其身，原因并不是监管制度的优越，而是中国金融市场比较简单，基本没有任何衍生品工具。
但是，互联网金融在各金融领域做出的大胆尝试，以及混业经营的快速发展，已经使中国的金融市场变得复杂，对中国现有机构性监管的构架构成挑战，在事实上倒逼着中国进行监管创新。中国可考虑目标监管。
中国目前“一行三会”的监管构架，属于上世纪90年代之前流行的监管体系。这种对银行、保险和证券市场各机构分别进行的监管，会造成监管在行业或机构间的隔离，只适用于简单的金融市场。
反观西方各国在过去数年进行的金融监管改革，都遵循了一个核心准则，就是加强各机构之间的合作与信息共享，建立起宏观审慎、微观审慎和商业行为监管。这是对复杂金融市场做出的监管反应，值得中国借鉴。
中国以互联网金融为代表的金融市场发展，已经超前于监管。当前监管构架下，监管机构在信息收集、信息处理以及对系统性风险的认定上缺乏协调，产生了诸多监管漏洞。随着中国金融业改革的持续推进以及互联网技术更广泛地运用，金融混业经营的发展会更迅速，金融市场会更复杂，对监管的挑战也就更急迫。以阿里巴巴为例，在以支付宝为核心的各种业务相互打通后，已很难对之界定一个统一的监管。在现有监管构架下，阿里巴巴的支付业务归央行监管，
余额宝的货币基金归证监会监管，其银行功能则归银监会。这种割离的监管及信息收集，不利于对一个机构的整体风险进行把握，也不利于进行系统性风险的判定。而一旦阿里在未来发展出更多新的金融业态，监管可能会更加被动。 互联网金融正在倒逼监管创新。中国不妨以此为契机，借鉴发达国家基于目标的监管框架，以央行为核心，联合各金融监管机构，尝试进行以宏观审慎、微观审慎及商业行为监管为基础的金融监管创新。这可为更长远的金融监管改革打下基础。
作者为中国人民大学经济学院特聘教授
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