边际成本率=存款 利率 7.0 7.5 8.0 8.5 9.0 总成本变动额
筹集的新增资金额存款 （万元） 25 50 75 100 125 边际 成本 2 2.25 2.5 2.75 边际 成本率 8 9 10 11 边际 收益 10 10 10 10 利润 =TR－TC 7.5-6=1.5 10-8.5=1.5 12.5-11.25=1.25 在边际收益大于边际成本时，银行可以不断增加其利润，直到存款利率达到8．5％。
利率8．5％是银行存款利率的最好选择，通过8．5％的存款利率吸收资金，再以10％的贷款利率贷出，银行可得到最大利润。
边际成本方法告诉银行其存款基础应扩大到什么程度，当银行利润开始下降时，银行必须以更低的边际成本筹集资金，或寻找边际利益更大的新的投资。 5.2.4存款的其他定价方法
成本加利润存款定价法和边际成本定价法为银行管理者提供了两种较为准确的定价方法。实际上，银行管理者还可以使用一些更为简便的辅助性的存款定价方法。
1．为不同的客户制定不同的价格。
70年代以来，银行业对存款的竞争日益加剧，银行为了吸引顾客，按照顾客在银行存款的平均余额以及客户对其存款运用的情况安排不同的价格。 2. 根据客户与银行的关系定价。
现在银行为客户提供的存款服务种类日益增多，客户可以根据自己的需要选择所需的服务，因此可能会在多家银行设立存款账户。一家银行为了吸引客户购买其多项存款服务，就要在存款定价上给予一定的优惠。
5．3 非存款性的资金来源
5．3 非存款性的资金来源 虽然存款构成银行主要的资金来源，但仍有存款无法满足贷款和投资增长需
求的可能，此时，银行便需要寻求存款以外的其他资金来源。 5．3．1同业拆借
银行间的同业拆借是银行获取短期资金的简便方法。通常，同业拆借要在会员银行之间通过银行间资金拆借系统完成.。
我国中央银行对商业银行的准备金支付存款利息，商业银行对此类存款也支付相应的利息，因此，银行间同业拆借的主要目的是补充准备金的不足和保持资金的流动性。
在西方国家，由于对商业银行的存款准备金中央银行不支付利息，同时，商业银行对一部分活期存款也不支付利息，这就更加刺激了商业银行将闲置的资金头寸投放到同业拆借市场以获取盈利。
只有当由拆借资金的投资所得高于中央银行存款准备金利率时，拆借用于投资才是合算的。
银行间同业拆借的程序如下
1．资金拆借双方都在中央银行开有准备金帐户，当资金拆借发生时，双方的帐户会发生以下变化：
拆出行资产负债表(单位：亿元)
同业拆借的利率一般是由拆出行和拆入行共同协商确定的。
我国的同业拆借利率已实现了市场化，基本体现了市场对资金的供求关系。 参与银行间同业拆借的金融机构也由原来的若干家银行扩展到有非银行金融机构参与的较大范围。
近来，保险公司也成为同业拆借市场的一员。 在同业拆借市场上，主要的拆借方式有隔夜拆借和定期拆借两种。前者是指拆借资金必须在次日偿还，一般不需要抵押。后者是指拆借时间较长，可以是几日、几星期或几个月，一般有书面协议。
我国对银行间同业拆借的资金用途有着严格的规定，拆入的资金只能用于解决调度头寸过程中的临时资金困难，而不能把拆借资金用于弥补信贷缺口，长期进行占用，更不能把拆借资金用于固定资产投资。 5．3．2从中央银行的贴现借款
商业银行为满足资金需求，还可以从中央银行取得贴现借款。 此时，商业银行需持中央银行规定的票据向中央银行申请抵押贷款。商业银行获得贴现借款的利率由中央银行规定，而这一利率恰是中央银行调节商业银行准备金的最重要的利率之一
如果中央银行调高它的贴现率，则意味着中央银行将实施紧缩的货币政策；相反，贴现率的降低则意味着货币政策的放松。因此，通过调节中央银行的贴现率，可以起到紧缩或放松银根的作用。
我国商业银行从中央银行申请贴现资金有一部分是通过票据贴现完成的，有一部分则以再贷款方式取得，即信用贷款。 5．3．3证券回购
近一个时期以来，银行持有政府短期债券的规模越来越大，作为流动性强、
安全性高的优质资产，商业银行可以用签订回购协议的方式融资。 回购协议的一方暂时出售这些资产，同时约定在未来的某一日以协商的价格购回这些资产。回购协议可以是隔夜回购，也可以是较长时期。商业银行在进行证券回购时，其操作流程如下
1．商业银行出售债券，银行和债券购买者的账户表现为： 商业银行(单位：亿元) 资产 负债和权益
利用回购协议进行资金融通，不仅可以使银行充分利用这些优质资产，而且由于回购协议利率较低，如果银行以此融资用于收益较高的投资，则会带来更高的盈利。但是，回购协议并不是绝对安全的，有时也会发生违约风险。 5.3.4国际金融市场融资
商业银行利用国际金融市场也可以获取所需的资金，最典型的是欧洲货币存款市场。当银行所接受的存款货币不是母国货币时，该存款就叫做欧洲货币存款。欧洲货币市场最早起源于欧洲，目前已经突破欧洲范围，遍及世界各地。银行从国际金融市场融资既可以通过专门的机构进行，也可以通过自己的海外分支机构完成。
5．3．5发行中长期债券
发行中长期债券是指商业银行以发行人身份，通过承担债券利息的方式，直接向货币所有者举借债务的融资方式。
银行发行中长期债券所承担的利息成本较其他融资方式要高，好处是可以保证银行资金的稳定。但是资金成本的提高又促使商业银行不得不去经营风险较高的资产业务，这从总体上增大了银行经营的风险。
一般说来，西方国家鼓励商业银行发行长期债券，尤其是资本性债券；而我国则对此有非常严格的限制。商业银行通过发行中长期债券获得的融资比例很低。
5.3.6非存款性资金来源规模的确定
由于银行的资金来源可以分为存款性资金来源和非存款性资金来源，那么，非存款性资金来源的确定实际上就取决于存款性资金来源能否满足银行的贷款和投资需求，差额的部分为非存款性资金来源，可以用资金缺口来衡量。即当前和预计的存款量当前和预计未来的贷款和投资需求.
银行的资金缺口= 当前和预计未来的贷款和投资需求 -当前和预计的存款量
银行非存款性资金规模取决于存款量和投资与贷款需求量之间的对比关系。尽管如此，银行在筹集非存款性资金来源时，仍要考虑许多问题，如非存款性资金来源的成本、它们的风险程度、政府的法规限制等。
在进行了综合权衡比较后，才能对非存款性资金来源的具体结构进行确定。 从成本角度看，中央银行的贴现借款成本较低，而发行中长期金融债券成本则较高；
从风险来看，采用固定利率的融资方式面临的利率风险较大，而采用浮动利率的融资方式则利率风险较小。
5.4商业银行负债成本的管理
负债的成本对于银行来说至关重要 5.4商业银行负债成本的管理．
负债的成本对于银行来说非常重要，它一方面关系到银行的整体盈利；另一方面关系到银行在激烈的负债竞争中能否取胜。
对于管理人员而言，懂得如何计算和分析银行营运资金成本是至关重要的。如果成本核算准确，银行就可以对各种可供选择的资金来源价格进行比较，从而确定合理的资产价格，以弥补资金成本和支付给股东报酬所需的收益率。 5.4.1 成本的概念
银行在进行负债成本管理时，经常使用的成本概念主要有利息成本、营业成 本、资金成本和可用资金成本等。
1.利息成本。这是商业银行以货币的形式直接支付给存款者或债券持有人、信贷中介人的报酬。利息成本的高低依期限的不同而不同。利息成本的计息方式有两种：一是按不变利率计息；二是按可变利率计息。前者是指在负债发生时规定的利率，以后不再调整，利息额按负债余额乘以既定的利率而得。可变利率计息是指负债发生时不规定具体的利率，而是确定一个基点。
2．营业成本。这是指花费在吸收负债上的除利息之外的一切开支，包括广告宣传费用、银行职员的工资和薪金、设备折旧应摊提额、办公费用及其他为存款客户提供服务所需的开支等。
这些成本，有的有具体的受益者，如为存款提供的转账结算、代收代付以及利用电子计算机的自动化服务等所需的开支，它实际代表银行为了吸纳存款性负债而支付的除利息之外的报酬。
有的则没有具体的受益者，如广告、宣传费用等。近年来，西方商业银行在巨大的竞争压力下，越来越重视利息之外或非利息报酬形式——服务，因此尽可能地将服务成本和利息成本区分开来，以便使加灵活地开展竞争。
3．资金成本。资金成本是包括利息在内的花费在吸收负债上的一切开支，即利息成本和营业成本之和，它反映银行为取得负债而付出的代价。用资金成本除以吸收的资金数额，可得资金成本率。资金成本率可以分为某一类负债或资金来源的资金成本和总资金成本两种。
资金成本率是一个重要的成本分析指标，既可以用来比较银行不同年份吸收负债的成本，考察其发展趋势，也可以在银行同业。尤其是规模相同、条件相近的银行之间进行比较，从而明确其在目前竞争中的地位。表3—2说明了资金成本的计算方法。由该表还可计算出：
存款资金的成本率=
存款资金成本
存款资金总额4．可用资金成本。
所谓可用资金是指银行可以实际用于贷款和投资的资金，它是银行总的资金来源扣除应交存的法定存款准备金和必要的储备金后的余额，即扣除库存现金、在中央银行存款、在联行或往来行的存款及其他现金项目之后的资金。 可用资金成本是指相对于可用资金而言的银行资金成本。
将资金成本与可用资金数额相比可得到可用资金成本率。这个比率既可以用于各种存款之间的对比，分析为得到各种可用资金所要付出的代价，也可在总体
上分析银行可用资金成本的历史变化情况及比较本行与其他银行可用资金成本的高低。
可用资金比率=1–（持有库存现金等现金资产的比率+预计投入房地产等非盈利资产的比率）
为保证流动性和安全性的需要，银行不可能将吸收来的所有资金都用于贷款和投资，必须保留一部分现金准备。但这部分现金是银行花了代价才得来的，又不能运用生利，只能靠用于贷款和投资的那部分资金带来的收益作为补偿。换言之，实际用于贷款和投资的那部分资金的成本不仅应包括这部分资金本身的成本，还应包括与之对应的不能用于贷款和投资的那部分资金的成本，因为它们是为了支持可用资金而必须保持的准备金。显然，这一成本概念对于银行选择盈利资产具有十分重要的意义。 5．有关成本。
这是指与增加负债有关而未包括在上述成本之中的成本。 主要有两种：一种是风险成本，指因负债增加引起银行风险增加而必须付出的代价
5.4.2成本的分析方法
成本分析是以上述成本概念为基础来计算、比较银行各类成本的实际数额，分析研究其变动情况和变化原因。成本分析主要从平均成本和边际成本两个角度进行。
历史加权平均成本法。当银行使用加权平均成本法时，其计算公式为：
Xf?X??f
式中，f为各类存款或资金来源的数量；X为每种存款的单位成本；x_为银行全体资金来源的单位加权平均成本。其中，每种存款的单位成本包括利息成本和其他成本，计算时可将这两种成本加起来再乘以存款数量，也可以分别相乘后加总，即
X??(X?X?f12)f??(X1f?X2f)?f
加权平均法主要用于对不同的银行各种负债成本的对比分析和同一银行历年负债成本的变动分析等。每项资金来源的历史平均成本等于利息费用率与该项来源平均余额的乘积。
历史成本法的主要缺陷是没有考虑到未来利息成本的变动。
一般情况下，银行加权平均成本的变化主要取决于四个因素：负债利息率、其他成本率、负债结构和可用资金比率。负债利息率和其他成本率的上升或下降是引起负债成本上升或下降的因素，可用资金比率的上升或下降是引起可用资金成本下降或上升的因素。但这些因素的变化是否最终影响到负债成本，还要看负债结构的情况，如果负债结构发生变化，问题则比较复杂。
在利息成本或其他成本率普遍上升时，可能因负债结构中利息成本和其他成本较低、负债的比重上升而使银行加权平均成本不变或下降；相反，在利息成本或其他成本率下降时，银行加权平均成本可能会上升。 2．边际成本法。
边际成本是指银行增加一个单位的资金所支付的成本。银行在确定资产价格