聊城大学本科毕业论文（设计）
企业获利能力分析体系的构建研究
前 言
一个企业必需能够获利才有存在的价值，建立企业的目的就是获利，获利不但体现了企业的出发点和归宿点，而且可以概括其他目标的实现，只有能够判断企业的获利情况，才能够了解企业，从而改进、完善企业。随着当今市场经济的迅速发展，企业获利能力分析越来越重要，无论是企业的债权人、企业的投资人，还是政府及企业的员工，都特别关注企业的获利能力分析。获利能力能够用以评价一个企业的经营业绩、管理水平，乃至预期它的发展前途，关系重大。因而获利能力成为企业自身以及其它相关利益群体极为关注的一个重要指标。 财政部一九九五年颁布了新的十大经济评价指标，其中对企业的获利能力从不同角度确定了评价指标。随着我国的经济体制改革不断深入，我认为企业获利能力分析将变的犹为重要，本文拟就此做粗略的探讨。
因此，综合考虑企业利益，在学习和吸收已有经验的基础上，建立起企业获利能力分析体系对企业具有现实性和指导性，既可以使企业获得较大的利润，也可以为企业提供盈利的参考标准，这将会极大的促进我国企业改革的圆满完成。
对企业获利能力的分析是一项非常重要、细致的工作，目的是通过对企业经营结果的分析，揭示生产经营过程中的利弊得失,预测未来的发展趋势。企业经营者、债权人、股东和潜在投资者,通过分析报告,可从不同的角度及时了解企业的信息,从而对该企业做出一系列的决策。
一、获利能力分析的概念
（一）获利能力
企业的获利能力，是指企业利用各种经济资源(现有的资本、资产、费用、耗费等)赚取利润的能力，他是企业营销能力，获取先进能力、降低成本能力及规避风险能力等的综合体现，是企业各环节结果的具体表现。投资者取得投资收
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益,债权人取得本息,都有赖于企业的获利能力。经营管理者的业绩也体现在获利水平上，企业经营的好坏都会通过获利能力表现出来。
获利能力指标体系在市场经济条件下尤为重要。企业是自主经营、自负盈亏、自我积累、自我完善的经济实体。其财务目标就是企业财富最大化。而实现这一目标，企业必须能够获得盈利。只有这样企业才能在激烈的市场竞争中得以生存、发展、壮大。
（二）获利能力分析的目的
企业获利能力分析的目的在于观察企业在一定时期实现企业总目标的收益及获利能力，是企业的一项重要的财务指标，通过企业获力能力分析、评价，为所有者、债权人、投资者级政府的决策提供信息资料，使财务管理人员更好地进行企业财务分析。
（三）获利能力分析的重要性
企业是以获取利润为最终目的的经济组织, 它获取利润的能力最终决定了企业的价值，因此企业获利能力的分析是财务分析的核心。企业获利能力分析的重要性具体体现在以下的几个方面：
1. 利润是股东利益（无论是股利收益，还是资本收益）的源泉，股东以股利形式获得的收入来自利润，而且利润增长引起股价的上涨，从而使股东获取股利收益（资本收益）。
2. 利润是企业偿还债务（尤其是长期债务）的基本保障，盈利的大小是其债权收回的最后保证。
3. 利润是企业管理当局业绩的主要衡量指标。企业主营业务利润是借款安全性的保障，是偿债的主要来源。因此，获利能力分析是财务分析中重要的一项内容。
企业的获利能力强，债权人的本金和利息就有了偿还的保障，经营者就获得了良好的经营业绩，投资者就有了分配股利的基础，企业职工就有望增加劳动收入和改善福利待遇，国家则有了收取所得税的依据。
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二、影响获利能力的因素
企业的获利能力主要体现在利润上，利润作为收入与费用之差，凡是影响收入和费用的因素都会影响企业获利能力的高低；从另一个角度讲，企业的全部过程就是发生耗费和取得收入的过程，因此获利能力是企业其他各种能力（生产能力、营销能力、成本水平、财务状况及风险等）的综合体现。
（一）生产能力
企业生产能力是指企业在一定时期内，在合理的、正常的技术组织条件下，所能生产的一定种类产品的最大数量。它是反映企业生产的可能性的一种指标，也是企业获利能力分析的一个重要条件，生产能力用产品数量与公式来反映，单位时间内产品数量越多，则生产能力强，则企业的获利能力相对较好，反之，企业获利能力相对不好，生产能力受产品数量、工作效率的影响。
在当今市场经济如此竞争激烈的时代，企业的生产能力显得更为重要，一个企业生产能力的好坏直接影响着企业的生存命脉，生产能力强，才有可能占据主导地位，反之将会被同行企业吞并。
（二）营销能力
营销能力用销售收入及其增长率来反映。销售收入越高，增长的幅度越大，则企业营销能力越强，则企业的获利能力相对较好，反之获利能力相对较弱。营销能力是分析获利能力的基础，是企业发展的根本保证，企业的营销能力受营销策略和营销状况的影响，所以提出合理的营销策略，分析、观察营销状况很重要，将直接影响企业的获利能力。
（三）成本水平
在收入不变的前提下，降低成本可以提高获利水平，增强企业的竞争力，扩大市场占有率。在市场经济的今天，成本内涵已经由简单的物质产品成本扩展到非物质产品成本，如人力资源成本、资本成本、服务成本、产权成本、环境成本，等等，企业不能再将成本管理简单地等同于降低生产成本，而应是资源配置的优化和资本产出的高效管理。成本的优势也不再不限于成本本身，应从管理的高度去挖掘成本降低和获取更大利润的潜力
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（四）财务状况及风险
财务状况与企业的获利能力相互制约、相互促进，ⅰ：合理的资金结构会使企业有较稳定得获利能力；ⅱ：偿债能力过高说明企业没有充分利用资金，没有充分发挥创造利润的潜力；偿债能力过低，会使企业在盈利的情况下破产；ⅲ：资产负债率高于债务成本时，负债经营可提高企业的获利能力；ⅳ：营业资本增加增强企业的经营能力，增加获利机会；ⅴ：资金周转速度快，在同等条件下可节约资金，节约的资金可用于经营规模的扩大和创利水平的提高。
风险程度：风险很高的获利能力往往是短期的，不稳定的，不能代表企业真正的收益性。
三、获利能力的衡量基础以及获利能力指标体系的构建
获利能力指标体系的建立离不开获利能力的衡量基础，反映企业获利能力的指标很多，通常的指标主要有：主营业务利润率、总资产报酬率、净资产报酬率、每股收益，资产保值增值率等。
（一） 生产经营业务的获利能力
反映生产业务获利能力的指标主要是销售利润率，该项指标的高低反映了企业经营能力，该项指标主要包括两个方面：
销售毛利润率＝（销售收入－销售成本）/销售收入 销售净利润率＝净利润/销售收入
公司营业利润形成的基础是销售毛利, 它反映了对经营期内期间费用的承受能力, 销售毛利率体现了公司的获利空间, 通过指标对此可以揭示司在定价政策、成本控制等方面的优劣势和在同行业中的竞争实力。毛利润率的高低主要受两个因素的制约：一是企业的产品或服务在市场上应得的价格溢价；二是企业采购和在生产过程中的效率。企业产品或服务应得的溢价受竞争程度和产品独特程度的影响。企业的采购成本与这家企业在行业中的地位密切相关，企业的行业地位重要，它在材料供应商的眼里也会举足轻重，在与供应商的市场谈判中就会占据主动，并能以较低的优惠价格购进所需要的材料。当企业的采购成本比竞争对手低而生产过程中的运营效率又高于竞争对手时，企业
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的销售成本就能保持较低的水平。
较高的毛利润率水平并不意味企业净利润率水平也一定较高。与同行业的其他企业相比，如果一家企业的毛利润率较高，而净利润率却让人大失所望，那么很可能是由于以下几个原因造成的：
一是企业的“三费”过高；
二是企业的投资收益出现巨额亏损； 三是营业外收支负值过大。
主营业务利润率是计算利润总额的基础，反映企业基本获利能力，一个企业没有足够大的主营业务利润便不能盈利，甚至不能稳定的生存发展。 （二） 总资产获利能力
总资产报酬率是企业税前利润与平均资产总额的百分比，是用来衡量企业运用全部资产获利的能力。其计算公式为：
总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100%
例：B公司2005年度，期初资产为5600万元，期末资产为9600万元；利润为600万元，利息支出200万元。
则：总资产报酬率=（600+200）/（5600+9600）/2×100%=10%。
把企业一定期间的利润与企业的资产相比较，表明企业资产运用的综合效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，反之则相反。但由于企业资产形成有负债和所有权益两个渠道，负债中借款利息要在税前扣除，为了消除不同筹资渠道对企业总资产获利能力的影响，在计算分子时，要用利润总额加上利息支出。按上式计算出来的资产总额报酬率指标指数能够出现财务杠杆效应，给企业提供是否举债或举多少的衡量尺度，借入资金与自有资金同样在经营中发挥作用，只要总资产报酬率大于借款利率，企业所有者就可以利用有限的投资保持对企业的控制权。但是如果总资产报酬率低于借款利率，则会由于负债过多，导致发生较大的财务风险，甚至破产。
总资产报酬率是一个综合指标，他的高低与企业的资产结构、经营管理水平有着密切的关系。为了正确评价企业经济效益的高低，挖掘提高利润水平的潜力，可以用该项指标与本企业前期、与计划水平和本行业内先进企业进行对比，分析形成差异的原因。
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