2017年电子化学品行业分析报告
2017年电子化学品行业分析报告 2017年7月出版
2017年电子化学品行业分析报告
文本目录
1综述：乘政策与产业转移之风，电子化学品国产化正当时 ........................... 6 1.1、全球市场稳定增长，国内产值有望爆发 ..................................................... 6 1.2、国家政策暖风频吹，海外并购加速产能转移 ............................................. 8 1.2.1、国家级产业政策暖风频吹，国产替代进口需求强烈 .............................. 8 1.2.2、产业转移正当时，海外并购加速产业成熟 ............................................ 10 2行业角度：产品繁多星空闪耀，技术演进生机勃勃 ..................................... 12 2.1、散热材料 ....................................................................................................... 12 2.1.1、导热界面材料 ............................................................................................ 12 2.1.2、银粉 ............................................................................................................ 14 2.1.3、石墨膜 ........................................................................................................ 15 2.1.4、石墨烯 ........................................................................................................ 19 2.2、显示材料 ....................................................................................................... 21 2.2.1、LCD液晶材料 ............................................................................................ 21 2.2.2、OLED显示材料 .......................................................................................... 25 2.2.3、专利壁垒限制国产化发展，自主化技术尚待破局 ................................ 31 2.3、PCB化学品 ................................................................................................... 32 2.3.1、全球PCB产业向国内转移，我国PCB化学品市场快速发展 ............... 33 2.3.2、PCB油墨 .................................................................................................... 37 2.3.3、PCB药水 .................................................................................................... 40 2.4、IC化学品 ....................................................................................................... 41 2.4.1、湿电子化学品 ............................................................................................ 43 2.4.2、电子气体 .................................................................................................... 45 2.4.3、CMP化学品 ............................................................................................... 46 2.4.4、光刻胶 ........................................................................................................ 48 3公司角度：直面细分产品限制，发展需战略破局 ......................................... 51 3.1、专注极致成就龙头：太阳油墨——全球化的PCB油墨企业 ................... 51 3.2、大化工举重若轻：巴斯夫——资金与产业配套成就高端产业龙头........ 55 3.3、紧贴客户创造蓝海：3M——立足需求的不断创新之路 .......................... 61 4电子化学品行业领先企业分析 ......................................................................... 66 4.1、碳元科技 ....................................................................................................... 66 4.2、广信材料 ....................................................................................................... 66 4.3、容大感光 ....................................................................................................... 68 4.4、江化微 ........................................................................................................... 69 4.5、万润股份 ....................................................................................................... 69 4.6、扬帆新材 ....................................................................................................... 70
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图表目录
图表1：全球晶圆制造材料的市场规模（亿美元） ....................................................................... 7 图表2：全球封装材料市场规模（亿美元） .................................................................................. 7 图表3：全球导热界面材料市场规模（百万美元） ..................................................................... 13 图表4：我国银粉产量、进口量、出口量（吨） ......................................................................... 14 图表5：不同材料（x-y方向）导热系数对比............................................................................... 15 图表6：石墨散热膜手机端应用 .................................................................................................. 16 图表7：石墨散热膜电脑端应用 .................................................................................................. 17 图表8：石墨烯复合导热膜应用示例 ........................................................................................... 20 图表9：LCD出货量 ..................................................................................................................... 21 图表10：TFT-LCD市场规模 .......................................................................................................... 22 图表11：TFT液晶市场份额 ......................................................................................................... 23 图表12：国内TFT液晶市场需求及全球占比 .............................................................................. 24 图表13：OLED结构图 ................................................................................................................. 25 图表14：OLED面板出货量渗透率 ............................................................................................... 27 图表15：使用OLED智能手机出货量 .......................................................................................... 27 图表16：OLED材料生产应用流程 ............................................................................................... 29 图表17：PCB产值（亿美元） ..................................................................................................... 34 图表18：2008年PCB产值分布 ................................................................................................... 34 图表19：2015年PCB产值分布 ................................................................................................... 35 图表20：中国PCB化学品市场规模............................................................................................. 36 图表21：我国PCB电路板产量 .................................................................................................... 38 图表22：我国PCB油墨需求量 .................................................................................................... 38 图表23：国内外PCB药水厂商份额 ............................................................................................ 40 图表24：全球IC化学品市场分布（亿美元） ............................................................................. 41 图表25：我国IC化学品市场分布（亿元） ................................................................................. 42
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图表26：IC化学品的技术难度和国产化程度 .............................................................................. 43 图表27：超净高纯试剂的应用场景 ............................................................................................. 44 图表28：超净高纯试剂生产地区分布 ......................................................................................... 45 图表29：CMP的原理和应用场景 ................................................................................................ 47 图表30：日本太阳阻焊剂产品 .................................................................................................... 51 图表31：日本太阳全球化布局 .................................................................................................... 52 图表32：太阳控股业绩变化情况（十亿日元） ........................................................................... 54 图表33：太阳控股收入来源占比 ................................................................................................. 54 图表34：太阳控股收入来源地域占比 ......................................................................................... 55 图表35：BASF营收及同比增长率 ............................................................................................... 56 图表36：BASF净利润及同比增长率 ............................................................................................ 57 图表37：BASF各项业务营收（万欧元） .................................................................................... 58 图表38：BASF分地区营收情况（万欧元） ................................................................................. 58 图表39：2016年BASF营收构成 ................................................................................................. 59 图表40：3M营收及同比增长率 .................................................................................................. 61 图表41：3M净利润及同比增长率 .............................................................................................. 62 图表42：3M主营业务构成（万美元） ....................................................................................... 62 图表43：3M分地区营收情况（万美元） ................................................................................... 63 图表44：3M历年毛利率变化情况（%） .................................................................................... 63 图表45：3M各主营业务占比（2016年） .................................................................................. 64 图表46：3M生产的部分电子化学品 ........................................................................................... 65 表格1：电子化学品的分类 ............................................................................................................ 6 表格2：电子化学品相关政策及重大事件梳理 ............................................................................... 9 表格3：国内正在建设的12寸晶圆厂一览表 .............................................................................. 10 表格4：近年来半导体行业重要收购案........................................................................................ 10 表格5：常用导热界面材料 .......................................................................................................... 12 表格6：人工和天然石墨导热膜 .................................................................................................. 18 表格7：主要石墨散热材料公司 .................................................................................................. 18
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表格8：国内液晶材料厂商现状 .................................................................................................. 23 表格9：OLED与LCD技术指标对比 ............................................................................................. 26 表格10：我国OLED生产厂商产能与扩产计划 ............................................................................ 29 表格11：主要OLED终端材料生产企业 ....................................................................................... 30 表格12：主要OLED终端材料生产企业 ....................................................................................... 31 表格13：主要PCB化学品 ........................................................................................................... 33 表格14：PCB油墨产品分类 ........................................................................................................ 37 表格15：PCB油墨细分市场 ........................................................................................................ 39 表格16：PCB药水分类 ................................................................................................................ 40 表格17：国内外湿电子化学品企业产品 ...................................................................................... 44 表格18：国内外电子气体企业产品 ............................................................................................. 46 表格19：国内外主要CMP抛光化学品企业产品 ......................................................................... 47 表格20：国内外主要光刻胶企业产品 ......................................................................................... 49 表格21：BASF的电子化学品 ....................................................................................................... 59 表格22：3M公司的创新策略 ...................................................................................................... 65
2017年电子化学品行业分析报告 报告正文 1综述：乘政策与产业转移之风，电子化学品国产化正当时
电子化学品是应用于电子工业的精细化工产品。相对于一般化学品而言，电子化学品具有纯度高、品种多、单品种用量小的特点，因此需要较强的资金和技术支撑。电子化学品的上游是基础化工原材料，供应商较多。下游是电子工业企业如晶圆厂、封装厂、模组厂等，客户数量相对较少，粘性较强，进入客户的壁垒较高。目前高端电子化学品主要被美国、欧洲、日韩的企业所垄断，低端电子化学品部分实现了国产化。近年来，由于海外电子厂商纷纷在国内设厂，以及国内政策大力扶持高端电子产品、电子化学品等因素的刺激，行业正迎来一场国产化的浪潮。
电子化学品的细分品类众多。根据下游产品、客户和应用场景的不同，可以分为散热材料、显示材料、PCB化学品和IC化学品四大品类。每个品类中又包含了若干子类。
表格1：电子化学品的分类
1.1、全球市场稳定增长，国内产值有望爆发
电子化学品的各个细分市场均处于稳定成长中，我国国内市场增速普遍高于 全球市场增速。2015年，全球电子产品产值约为1.423万亿美元，预计到2019年，
这一数值将达到1.6万亿元，年均复合增速3.4%。从各个细分领域来看，2015年全球导热界面材料市场规模约7.6亿美元，预计2020年市场规模将达到11亿美元，年增长率7.1%。2012-2015年，我国平板显示产业规模年均增速均在25%以上，总产值超过1000亿元，未来有望继续保持高速增长态势。集成电路领域在经历了20世纪和21世纪初的快速增长后，全球半导体产业产值在2010年后逐渐步入平稳期。