相挤提，而挤提又会产生示范效应，使得许多原本无意提款的储户也加入到挤提队伍中来。 4．操作风险
作为一种古老的险种，自商业银行诞生伊始，操作风险就伴随其左右，但操作风险并没有在金融业中得到与信用风险、市场风险等相平等的重视。国际金融界对操作风险的关注和认识是从20世纪90年代中后期才开始的，操作风险是指由于金融机构内部控制不健全或失效、操作失误等原因所导致的风险。操作风险的主要表现有：一是政策执行不当。本案例中将28家有问题的信用社并到海发行，政府的目的肯定是想化解这些信用社的经营风险，维持好海南省的金融秩序。但实现这一目标的关键是海发行能否真正有实力将“问题城市信用社”这个沉重的包袱背起来。不幸的是，这
一政策却成了海发行最终被关闭的导火索。二是操作不当甚至违规操作。海发行的违规显而易见，首先为了缓解刚成立时背负的债务危机，海发行不得不依靠违章拆借、证券回购以及向人民银行再贷款等形式大量筹集资金保证支付，高成本吸收来的资金被投入到高风险行业中企图获利。再次，海发行为加速银行扩张，还沿袭了原来那些信托公司的做法——高息揽存，有的利息率甚至高达25%，而当时海南的经济状况很难找到盈利率在25%以上的投资项目，大量高息存款很难高息贷出，于是不规范的操作风险大规模出现。海发行只有靠新的高息存款支付到期的存款，然后再吸入高息存款，进入了严重违背商业规律的恶性循环。<中华人民共和国商业银行法》第三十一条规定：“商业银行应当按照中国人民银行规定的存款利率的上下限确定存款利率，并予以公告”，对存款人承诺过高利率的行为应予禁止。 5.政策性风险
政策性风险是指金融企业因国家宏观经济政策的变化而遭受损失的可能性，政策性风险属于系统性风险。国家宏观经济政策的变化，会影响金融机构的经营决策，进而影响金融机构的经济效益。20世纪80年代，国家决定进行经济特区建设，海南成为我国最大的经济特区。在特区经济政策的引领下，金融机构不断扩大经营规模，并且将大量资金投入